AU Optronics Corp. (AUO) сообщила об увеличении чистых продаж в третьем квартале до 77,7 млрд новых тайваньских долларов, что на 4,6% больше по сравнению с предыдущим кварталом, в основном за счет роста в сегментах дисплеев и мобильных решений.
Несмотря на чистый убыток в размере 930 млн новых тайваньских долларов за квартал, компания сохраняет оптимизм в отношении будущего роста, особенно благодаря консолидации с BHTC, которая, как ожидается, приведет к значительному сокращению затрат.
AUO также сосредоточена на улучшении своих продуктовых линеек, ожидая стабильного потока доходов от мобильных и вертикальных решений, а также прогнозируемого увеличения глобальных продаж автомобилей.
Ключевые моменты
- Чистые продажи в третьем квартале выросли на 4,6% до 77,7 млрд новых тайваньских долларов, с ростом в сегментах дисплеев и мобильных решений.
- Валовая прибыль выросла на 100 млн новых тайваньских долларов, но валовая маржа немного снизилась.
- Операционный убыток составил 300 млн новых тайваньских долларов из-за более высоких расходов на НИОКР.
- Чистый убыток, приходящийся на владельцев, составил 930 млн новых тайваньских долларов, при марже EBITDA 10,6%.
- Денежные средства и их эквиваленты составили 63,3 млрд новых тайваньских долларов; общий долг достиг 115,7 млрд новых тайваньских долларов.
- Ожидаемое сокращение затрат на 50 млн долларов США благодаря консолидации с BHTC.
- Компания намерена сосредоточиться на инициативах в области ESG и ожидает высокого спроса на мобильные и вертикальные решения.
Прогноз компании
- Ожидается снижение выручки в сегменте дисплеев в четвертом квартале из-за сезонности.
- Выручка от мобильных решений останется стабильной, поддерживаемая высоким спросом в Азии.
- Ожидаемое сокращение затрат от интеграции с BHTC, целевая экономия - 50 млн долларов США.
- Стратегические инвестиции и приобретения для укрепления экосистемы и отраслевых возможностей.
- Ожидание двузначного роста CAGR в сегментах мобильных и вертикальных решений.
- Прогноз более здоровой динамики спроса и предложения в 2024 году.
Негативные моменты
- Снижение в вертикальных решениях из-за более слабого спроса на солнечные модули.
- Валовая маржа снизилась на 0,3 процентных пункта.
- Операционный убыток связан с увеличением расходов на НИОКР.
Позитивные моменты
- Получены новые проекты, включая решение HMI-дисплея для европейского производителя коммерческих автомобилей.
- Значительный прогресс на североамериканском рынке с прямым взаимодействием с клиентами-OEM.
- Ожидается положительное влияние на цены телевизионных панелей от субсидии китайского правительства на торговлю бытовой техникой.
Недостатки
- Чистый убыток в размере 930 млн новых тайваньских долларов за квартал.
- Снижение валовой маржи, несмотря на рост валовой прибыли.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство обсудило более высокую прибыльность в мобильных и вертикальных решениях по сравнению с традиционным бизнесом дисплеев.
- Планы по улучшению средней цены продажи на единицу площади и отход от традиционных методов оценки выручки.
- Производство Micro LED переходит на Gen 4.5, нацеливаясь на автомобильные рынки к 2026-2027 годам.
- Прогнозируется, что глобальные продажи автомобилей превысят 90 млн единиц, с сильным ростом электромобилей, особенно в Китае.
- Ожидается рост низкого уровня проникновения AIPC, что повысит спрос на энергоэффективные дисплеи LTPS.
AU Optronics Corp. (тикер: AUO), лидер в области дисплейных и мобильных решений, опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2024 года. Компания преодолела сложную экономическую ситуацию и сообщила о 4,6% росте чистых продаж, обусловленном сегментами дисплеев и мобильных решений. Несмотря на чистый убыток и небольшое снижение валовой маржи, компания продолжает фокусироваться на стратегическом росте через консолидацию и инновации.
Партнерство компании с BHTC стало ключевым моментом, с ожиданиями значительного сокращения затрат. Присутствие AUO в автомобильном секторе было подчеркнуто на выставке в Детройте, и компания осуществляет стратегические инвестиции для улучшения своей экосистемы и возможностей в различных секторах.
Руководство AUO выразило уверенность в стратегическом направлении компании, подчеркнув более высокую прибыльность мобильных и вертикальных решений по сравнению с традиционным бизнесом дисплеев.
Они также отметили ожидаемый рост спроса на телевизионные панели и сегменты IT, обусловленный промо-акциями и обновлениями Windows 10.
Компания продвигается в секторе микро-LED, планируя переход к более эффективным методам производства и применению в автомобильных рынках в ближайшие несколько лет. Кроме того, AUO фокусируется на рынке электромобилей, где прогнозируется устойчивый рост глобальных продаж автомобилей, и на AIPC, для которых ожидается повышенный спрос на энергоэффективные дисплеи.
Перспективная стратегия AUO включает позиционирование себя как поставщика комплексных решений, нацеленного на повышение прибыльности по всем продуктовым линейкам и адаптацию к меняющимся требованиям рынка. Компания приглашает обращаться в отдел по связям с инвесторами для получения дополнительной информации.
Аналитика InvestingPro
Дополняя недавний финансовый отчет AU Optronics Corp. (AUO), данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущей рыночной позиции и финансового здоровья компании. Согласно последним данным, рыночная капитализация AUO составляет 3,92 млрд долларов США, что отражает ее значительное присутствие в индустрии электронного оборудования, инструментов и компонентов.
Несмотря на сообщенный чистый убыток в третьем квартале, рост выручки AUO остается сильным: данные InvestingPro показывают увеличение на 23,22% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это согласуется с сообщенным компанией квартальным увеличением чистых продаж на 4,6% и поддерживает их оптимистичный прогноз на будущий рост, особенно в сегментах мобильных и вертикальных решений.
Советы InvestingPro подчеркивают, что AUO торгуется при низком мультипликаторе цена/балансовая стоимость 0,83, что может указывать на потенциальную недооценку, особенно учитывая стратегические инвестиции компании и усилия по консолидации. Кроме того, AUO выплачивает значительные дивиденды акционерам, с текущей дивидендной доходностью 5,14%. Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на недавнее снижение роста дивидендов на 13,89%.
Однако данные InvestingPro также выявляют некоторые проблемы. Валовая маржа прибыли компании низкая и составляет 6,66%, что подтверждает упоминание о "слабой валовой марже прибыли" в советах InvestingPro. Это согласуется с сообщенным компанией небольшим снижением валовой маржи за третий квартал.
Стоит отметить, что хотя AUO сообщила о чистом убытке за третий квартал, компания показала сильную доходность за последние пять лет, согласно советам InvestingPro. Эта долгосрочная производительность в сочетании со стратегическим фокусом компании на высокомаржинальных сегментах и инициативах по сокращению затрат может дать некоторый оптимизм инвесторам, смотрящим дальше текущих рыночных проблем.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по AUO, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.