CTT (CTT.LS), национальная почтовая служба Португалии, сообщила о сильных результатах в третьем квартале 2024 года, показав значительный рост выручки и позитивный прогноз на четвертый квартал. Генеральный директор Жоао Бенто отметил, что третий квартал был переходным периодом, характеризующимся ростом выручки на 17,3% и увеличением EBIT на 28,6% без учета финансовых услуг.
Сегмент экспресс-доставки и посылок компании достиг рекордных объемов, что способствовало сильным показателям, в то время как выручка от почтовых услуг выросла, несмотря на снижение объема адресной почты.
Банковский сегмент также продемонстрировал существенный рост, с заметным увеличением числа клиентов и депозитов. В перспективе CTT ожидает сильный четвертый квартал с прогнозируемой выручкой от логистики в диапазоне от 70 до 90 миллионов евро.
Ключевые моменты
- CTT сообщила о росте выручки на 17,3% и увеличении EBIT на 28,6% без учета финансовых услуг в третьем квартале.
- Объемы экспресс-доставки и посылок достигли рекордных показателей с ростом на 46% в годовом исчислении и маржой EBIT в 8,7%.
- Выручка от почтовых услуг выросла на 8,9% до 82,4 миллиона евро, несмотря на снижение объема адресной почты на 7,5%.
- Банковский сегмент привлек 29 000 новых клиентов и увидел рост депозитов на 46%, что привело к рекордной рентабельности материального капитала в 12,4%.
- Операционный денежный поток составил 29,1 миллиона евро, а свободный денежный поток - 8,5 миллиона евро. Чистый долг составил 2,7 миллиона евро, а денежная позиция - 154,8 миллиона евро, без учета обязательств по аренде.
- CTT ожидает сильный четвертый квартал с прогнозируемой выручкой от 80 до 90 миллионов евро, а выручка от почтовых услуг показывает улучшение в октябре.
- Предложенное повышение цен на почтовые услуги на 6,9% на следующий год ожидает одобрения регулирующих органов.
- Компания стремится поддерживать стабильные или слегка растущие дивиденды с коэффициентом выплат от 30% до 50%.
Прогноз компании
- CTT ожидает сильный четвертый квартал, прогнозируя, что выручка от логистики достигнет минимум 70 миллионов евро.
- Выручка от почтовых услуг улучшается, признаки восстановления наблюдаются в октябре.
- Ожидается значительный рост размещений государственного долга.
- Ожидается нормализация денежных потоков, особенно в финансовых услугах, где выручка, как ожидается, восстановится до исторических уровней.
Негативные моменты
- Был зафиксирован плоский консолидированный показатель EBIT за квартал.
- Сегмент почтовых услуг испытал снижение на 3,5 миллиона евро из-за объема и операционных расходов.
- Финансовые услуги показали снижение на 1,3 миллиона евро.
Позитивные моменты
- Сегмент экспресс-доставки и посылок сообщил о росте на 4,2 миллиона евро с расширением маржи.
- Банковский сегмент вырос на 7,2% благодаря сильной динамике ресурсов.
- Руководство ожидает нормализации в почтовых услугах и продолжения восстановления в финансовых услугах.
Недостатки
- На операционный денежный поток негативно повлияли задержки в оборотном капитале, в основном из-за дебиторской задолженности от крупного клиента.
- Увеличение обязательств по аренде было связано с обновлением парка и расширением мощностей в Испании.
Основные моменты вопросов и ответов
- Ожидается, что текущая структура ценообразования останется неизменной на предстоящий регулятивный период.
- Предлагается повышение цен на 6,9% на следующий год, ожидается одобрение регулирующих органов.
- Влияние НДС на внутриевропейские транзакции продолжит влиять на оборотный капитал.
- Стратегия банка будет сосредоточена на улучшении ресурсов и сбережений, используя поддержку нового акционера.
Сильные показатели CTT в третьем квартале и оптимистичные прогнозы на четвертый квартал демонстрируют устойчивость компании и стратегический фокус на областях роста. Приверженность компании поддержанию стабильных дивидендов и улучшению предоставляемых услуг, несмотря на некоторые операционные проблемы, позиционирует ее благоприятно на будущее. Инвесторы будут внимательно следить за одобрением регулирующими органами предложенного повышения цен на почтовые услуги и продолжающимся восстановлением в финансовых услугах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.