31 октября 2024 года компания National Storage Affiliates (NSA) опубликовала финансовые результаты за третий квартал, показав снижение базовых средств от операций (FFO) на акцию на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 0,62 доллара США и падение выручки на 3,5%. Снижение было связано с уменьшением средней заполняемости на 290 базисных пунктов. Тем не менее, компания наблюдала значительное увеличение заполняемости во Флориде после урагана Милтон и продолжает переход магазинов PRO под управление NSA. NSA подтвердила свой прогноз на весь год с базовым FFO на акцию на уровне 2,40 доллара США и остается оптимистичной в отношении улучшения будущих показателей.
Ключевые моменты
- Базовый FFO на акцию составил 0,62 доллара США, снизившись на 7,5% по сравнению с прошлым годом.
- Выручка упала на 3,5% из-за снижения средней заполняемости.
- Заполняемость во Флориде выросла на 600 базисных пунктов после урагана Милтон.
- Переход магазинов PRO под управление NSA завершен на 85% для веб-платформ и операционных платформ, 70% переходов управления операциями находятся в процессе.
- Закрыты две портфельные сделки на общую сумму около 148 миллионов долларов США.
- Подтвержден прогноз базового FFO на акцию на весь год на уровне 2,40 доллара США.
- Минимальный ущерб от урагана с оценочными затратами менее 2 миллионов долларов США.
- Оптимизм в отношении будущих показателей благодаря преимуществам интернализации и восстановлению рынка жилья.
Перспективы компании
- NSA остается позитивной в отношении возможностей приобретения, планируя продать активы на сумму от 100 до 200 миллионов долларов США в течение 6-9 месяцев.
- Рынки, такие как Портленд, показывают признаки стабилизации, с небольшим улучшением заполняемости в октябре до 85,8%.
- Компания корректирует стратегии для увеличения объема аренды через стратегический маркетинг и управление доходами.
Негативные моменты
- Конкурентные рынки и недавние ураганы создали проблемы.
- Уровень заполняемости и уличные ставки снизились, уличные ставки упали на 17% в третьем квартале.
- Рост расходов на персонал из-за переходов операционного управления на ключевых рынках.
Позитивные моменты
- Улучшение уровня заполняемости в Фениксе и Лас-Вегасе, со значительным повышением ставок для существующих арендаторов.
- Экономия на общих и административных расходах от сделки по интернализации, с уменьшением платы за управление.
- Ожидание увеличения активности слияний и поглощений к 2025 году по мере улучшения рыночного соответствия.
Недостатки
- Более короткий весенний сезон аренды и сложный третий квартал.
- Ожидается продолжение снижения уличных ставок.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство ожидает, что стратегии управления доходами и привлечения клиентов начнут действовать в течение 45-60 дней после перехода.
- NSA изучает возможности приобретения с акцентом на опытные активы в совместном предприятии с Heitman.
- Срок пребывания клиентов увеличился до более чем 40 месяцев, что благоприятно сказывается на инициативах компании по улучшению отношений с клиентами.
National Storage Affiliates (тикер: NSA) преодолела сложный квартал, при этом генеральный директор Дэйв Крамер и финансовый директор Брэндон Тогаши возглавили обсуждение устойчивости компании и стратегических корректировок. Несмотря на снижение некоторых показателей, руководство NSA по-прежнему сосредоточено на долгосрочном росте и операционной эффективности. Проактивный подход компании к рыночным колебаниям и стратегическим приобретениям позволяет ей потенциально извлечь выгоду из восстанавливающегося рынка жилья и преимуществ интернализации. Предстоящая конференция REIT World предоставит NSA дополнительную платформу для обсуждения своих стратегий и перспектив с инвесторами.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые результаты National Storage Affiliates отражают проблемы, выделенные в отчете о доходах, но данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Несмотря на сообщаемое снижение выручки на 3,5%, рыночная капитализация NSA составляет 4,79 миллиарда долларов США, что указывает на значительный масштаб в секторе самостоятельного хранения.
Коэффициент P/E компании, равный 23,06, предполагает, что инвесторы все еще закладывают ожидания роста, хотя и на более скромном уровне, чем в предыдущих кварталах. Это соответствует подтвержденному прогнозу компании и оптимизму в отношении улучшения будущих показателей, упомянутых в отчете о доходах.
Один из советов InvestingPro отмечает, что NSA "повышает дивиденды в течение 9 лет подряд", что особенно актуально, учитывая текущую дивидендную доходность компании в 5,31%. Этот последовательный рост дивидендов может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете сложных рыночных условий, описанных в отчете о доходах.
Другой совет InvestingPro указывает, что "RSI предполагает, что акции находятся в перепроданной зоне". Этот технический индикатор в сочетании с недавним снижением цены, упомянутым в статье, может представлять потенциальную возможность для инвесторов, которые верят в долгосрочные перспективы компании и ее способность преодолеть текущие рыночные проблемы.
Стоит отметить, что InvestingPro имеет 12 дополнительных советов для NSA, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут найти ценность в изучении этих дополнительных советов на платформе InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.