Ingredion Incorporated (NYSE: INGR), ведущий мировой поставщик ингредиентных решений, сообщил о своих лучших результатах за третий квартал с увеличением скорректированной операционной прибыли на 29%, несмотря на снижение чистых продаж. Президент и генеральный директор Джим Залли подчеркнул, что стратегические инициативы компании и операционная эффективность стали ключевыми факторами устойчивых показателей.
Финансовый директор Джим Грей отметил, что улучшение маржи было обусловлено снижением затрат на сырье и увеличением объемов продаж, со значительным увеличением свободного денежного потока и продолжающейся отдачей акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций.
Ключевые моменты
- Скорректированная операционная прибыль Ingredion выросла на 29%, что стало лучшим третьим кварталом в истории компании.
- Объем продаж увеличился на 4% по сравнению с прошлым годом, в основном за счет роста в секторах продуктов питания и напитков в США и восстановления пивоваренной категории в Бразилии.
- Чистые продажи упали на 8% до примерно 1,9 миллиарда долларов под влиянием снижения цен и воздействия валютных курсов.
- Компания добилась прогресса в программе экономии затрат на 50 миллионов долларов, улучшила управление контрактами и операционную эффективность.
- Прогнозируется, что маржа операционной прибыли за полный год составит от 13% до 15% для сегмента Texture & Healthful Solutions и 18%-20% для Food and Industrial Ingredients LatAm.
- Компания ожидает снижения чистых продаж в середине однозначных цифр на 2024 год, исключая влияние продажи бизнеса в Южной Корее, но прогнозирует увеличение скорректированной операционной прибыли на высокие однозначные цифры.
- Ingredion по-прежнему привержен органическим инвестициям, дивидендам и стратегическому распределению денежных средств для роста и возврата акционерам.
Прогноз компании
- Ожидается снижение чистых продаж в середине однозначных цифр на 2024 год, исключая влияние продажи бизнеса в Южной Корее.
- Ожидается рост скорректированной операционной прибыли на высокие однозначные цифры из-за снижения затрат на сырье.
- Прогнозируемая эффективная налоговая ставка на 2024 год составляет от 28% до 29%.
- Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит от 10,35 до 10,65 долларов.
- Ожидается, что капитальные затраты составят от 310 до 330 миллионов долларов.
Негативные моменты
- Чистые продажи составили примерно 1,9 миллиарда долларов, что на 8% меньше, чем в предыдущем году.
- Чистые продажи с начала года снизились на 10%.
- Сегменты Texture & Healthful Solutions и Food and Industrial Ingredients LatAm испытали плоские или сниженные чистые продажи.
Позитивные моменты
- Все сегменты достигли двузначного роста операционной прибыли.
- Улучшение маржи из-за снижения затрат на сырье и увеличения объемов продаж.
- Денежный поток от операционной деятельности достиг 1 миллиарда долларов за первые девять месяцев.
- Обратный выкуп акций на сумму 87 миллионов долларов с целью достижения 100 миллионов долларов.
Недостатки
- Несмотря на улучшение маржи и операционной прибыли, компания наблюдала снижение чистых продаж и прогнозирует снижение продаж на предстоящий год.
Основные моменты вопросов и ответов
- Джим Залли обсудил европейский рынок, отметив улучшение мобильности и расходов, но осторожность в управлении запасами.
- Улучшение валовой маржи было связано с пересмотренными контрактами, снижением затрат на сырье и увеличением объемов производства.
- Стратегия M&A компании фокусируется на приобретениях, которые улучшают возможности в области Texture and Healthful Solutions.
- Залли выразил оптимизм относительно баланса цен и роста объемов, несмотря на неопределенность рынка.
- Планы по сокращению убытков в бизнесе по обогащению белком примерно на треть к 2025 году.
Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) сообщила о значительном росте прибыли в результатах третьего квартала, демонстрируя эффективность своих стратегических инициатив и мер по сокращению затрат. Ожидается, что фокус компании на операционной эффективности и органических инвестициях продолжит приносить ценность акционерам, несмотря на вызовы, связанные с более низкими показателями продаж и неопределенностью рынка.
Инсайты InvestingPro
Сильные результаты Ingredion за третий квартал дополнительно подтверждаются несколькими ключевыми показателями и инсайтами от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 10,03 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии ингредиентных решений.
Один из наиболее примечательных советов InvestingPro заключается в том, что Ingredion повышает дивиденды 13 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату средств акционерам, что соответствует заявленной стратегии компании. Это особенно актуально, учитывая упомянутый в статье фокус компании на дивидендах и обратном выкупе акций. Кроме того, данные InvestingPro показывают текущую дивидендную доходность в 2,07%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Коэффициент P/E компании, равный 14,81, предполагает, что она торгуется по относительно скромной оценке по сравнению с ее прибылью, что может рассматриваться как благоприятный фактор, учитывая сообщенное увеличение скорректированной операционной прибыли на 29%. Это подтверждается еще одним советом InvestingPro, указывающим, что Ingredion торгуется с низким мультипликатором прибыли.
Сильное финансовое здоровье Ingredion очевидно из данных InvestingPro, показывающих, что денежные потоки могут достаточно покрыть процентные платежи, а ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность поддерживает способность компании продолжать свои органические инвестиции и стратегические инициативы, как указано в статье.
Недавние показатели акций были впечатляющими: InvestingPro сообщает о 15,88% общей доходности цены за последнюю неделю и значительной доходности в 66,3% за последний год. Это соответствует сообщенным компанией сильным квартальным результатам и позитивному прогнозу.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов для Ingredion, предоставляя инвесторам комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.