В ходе последнего отчета о доходах компания Repsol S.A. (REP.MC) обсудила свои результаты за третий квартал, отметив период стратегических корректировок и финансовой устойчивости перед лицом значительных вызовов.
Компания сообщила о скорректированном доходе в размере 558 миллионов евро за квартал, что на 49% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за снижения маржи нефтепереработки и перебоев в добыче в Ливии. Несмотря на эти неудачи, денежный поток Repsol от операционной деятельности улучшился, достигнув 1,5 миллиарда евро.
Ключевые моменты
- Скорректированный доход за третий квартал составил 558 миллионов евро, что на 49% меньше по сравнению с прошлым годом.
- Денежный поток от операционной деятельности вырос до 1,5 миллиарда евро.
- Чистый долг увеличился до 5,5 миллиарда евро, что связано с выплатой дивидендов и обратным выкупом акций.
- Маржа нефтепереработки в среднем составила 4 доллара за баррель, что значительно ниже 13,6 доллара в прошлом году.
- Скорректированный доход от добычи снизился до 280 миллионов евро, при этом средняя добыча составила 553 000 баррелей нефтяного эквивалента в день.
- Подразделение низкоуглеродной энергетики сообщило об убытке в 7 миллионов евро из-за снижения цен на электроэнергию в Испании.
- Мощность возобновляемых источников энергии достигла 3,2 гигаватт, с целью достичь 4 гигаватт к концу года.
- Обновленный прогноз на 2024 год предполагает добычу на нижнем уровне диапазона 570 000 - 600 000 баррелей в день, а денежный поток от операционной деятельности пересмотрен в сторону понижения до 6 миллиардов евро.
Перспективы компании
- Repsol планирует пробурить 15 скважин в Ливии и внести стратегические корректировки в Северной Америке и Бразилии.
- Ожидается, что значительные проекты внесут вклад в рост добычи к 2029 году.
- Компания стремится увеличить генерацию денежного потока, одновременно преодолевая сложную макроэкономическую среду.
Негативные моменты
- Снижение маржи нефтепереработки и перебои в добыче в Ливии повлияли на финансовые показатели.
- Подразделение низкоуглеродной энергетики понесло убытки из-за снижения цен на электроэнергию в Испании.
Позитивные моменты
- Repsol утроила свою клиентскую базу с 2018 года, став лидером в Испании.
- Приложение Waylet имеет почти 9 миллионов цифровых клиентов и более 230 000 ежедневных транзакций.
- Планы по продаже солнечного портфеля в Чили с сохранением ветровых активов.
Недостатки
- Скорректированный доход и объемы добычи компании не достигли показателей предыдущих лет.
- Подразделение низкоуглеродной генерации сообщило об отрицательном скорректированном доходе.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Проекты в Испании могут столкнуться с задержками, продлившись до 2028-2029 годов.
- Ожидаемая ротация активов может генерировать от 2,4 до 2,5 миллиардов евро капитальных затрат.
- Маржа нефтепереработки восстанавливается, с премией, на которую повлияло мошенничество в Испании.
- Руководство обсудило потенциальный листинг добывающего подразделения к 2026 году.
Генеральный директор Repsol, Хосу Хон Имаз, также выразил соболезнования в связи с недавними внезапными наводнениями на юго-востоке Испании в начале презентации. На протяжении всего звонка подчеркивалось внимание компании к стратегическим приоритетам, таким как поддержание конкурентоспособной политики распределения и дисциплинированное управление инвестициями.
Несмотря на вызовы, Repsol остается приверженной своему стратегическому плану, отдавая приоритет доходности акционеров, при этом проявляя осторожность в распределении капитала в ответ на динамику рынка.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Repsol подчеркнул проблемы в финансовых показателях компании, но данные и советы InvestingPro раскрывают более нюансированную картину положения компании. Несмотря на сообщаемое снижение скорректированного дохода на 49%, Repsol сохраняет прочную финансовую основу.
Согласно данным InvestingPro, коэффициент P/E Repsol составляет низкие 4,27, что указывает на возможную недооценку акций относительно прибыли. Это согласуется с советом InvestingPro о том, что Repsol "торгуется при низком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что предполагает потенциальный рост для инвесторов.
Дивидендная доходность компании в 3,41% заслуживает внимания, особенно учитывая другой совет InvestingPro о том, что Repsol "поддерживает выплату дивидендов в течение 33 лет подряд". Это долгосрочное обязательство по доходности акционеров особенно актуально, учитывая упомянутое в отчете о доходах внимание компании к поддержанию конкурентоспособной политики распределения.
Более того, рыночная капитализация Repsol в 14,79 миллиарда долларов, в сочетании с советом InvestingPro о том, что это "видный игрок в индустрии нефти, газа и потребительского топлива", подчеркивает ее значительное присутствие на рынке, несмотря на текущие вызовы.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Repsol, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, желающих глубже изучить перспективы компании.
Эти аналитические данные от InvestingPro дополняют обсуждение отчета о доходах, предлагая более широкий взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию Repsol, когда она преодолевает сложный период в энергетическом секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.