На недавней телефонной конференции по доходам генеральный директор Shell Ваэль Саван обсудил сильные квартальные результаты компании и стратегии по поддержанию устойчивости в условиях рыночных колебаний. Саван подчеркнул приверженность Shell энергетическому переходу с акцентом на СПГ и нефть с низкой углеродной интенсивностью, при этом сохраняя устойчивые показатели денежного потока.
Синид Горман, финансовый директор, рассмотрела вопросы денежного потока, прогнозируя, что капитальные затраты на 2023 год будут ниже 22 миллиардов долларов, и подтвердила сильный баланс, который поддерживает существенный обратный выкуп акций.
Shell (тикер: SHEL) остается уверенной в своих стратегических целях и обязательствах по сокращению выбросов, уже достигнув значительного прогресса и нацеливаясь на дальнейшие сокращения к 2030 году.
Ключевые моменты
- Генеральный директор Shell Ваэль Саван сообщил о сильных квартальных результатах и устойчивости перед лицом рыночной волатильности.
- Компания фокусируется на СПГ и нефти с низкой углеродной интенсивностью для поддержки энергетического перехода.
- Показатели денежного потока Shell устойчивы, с прогнозируемым органическим капитальным бюджетом от 22 до 25 миллиардов долларов на 2024 год.
- Решение суда по апелляции относительно выбросов Scope 3 ожидается 12 ноября 2023 года.
- Shell достигла значительного сокращения выбросов метана и рутинного сжигания газа с 2016 года.
- Рынок СПГ компании демонстрирует меньшую сезонность, и ожидается, что эта тенденция продолжится до 2025 года.
- Сильный баланс Shell позволяет гибко распределять капитал, включая существенную программу обратного выкупа акций.
- Компания на пути к достижению цели по эффективности в 2-3 миллиарда долларов, уже достигнув 1,7 миллиарда долларов ко второму кварталу.
- Первая фаза проекта LNG Canada завершена более чем на 95%, первые поставки ожидаются в середине следующего года.
- Shell поддерживает уровень органических расходов около 20 миллиардов долларов, фокусируясь на областях, где имеет конкурентные преимущества.
Перспективы компании
- Shell планирует сохранить капитальные затраты на уровне около 20 миллиардов долларов, фокусируясь на эффективности и выборочных инвестициях в проекты.
- Компания отходит от секторов возобновляемой генерации, где у нее нет конкурентных преимуществ, инвестируя вместо этого в биогаз и биотопливо.
- Shell находится в середине своей инициативы "Sprint", фокусируясь на управлении затратами и конкурентоспособности.
Негативные моменты
- Запланированные ремонтные работы и налоговые фазы могут повлиять на денежный поток в 4 квартале.
- Торговля сырой нефтью и нефтепродуктами столкнулась с трудностями из-за меньшей волатильности.
- Существуют потенциальные апелляции, которые могут продлить юридический процесс в отношении выбросов Scope 3.
Позитивные моменты
- Баланс Shell позволяет проводить существенную программу обратного выкупа акций, объявлено о дополнительных 3,5 миллиардах долларов.
- Компания уверена в завершении продажи активов в Нигерии, несмотря на задержки регулирующих органов.
- Первая фаза проекта LNG Canada Shell близится к завершению, ожидается начало поставок к середине следующего года.
Недостатки
- Пропускная способность нефтеперерабатывающих заводов снизилась примерно на 100 000 баррелей в день по сравнению с предыдущим кварталом из-за незапланированных простоев и технического обслуживания.
- На 4 квартал запланированы значительные работы по техническому обслуживанию, что может повлиять на операционные показатели.
Основные моменты вопросов и ответов
- Микеле Делла Винья поинтересовался прогрессом в достижении цели по эффективности в 2-3 миллиарда долларов, на что Горман подтвердила, что они идут по плану.
- Мартейн Ратс из Morgan Stanley выразил обеспокоенность по поводу снижения пропускной способности нефтеперерабатывающих заводов, что Саван объяснил проблемами с техническим обслуживанием, а не экономическими сокращениями производства.
Телефонная конференция Shell по доходам продемонстрировала приверженность компании балансированию своей роли в энергетическом переходе с обеспечением солидной финансовой отдачи. Руководство компании остается сосредоточенным на оптимизации операций и распределении капитала для поддержания сильного денежного потока и ценности для акционеров.
Аналитика InvestingPro
Для дополнения обсуждения недавней телефонной конференции Shell по доходам, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Shell, торгующаяся под тикером RYDAF, демонстрирует прочное финансовое положение с коэффициентом P/E 11,62, что предполагает относительно привлекательную оценку по сравнению с ее доходами. Это согласуется с сообщенными компанией сильными квартальными результатами и устойчивыми показателями денежного потока.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Shell выплачивает дивиденды на протяжении 20 лет подряд, что подчеркивает приверженность компании доходности для акционеров. Это особенно актуально с учетом комментариев финансового директора о сильном балансе, поддерживающем существенный обратный выкуп акций. Текущая дивидендная доходность составляет 4,04%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что Shell работает с умеренным уровнем долга, что подтверждает заявление финансового директора о сильном балансе компании. Эта финансовая гибкость позволяет Shell преследовать свои стратегические цели в энергетическом переходе, сохраняя при этом стратегию распределения капитала.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года составила 296,76 миллиарда долларов, с валовой прибылью 73,16 миллиарда долларов. Хотя рост выручки показал снижение на 12,51% за тот же период, это следует рассматривать в контексте рыночной волатильности и фокуса компании на эффективности и выборочных инвестициях, как обсуждалось в телефонной конференции по доходам.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Shell, InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов, предоставляя более комплексный анализ для информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.