В третьем квартале 2024 года компания VTEX (NYSE: VTEX), глобальная компания-разработчик программного обеспечения для электронной коммерции, сообщила о значительном росте доходов от подписки и валовой прибыли, наряду с существенным увеличением валовой стоимости товаров (GMV) и выручки.
На телеконференции по результатам VTEX 30 октября 2024 года были представлены финансовые показатели компании, включая рост выручки на 11% в годовом исчислении и увеличение GMV на 10%. Со-генеральные директора Жералдо Томаз-младший и Мариано Гомиде де Фариа, а также финансовый директор Рикардо Каматта Содре рассказали о стратегическом фокусе компании на расширении модели, основанной на подписке, и успешной интеграции новых приобретений и партнерских отношений с клиентами.
Ключевые моменты
- VTEX сообщила о росте GMV на 10% в годовом исчислении до 4,4 млрд долларов США и увеличении выручки на 11% до 56,0 млн долларов США.
- Доход от подписки, составляющий 96% от общей выручки, увеличился на 13% в долларах США и на 22% без учета колебаний валютных курсов.
- Валовая маржа без учета GAAP улучшилась до 75%, а маржа операционного дохода без учета GAAP составила 14%.
- Компания располагает 217 млн долларов США в виде денежных средств и инвестиций и повысила целевой показатель роста выручки на четвертый квартал 2024 года до 14%-17%.
- Стратегические инициативы включали приобретение AI-решения для обслуживания клиентов Weni и успешную интеграцию с такими клиентами, как Hearst и Sephora.
Перспективы компании
- VTEX планирует рост выручки без учета колебаний валютных курсов на 14-17% в четвертом квартале 2024 года и на 18,5-19,5% за весь год.
- Компания стремится повысить целевые показатели операционного дохода без учета GAAP и маржи свободного денежного потока до низких двузначных значений.
- VTEX остается приверженной прибыльному росту и расширению своей экосистемы, особенно в Бразилии и Латинской Америке.
Негативные моменты
- Конкурентная среда остается стабильной, без значительных изменений.
Позитивные моменты
- Показатель Rule of 40 компании VTEX улучшился до 32%, с целевым показателем 40% в будущем.
- Компания зафиксировала рост валовой прибыли на 28% (без учета колебаний валютных курсов).
- VTEX стремится вернуться к показателю Rule of 40, что указывает на здоровую бизнес-модель и постоянные инновации.
Недостатки
- В отчете о доходах не было отмечено конкретных недостатков.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство компании выразило уверенность в будущем VTEX и ее способности поддерживать ведущие бренды в меняющемся ландшафте коммерции.
- Стратегический переход VTEX к доходам от подписки привел к повышению маржи и значительному увеличению роста доходов от подписки.
- Фокус компании на инновационных решениях и успехе клиентов позиционирует ее как лидера в области связанной коммерции.
Отчет о доходах VTEX за третий квартал 2024 года продемонстрировал сильное финансовое здоровье компании и стратегическое направление. С акцентом на рост доходов от подписки и взаимодействие с клиентами, VTEX позиционирует себя для использования возможностей расширяющегося рынка электронной коммерции. Фокус компании на инновациях и стратегических партнерствах, таких как с Fast Shop в Бразилии и интеграция Hearst с Sephora, подчеркивает ее приверженность предоставлению комплексных коммерческих решений. По мере того как VTEX продолжает развиваться и адаптироваться к рыночным тенденциям, она сохраняет стабильную конкурентную позицию и четкий путь к устойчивому росту.
Выводы InvestingPro
Сильные показатели VTEX в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются недавними данными InvestingPro. Рост выручки компании на 26,45% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года соответствует положительной тенденции, отмеченной в отчете о доходах. Ожидается, что эта траектория роста продолжится, поскольку один из советов InvestingPro предполагает, что чистая прибыль в этом году увеличится.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro показывают, что VTEX имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе. Эта сильная позиция по ликвидности подкрепляется еще одним советом InvestingPro, указывающим на то, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эти факторы способствуют способности компании инвестировать в стратегические инициативы и приобретения, такие как AI-решение для обслуживания клиентов Weni, упомянутое в отчете о доходах.
Однако инвесторам следует отметить, что VTEX торгуется при высоких мультипликаторах оценки. Скорректированный коэффициент P/E компании составляет 103,11, что значительно выше средних рыночных показателей. Эта высокая оценка может быть связана с оптимизмом рынка в отношении перспектив роста VTEX и улучшением ее прибыльности, о чем свидетельствует положительный рост EBITDA на 118,27% за последние двенадцать месяцев.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по VTEX, предоставляя комплексный взгляд на финансовое положение компании и рыночные показатели.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.