Компания Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) сообщила о небольшом увеличении выручки за третий квартал 2024 года во время телефонной конференции по доходам 5 ноября 2024 года. Несмотря на рост выручки, компания столкнулась со снижением операционной прибыли и чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ключевые проблемы включали ограничения в цепочке поставок, производственные проблемы и значительное падение заказов на заводах. Однако Hyster-Yale предпринимает стратегические шаги для сохранения доли рынка и повышения операционной эффективности, уделяя особое внимание продуктам с передовыми технологиями и складским приложениям.
Ключевые моменты
- Консолидированная выручка за третий квартал достигла 1 млрд долларов, увеличившись на 2% в годовом исчислении.
- Операционная прибыль снизилась до 33 млн долларов с 56 млн долларов в третьем квартале 2023 года.
- Чистая прибыль уменьшилась до 17 млн долларов с 36 млн долларов.
- Заказы на заводах снизились на 36% в годовом исчислении до 370 млн долларов.
- Ожидается, что мировой рынок погрузчиков продолжит снижаться в четвертом квартале 2024 года.
- Сохраняется высокая маржа продукции и ценовая дисциплина.
- У Hyster-Yale есть портфель заказов на 2,3 млрд долларов, который, как ожидается, поддержит уровень производства в 2025 году.
- Дочерняя компания Bolzoni увеличила выручку на 5% и более чем на 100% операционную прибыль.
- Выручка Nuvera упала до 0,3 млн долларов из-за медленного внедрения водородных топливных элементов.
- Налоговая ставка компании в третьем квартале составила 37%, что выше прогнозируемой годовой ставки в 32%.
Прогноз компании
- Ожидается, что результаты четвертого квартала будут сопоставимы с предыдущим годом.
- Прогнозируется значительное улучшение результатов за весь 2024 год благодаря сильному первому полугодию.
- Ожидается снижение выручки в 2025 году из-за нормализации уровня портфеля заказов и ожидаемой инфляции затрат.
- Ожидается значительное снижение операционной прибыли по сравнению с 2024 годом.
- Ожидается улучшение выручки Nuvera в четвертом квартале в годовом исчислении.
- Стремление к достижению 7% операционной маржи во всех направлениях бизнеса и начало реструктуризации для оптимизации операций.
Негативные моменты
- Операционная прибыль и чистая прибыль снизились по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
- Прогнозируется снижение мирового рынка погрузчиков, особенно в регионах Америки и EMEA.
- Выручка Nuvera в третьем квартале значительно снизилась из-за медленного внедрения клиентами и увеличения затрат.
Позитивные моменты
- Hyster-Yale сохраняет высокую маржу продукции и ценовую дисциплину.
- Ожидается, что значительный портфель заказов на 2,3 млрд долларов поддержит производство до 2025 года.
- Реализуются стратегические инициативы по увеличению доли рынка с акцентом на передовые технологии и складские приложения.
Недостижения
- Компания не достигла ожидаемой годовой налоговой ставки, сообщив о 37% в третьем квартале против прогнозируемых 32%.
- Заказы на заводах в третьем квартале резко упали на 36% в годовом исчислении.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания разрабатывает модульные масштабируемые продукты для двигателей внутреннего сгорания и электрических погрузчиков.
- Существует стратегия поддержания маржи выше целевого уровня, особенно в первой половине года.
- Уровень запасов в третьем квартале был высоким из-за логистических задержек и более медленной установки оборудования у клиентов.
- Рост Nuvera был отложен из-за ограниченной доступности водорода, что повлияло на пилотные программы.
- Более высокие расходы на SG&A в третьем квартале частично связаны с приобретением Bolzoni и сбоями в цепочке поставок.
- Часть капитальных затрат, запланированных на 2024 год, будет перенесена на 2025 год, а проекты с более низким приоритетом могут быть перенесены на 2026 год.
- Спрос в Северной Америке корректируется после всплеска заказов на погрузчики, ожидается возвращение к нормальному уровню к концу 2025 года.
- Структура запчастей смещается в сторону сервисных деталей по сравнению с ремонтными, ожидается, что со временем это сбалансируется.
Hyster-Yale Materials Handling продолжает ориентироваться в сложной рыночной среде, балансируя стратегические инвестиции с операционной эффективностью, чтобы позиционировать себя для долгосрочного роста. Несмотря на текущие трудности, инициативы компании и значительный портфель заказов свидетельствуют об устойчивости ее бизнес-модели.
Аналитика InvestingPro
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) ориентируется в сложной рыночной среде, что отражается в ее недавних финансовых показателях и аналитике, предоставленной InvestingPro. Несмотря на проблемы, описанные в отчете о доходах, есть несколько примечательных аспектов, которые инвесторам следует учитывать.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Hyster-Yale составляет 934,08 млн долларов, что позиционирует ее как компанию средней капитализации в секторе промышленного машиностроения. Коэффициент P/E компании, равный 5,9, предполагает, что она может быть недооценена по сравнению с аналогами, что согласуется с подсказкой InvestingPro, указывающей на то, что акции "торгуются при низком коэффициенте прибыли".
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 4,27 млрд долларов, с умеренным ростом на 4,7%. Этот рост, хотя и небольшой, соответствует сообщенному 2%-ному увеличению консолидированной выручки в третьем квартале в годовом исчислении, упомянутому в телефонной конференции по доходам.
Подсказка InvestingPro подчеркивает, что Hyster-Yale "повышает дивиденды 10 лет подряд", что является положительным знаком для инвесторов, ориентированных на доход. Это дополнительно подтверждается текущей дивидендной доходностью в 2,62% и темпом роста дивидендов в 7,69% за последние двенадцать месяцев. Приверженность компании поддержанию и увеличению дивидендов может рассматриваться как признак финансовой стабильности и уверенности руководства в будущих денежных потоках.
Еще одна подсказка InvestingPro отмечает, что "акции сильно упали за последнюю неделю", с общей доходностью за 1 неделю в -16,92%. Это недавнее снижение может представлять возможность для инвесторов, которые верят в долгосрочные перспективы компании, особенно учитывая значительный портфель заказов на 2,3 млрд долларов, упомянутый в отчете о доходах.
Стоит отметить, что InvestingPro имеет 9 дополнительных подсказок для Hyster-Yale, которые могут предоставить дальнейшую информацию для инвесторов, желающих углубить свой анализ потенциала компании.
Справедливая стоимость Hyster-Yale по оценке InvestingPro составляет 83,96 долларов, что значительно выше предыдущей цены закрытия в 53,47 долларов. Это предполагает, что, несмотря на недавние рыночные проблемы, у акций может быть потенциал роста, если компания сможет реализовать свои стратегические инициативы и ориентироваться в ожидаемом снижении рынка погрузчиков.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.