Advantest Corporation (6857.T), ведущий поставщик оборудования для тестирования полупроводников, сообщила о рекордных финансовых результатах за второй квартал 2024 финансового года в своем недавнем финансовом брифинге. Компания продемонстрировала значительный рост продаж, операционной прибыли и чистой прибыли, при этом операционная маржа впервые с второго квартала 2022 финансового года превысила 30%.
Благодаря высокому спросу на высокопроизводительные полупроводники, особенно связанные с технологиями искусственного интеллекта, Advantest пересмотрела свой годовой прогноз продаж в сторону повышения и объявила о масштабной программе обратного выкупа акций для повышения акционерной стоимости.
Ключевые моменты
- Продажи Advantest в сегменте систем тестирования полупроводников и компонентов выросли до 109,5 млрд иен, а продажи тестеров памяти достигли 36,0 млрд иен.
- Годовой прогноз продаж компании был увеличен до 640 млрд иен, операционная прибыль ожидается на уровне 165 млрд иен, а чистая прибыль прогнозируется в размере 122 млрд иен.
- Объявлена программа обратного выкупа акций на сумму до 50 млрд иен с целью выкупа до 9 млн акций.
- Перспективы рынка полупроводников остаются устойчивыми, особенно для приложений, связанных с ИИ, несмотря на снижение спроса в других областях.
- Advantest отмечает 25-летие тестера 93000 SoC и получение премии Porter Award 2024.
Перспективы компании
- Advantest прогнозирует дальнейший рост спроса на тестеры SoC, обусловленный достижениями в области ИИ и технологий GPU.
- Компания ожидает сильных показателей в первой половине 2025 финансового года, при этом значительных проблем с поставками, влияющих на сроки производства тестеров SoC, не ожидается.
- Технический брифинг по бизнесу тестирования SoC запланирован на 28 ноября 2023 года.
Негативные моменты
- Спрос на тестирование на системном уровне (SLT) в настоящее время низкий, но ожидается его рост из-за усложнения полупроводников в вычислительном и автомобильном секторах.
- Прибыльность тестеров памяти HBM растет медленнее, чем ожидалось, с разными тенденциями внедрения среди клиентов.
Позитивные моменты
- Advantest стремится сохранить более 58% доли рынка тестеров SoC и ожидает роста сектора HBM с появлением новых архитектур DRAM.
- Конкурентная позиция компании сильна благодаря адекватным инвестициям в НИОКР и прочным связям с ключевыми клиентами.
Недостатки
- Точные квартальные прогнозы спроса на тестеры SoC затруднены из-за быстрых колебаний спроса.
Основные моменты вопросов и ответов
- Advantest сохраняет диверсификацию на китайском рынке тестеров, в ближайшее время значительных изменений не ожидается, несмотря на тенденции к замедлению.
- Компания оптимистично оценивает восстановление рынка смартфонов в 2025 году, обусловленное приложениями ИИ.
- Прогнозирование содержания тестов из-за новых архитектур устройств и повышенных требований к тестированию остается сложным.
- Подтверждается обязательство по 50% коэффициенту возврата акционерам в течение трех лет, с акцентом на балансировку инвестиций и поддержание денежных резервов для операционной стабильности.
Сильные показатели Advantest во втором квартале 2024 финансового года отражают стратегический фокус компании на высокопроизводительных полупроводниковых технологиях и приложениях ИИ. Пересмотр прогнозов продаж в сторону повышения и инициация масштабной программы обратного выкупа акций демонстрируют уверенность в рыночной позиции и перспективах будущего роста. Несмотря на сложности в прогнозировании сложности содержания тестов и текущий низкий спрос на SLT, оптимизм Advantest в отношении рынка HBM и ее конкурентная позиция на рынке тестеров SoC указывают на позитивные перспективы деятельности компании в предстоящие финансовые периоды.
Аналитика InvestingPro
Устойчивые финансовые показатели Advantest Corporation (ATEYY) во втором квартале 2024 финансового года подтверждаются данными InvestingPro. Рост выручки компании на 18,95% за последние двенадцать месяцев и впечатляющий квартальный рост на 63,84% соответствуют рекордным финансовым результатам, о которых сообщается в статье. Эта сильная траектория роста отражается в рыночной капитализации Advantest в размере 42,25 млрд долларов, подчеркивая ее значительную позицию в полупроводниковой отрасли.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу и рыночные показатели Advantest. Компания выплачивает дивиденды на протяжении 33 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров, что дополняет недавно объявленную программу обратного выкупа акций. Кроме того, ликвидные активы Advantest, превышающие краткосрочные обязательства, и работа с умеренным уровнем долга свидетельствуют о прочной финансовой основе, поддерживающей ее способность инвестировать в НИОКР и сохранять конкурентное преимущество на рынке тестеров SoC.
Сильные показатели акций очевидны из их значительной доходности за различные периоды времени, с заметной доходностью в 110,74% за последний год. Это соответствует позитивному прогнозу компании и увеличенному годовому прогнозу продаж, упомянутому в статье. Торгуясь вблизи 52-недельного максимума на уровне 94,53% от этого уровня, акции Advantest отражают уверенность инвесторов в перспективах роста компании, особенно в тестировании полупроводников, связанных с ИИ.
Однако стоит отметить, что Advantest торгуется при высоком коэффициенте P/E 61,27 и коэффициенте PEG 2,54, что указывает на то, что акции могут быть оценены с премией относительно роста прибыли. Эта оценка может быть оправдана сильной рыночной позицией компании и потенциалом роста в тестировании высокопроизводительных полупроводников, особенно для приложений ИИ.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Advantest, InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений в этом динамичном секторе полупроводникового оборудования.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.