Компания Integra LifeSciences Holdings Corporation (IART), ведущая мировая медицинская технологическая компания, сообщила о снижении выручки и скорректированной прибыли на акцию (EPS) в третьем квартале 2024 года. Выручка компании составила 381 млн долларов, что означает органическое снижение на 8,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а скорректированная EPS составила 0,41 доллара, что на 46% ниже показателя предыдущего года. Эти результаты были обусловлены продолжающимися проблемами в цепочке поставок и производственными трудностями.
Несмотря на эти трудности, Integra ожидает разрешить многие задержки в отгрузках к четвертому кварталу 2024 года и внедряет комплексный план соответствия для улучшения систем управления качеством. Прогноз по выручке на весь год был скорректирован до диапазона 1,609-1,619 млрд долларов, а прогноз по скорректированной EPS установлен на уровне 2,41-2,49 доллара.
Стюарт Эссиг, исполнительный председатель, представил Можде Пул в качестве нового генерального директора, который вступит в должность в январе 2025 года, сменив Яна Де Витте, который руководил компанией в период значительного международного роста и цифровых инноваций.
Ключевые моменты
- Integra LifeSciences сообщила об органическом снижении выручки на 8,6% в третьем квартале 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом выручка составила 381 млн долларов.
- Скорректированная EPS за квартал составила 0,41 доллара, что на 46% меньше по сравнению с предыдущим годом.
- Проблемы в цепочке поставок были значительным фактором, при этом задержки в отгрузках повлияли на доставку, несмотря на высокий спрос.
- Реализуется комплексный план соответствия для улучшения систем управления качеством, направленный на устранение задержек в отгрузках к четвертому кварталу 2024 года.
- Прогноз по выручке на весь год был уточнен до диапазона 1,609-1,619 млрд долларов, а прогноз по скорректированной EPS составляет 2,41-2,49 доллара.
- Сегмент тканевых технологий показал органическое снижение на 3,7%, в основном из-за проблем с производством Integra Skin, в то время как бизнес ENT органически вырос на 5,3%.
- Компания сосредоточена на улучшении денежного потока и снижении коэффициента левериджа с 4 до целевого диапазона 2,5-3,5.
- Можде Пул назначена новым генеральным директором с января 2025 года, сменив Яна Де Витте.
Перспективы компании
- Integra стремится вернуться к историческим уровням выручки для Integra Skin в четвертом квартале и сосредоточена на улучшении денежного потока и снижении коэффициента левериджа.
- Прогноз по выручке на весь 2024 год установлен на уровне 1,609-1,619 млрд долларов, при этом выручка в четвертом квартале ожидается в диапазоне 441-451 млн долларов.
- Скорректированная EPS на четвертый квартал прогнозируется в диапазоне 0,81-0,89 доллара, а на весь год - 2,41-2,49 доллара.
- Компания не предоставляет конкретных прогнозов на 2025 год, но ожидает органический рост в середине однозначных цифр, учитывая возможные сбои в поставках.
Негативные моменты
- Компания испытала значительное снижение скорректированной EPS, которая упала на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Продажи в сегменте тканевых технологий снизились на 3,6% по сравнению с прошлым годом из-за производственных проблем.
- Свободный денежный поток был отрицательным и составил -7,2 млн долларов из-за задержек в отгрузках и нехватки производства.
- Добровольный отзыв продукции в третьем квартале затронул продукты для доступа и восстановления твердой мозговой оболочки, что составляет менее 2% годовой выручки.
Позитивные моменты
- Бизнес ENT продемонстрировал органический рост на 5,3%.
- Продажи инструментов выросли на 8,7%, а продажи капитального оборудования увеличились в низких двузначных числах.
- Последние тенденции показывают высокие темпы восстановления для продуктов, возвращающихся на рынок после задержек в отгрузках.
- Ожидается, что выручка бизнеса Acclarent достигнет 97 млн долларов за год, что выше предыдущего прогноза в 86 млн долларов.
Недостижения
- Операционный денежный поток компании был положительным и составил 22,5 млн долларов, однако свободный денежный поток был отрицательным из-за влияния задержек в отгрузках и производственных проблем.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Леа Найт подтвердила ожидаемое влияние задержек в отгрузках из-за соответствия нормативным требованиям в размере 10 млн долларов в четвертом квартале, после влияния в 50 млн долларов в третьем квартале.
- Компания ожидает улучшения маржи EBITDA с 16,2% в третьем квартале по мере разрешения задержек в отгрузках.
- Несмотря на отсутствие конкретных прогнозов на 2025 год, компания ожидает органический рост в середине однозначных цифр, учитывая возможные сбои в поставках.
Integra LifeSciences сосредоточена на преодолении текущих проблем путем улучшения систем управления качеством и решения проблем в цепочке поставок. С назначением нового генерального директора и наличием стратегического плана компания готова преодолеть эти трудности и работать над достижением финансовых целей в предстоящих кварталах.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты Integra LifeSciences, представленные в отчете за третий квартал 2024 года, можно дополнительно контекстуализировать с помощью данных InvestingPro. Несмотря на проблемы, с которыми столкнулась компания, есть некоторые положительные индикаторы, которые инвесторам следует учитывать.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Integra LifeSciences составляет 1,87 млрд долларов. Хотя коэффициент P/E компании составляет 81,42, что на первый взгляд может показаться высоким, скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет более скромные 12,15. Это расхождение предполагает, что единовременные факторы могут завышать стандартный коэффициент P/E, и оценка компании может быть более разумной, чем кажется на первый взгляд.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство агрессивно выкупает акции, что можно интерпретировать как признак уверенности в будущих перспективах компании. Это соответствует фокусу компании на улучшении денежного потока и снижении левериджа, о чем упоминалось в отчете о доходах.
Еще один положительный аспект заключается в том, что Integra LifeSciences была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и ожидается рост чистой прибыли в этом году. Это особенно актуально, учитывая текущие проблемы компании с цепочкой поставок и производственными трудностями. Способность сохранять прибыльность в этих сложных условиях может рассматриваться как свидетельство устойчивости компании.
Стоит отметить, что акции Integra LifeSciences показали значительную доходность за последнюю неделю и высокую доходность за последний месяц, с общей доходностью по цене 23,69% и 41,88% соответственно. Эта недавняя динамика акций может отражать оптимизм инвесторов относительно планов компании по разрешению задержек в отгрузках и внедрению комплексного плана соответствия.
Однако инвесторам также следует учитывать, что 11 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что соответствует скорректированному прогнозу компании на весь год. Кроме того, индекс RSI предполагает, что акции могут находиться в зоне перекупленности, что может указывать на потенциал краткосрочной коррекции цены.
Для тех, кто заинтересован в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитические данные, которые могут предоставить более полную картину финансового здоровья и рыночной позиции Integra LifeSciences. Доступно еще 11 советов InvestingPro для IART, которые могут предложить ценные перспективы для инвесторов, рассматривающих акции в свете последних событий.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.