SiriusPoint Limited (NYSE:SPNT) объявила о результатах за третий квартал 2024 года, продемонстрировав сильные показатели с восьмым подряд кварталом прибыли от андеррайтинга. Компания сообщила о комбинированном коэффициенте 88,5%, что на 4 пункта лучше, чем в прошлом году, и о росте премий на 10% в годовом исчислении по действующим направлениям бизнеса. Несмотря на влияние стихийных бедствий, включая ураган Helene, и единовременные затраты в размере 60 миллионов долларов по сделке CMIG, SiriusPoint достигла чистой прибыли в 5 миллионов долларов за квартал. Компания также сообщила о значительном увеличении чистого инвестиционного дохода и дисциплинированном подходе к андеррайтингу и стратегическим операциям.
Ключевые моменты
- Комбинированный коэффициент SiriusPoint улучшился до 88,5%, что указывает на высокую прибыльность андеррайтинга.
- Премии по действующим направлениям выросли на 10% в годовом исчислении, в основном за счет специализированных и имущественных сегментов.
- Убытки от катастроф составили 11 миллионов долларов, в основном из-за урагана Helene, при этом оценочные убытки от урагана Milton прогнозируются в диапазоне от 30 до 40 миллионов долларов.
- Компания расширила свою дистрибуцию, заключив шесть новых партнерств, увеличив чистый доход от комиссий на 18% до 32 миллионов долларов.
- Чистый инвестиционный доход за квартал был значительным и составил 78 миллионов долларов, что привело к общему инвестиционному результату в 93 миллиона долларов.
- Базовая чистая прибыль выросла на 69% до 89 миллионов долларов, несмотря на то, что заголовочная чистая прибыль за третий квартал составила 5 миллионов долларов из-за влияния сделки CMIG.
- За первые девять месяцев 2024 года чистая прибыль составила 205 миллионов долларов, при этом разводненная балансовая стоимость на акцию выросла на 10%.
Перспективы компании
- SiriusPoint стремится к доходности собственного капитала в среднем от 12% до 15% в течение цикла.
- Баланс остается сильным с коэффициентом BSCR 265% и общим капиталом 3,4 миллиарда долларов.
- Компания придерживается дисциплинированного андеррайтинга, особенно в сфере перестрахования имущественных катастроф, балансируя с портфелем страхования от несчастных случаев и здоровья.
Негативные моменты
- Валовые начисленные премии снизились на 5% для основного бизнеса, но увеличились на 10% по действующим направлениям.
- Убытки от катастроф, включая ожидаемые убытки от урагана Milton, повлияют на результаты четвертого квартала.
- Собственный капитал акционеров снижается третий год подряд.
Позитивные моменты
- Компания продолжает наблюдать рост чистого дохода от комиссий и чистого инвестиционного дохода.
- Стратегические улучшения и дисциплинированный андеррайтинг привели к стабильной прибыли от андеррайтинга в течение восьми кварталов.
- Собственный капитал обыкновенных акционеров увеличился на 8% с начала года до 2,5 миллиардов долларов.
Недостатки
- Заголовочная чистая прибыль компании за третий квартал значительно пострадала от сделки CMIG.
- Основные доходы MGA снизились из-за деконсолидации Arcadian.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители подчеркнули приверженность компании стратегическим улучшениям и дисциплинированному андеррайтингу.
- Руководство обсудило влияние урагана Helene и предоставило оценки убытков от урагана Milton.
- Компания подробно рассказала о прогнозе устойчивого инвестиционного дохода на 2024 финансовый год.
В заключение, SiriusPoint Limited продемонстрировала устойчивость и стратегический рост в условиях вызовов, включая стихийные бедствия и единовременные финансовые воздействия. Продолжающийся фокус компании на дисциплинированном андеррайтинге и стратегических партнерствах позиционирует ее для устойчивой прибыльности и создания акционерной стоимости.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты SiriusPoint Limited (NYSE:SPNT) за третий квартал дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Коэффициент P/E компании составляет 8,34, а скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года еще ниже - 6,15, что предполагает возможную недооценку акций относительно прибыли. Это согласуется с сообщенной компанией прибыльностью андеррайтинга и стабильными показателями за последние восемь кварталов.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что SiriusPoint "торгуется при низком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что подтверждает позитивный прогноз компании и целевую доходность собственного капитала в 12-15%. Это дополнительно подчеркивается коэффициентом PEG 0,24, указывающим на то, что цена акций может не полностью отражать потенциал роста компании.
Несмотря на упомянутые в статье проблемы, такие как убытки от катастроф и влияние сделки CMIG, другой совет InvestingPro отмечает, что компания "агрессивно выкупает акции". Это действие часто сигнализирует о уверенности руководства в финансовом здоровье компании и ее будущих перспективах, что согласуется с сообщенным увеличением собственного капитала обыкновенных акционеров.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по SiriusPoint, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.