Spin Master Corp. (TOY.TO), ведущая компания в сфере детских развлечений, сообщила о значительном росте общей выручки на 25% до 886 миллионов долларов за третий квартал 2024 года, чему способствовали высокие продажи игрушек и вклад недавно приобретенной компании Melissa & Doug.
Скорректированная EBITDA компании достигла 277,5 миллионов долларов, что отражает маржу в 31,3%. Несмотря на снижение доходов в сегментах развлечений и цифровых игр, сегмент игрушек Spin Master, особенно Hatchimals Big Egg и линейка Ms. Rachel, обеспечили значительный рост, причем последняя стала самой продаваемой новой игрушкой на рынке США в третьем квартале. Компания остается оптимистичной в отношении своего будущего, подтверждая прогноз на 2024 год и выражая уверенность в своем инновационном ассортименте игрушек и стратегиях цифровых игр.
Ключевые моменты
- Выручка Spin Master в третьем квартале 2024 года выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 886 миллионов долларов.
- Скорректированная EBITDA компании за третий квартал составила 277,5 миллионов долларов с маржой 31,3%.
- Основным драйвером роста стали высокие продажи игрушек, при этом линейка Ms. Rachel стала самой продаваемой новой игрушкой в США.
- Melissa & Doug внесла значительный вклад в успех квартала, показав двузначный рост валовых продаж продукции.
- Несмотря на успехи, доходы от развлечений и цифровых игр снизились на 41,5% и 16,8% соответственно.
- Компания сохраняет свой прогноз на 2024 год, уделяя особое внимание управлению затратами и поддержанию маржи EBITDA.
Прогноз компании
- Spin Master ожидает, что валовые продажи игрушек, исключая Melissa & Doug, будут соответствовать уровню 2023 года.
- Целевой показатель валовых продаж продукции Melissa & Doug на 2024 год составляет от 420 до 430 миллионов долларов.
- Интеграция Melissa & Doug продвигается, ожидается чистая экономия затрат не менее 6 миллионов долларов в 2024 году.
- Компания планирует расширить международное присутствие Melissa & Doug к 2025 году.
Негативные моменты
- Доходы от развлечений снизились на 41,5%.
- Доходы от цифровых игр упали на 16,8%.
- Свободный денежный поток в третьем квартале составил менее 45 миллионов долларов, снизившись со 119 миллионов долларов за аналогичный период прошлого года.
Позитивные моменты
- Компания наблюдала шесть месяцев подряд роста доли рынка.
- Новые инновационные продукты, такие как Sticker WOW и Blockables 2, принесли 12-13% выручки третьего квартала.
- Ожидается, что цифровые предложения, такие как Toca Boca World и Piknik, будут стимулировать рост благодаря новым функциям и сотрудничеству.
Недостатки
- Валовая маржа немного снизилась из-за корректировок справедливой рыночной стоимости запасов после приобретения Melissa & Doug.
- Компания пересмотрела целевой показатель соотношения чистого долга к скорректированной EBITDA с 0,8 до примерно 1 к концу года.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Макс Рангел обсудил рост доли рынка компании и поддержку со стороны розничных продавцов.
- Марк Сигал рассказал о перспективах на четвертый квартал и подтвердил, что компания находится на пути к достижению синергии в 6 миллионов долларов от приобретения Melissa & Doug к концу года.
- Целевой показатель левериджа компании был пересмотрен из-за программы обратного выкупа акций и управления долгом.
Результаты деятельности Spin Master в третьем квартале продемонстрировали устойчивость и потенциал роста в индустрии игрушек, несмотря на некоторые проблемы в других сегментах. Стратегические приобретения компании, запуск новых продуктов и инновационные цифровые стратегии позиционируют компанию для дальнейшего успеха по мере перехода в следующий финансовый год. С планами международной экспансии и акцентом на управление затратами, Spin Master стремится сохранить свое конкурентное преимущество, обеспечивая ценность для своих заинтересованных сторон.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Spin Master Corp. в третьем квартале 2024 года отражаются в ее финансовых метриках и рыночной позиции. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составляет 13,3%, с еще более впечатляющим квартальным ростом выручки в 24,71% в третьем квартале 2024 года. Это хорошо согласуется с упомянутым в статье 25-процентным увеличением общей выручки.
Прибыльность компании подчеркивается советом InvestingPro, отмечающим, что Spin Master была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Это подтверждается данными, показывающими валовую маржу прибыли в 51,38% и операционную маржу в 7,98% за тот же период. Эти цифры указывают на то, что Spin Master эффективно управляет своими затратами при росте выручки, что крайне важно, учитывая акцент компании на поддержании маржи EBITDA, упомянутый в их прогнозе.
Еще один совет InvestingPro подчеркивает, что Spin Master повышала свои дивиденды в течение 3 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью в 1,65%. Это демонстрирует приверженность компании возврату стоимости акционерам, даже когда она инвестирует в инициативы роста, такие как приобретение Melissa & Doug и планы международной экспансии.
Стоит отметить, что, хотя цена акций испытала некоторую волатильность, с общей доходностью с начала года -19,72%, фундаментальные показатели компании выглядят сильными. Коэффициент P/E (скорректированный) в 26,0 предполагает, что инвесторы все еще учитывают ожидания роста, вероятно, основываясь на инновационном ассортименте продуктов компании и стратегических приобретениях, упомянутых в статье.
Для инвесторов, заинтересованных в более глубоком анализе финансов и рыночной позиции Spin Master, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут предоставить ценную информацию для принятия решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.