В третьем квартале 2024 года компания North American Construction Group Ltd. (NOA) продемонстрировала впечатляющие финансовые и операционные показатели во время телефонной конференции по доходам. Президент и генеральный директор Джо Ламберт объявил о рекордном показателе EBITDA в размере 106 млн долларов с маржой 29%, что свидетельствует о устойчивом росте компании в Австралии и успешных совместных предприятиях. Загрузка канадского парка техники компании увеличилась до 51%, и ожидается, что к концу года она достигнет 60%.
Было объявлено о значительном партнерстве с Finning для повышения надежности парка и снижения затрат. С солидным портфелем заявок, превышающим 10 млрд долларов, и проформой портфеля заказов в 3,1 млрд долларов, компания с оптимизмом смотрит на предстоящий год, ожидая значительного увеличения финансовых показателей в 2025 году. Акционеры были довольны объявлением о повышении дивидендов на 20%, что подчеркивает приверженность компании доходности акционеров и разумному управлению долгом.
Ключевые моменты
- Рекордный показатель EBITDA за третий квартал в размере 106 млн долларов и маржа 29%, обусловленные сильными показателями в Австралии и совместными предприятиями.
- Загрузка канадского парка техники выросла до 51%, с целевым показателем 60% к концу года.
- Объявлено о значительном партнерстве с Finning для улучшения надежности парка и эффективности затрат.
- Устойчивый портфель заявок на сумму более 10 млрд долларов и проформа портфеля заказов в 3,1 млрд долларов сигнализируют об увеличении активности.
- Ожидается значительный финансовый рост в годовом исчислении в 2025 году, с увеличением дивидендов на 20%.
- Руководство выразило уверенность в траектории роста компании и генерации денежных потоков.
Перспективы компании
- Компания ожидает значительного финансового роста в годовом исчислении в 2025 году, обусловленного австралийским бизнесом и стабильными операциями в нефтеносных песках.
- Ожидается потенциальный рост строительной активности в нефтеносных песках в 2025 году.
- Руководство планирует предоставить более конкретные прогнозы в начале 2025 года.
Негативные моменты
- Отмечены проблемы с металлами для электромобилей, такими как литий и никель.
- Доходы в США в настоящее время составляют 10%, при этом значительного влияния на выручку не ожидается как минимум до конца 2026 года.
Позитивные моменты
- Сильный портфель заявок, особенно в сфере сырьевых товаров, таких как металлургический уголь, энергетический уголь, железная руда и золото.
- Ожидается, что коэффициент конверсии свободного денежного потока составит 30-35% для Канады и более 40% для Австралии, с улучшениями в 2025 году.
- Активное участие в обратном выкупе акций в рамках программы NCIB.
Недостатки
- 25 грузовиков, перемещенных в Австралию, были недостаточно использованы в 2024 году, но ожидается, что они будут полностью работоспособны к концу года.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство обсудило планы по сокращению долга в четвертом квартале, используя сильный денежный поток, одновременно участвуя в программе NCIB.
- Были разъяснены корректировки операционной стратегии на рынке нефтеносных песков, с акцентом на переход от работы по единичным ставкам к аренде оборудования.
- Ожидается, что 25 грузовиков, отправленных в Австралию, принесут дополнительную EBITDA в размере от 10 до 20 млн долларов для MacKellar в 2025 году.
В целом, North American Construction Group Ltd. представила сильный квартал со стратегическими шагами, которые, как ожидается, укрепят ее финансовое положение и рыночные показатели в ближайшие годы. Фокус компании на операционной эффективности, стратегических партнерствах и доходности акционеров хорошо позиционирует ее для будущего роста, несмотря на некоторые проблемы на конкретных товарных рынках.
Выводы InvestingPro
Впечатляющие показатели North American Construction Group Ltd. (NOA) в третьем квартале дополнительно подтверждаются недавними данными от InvestingPro. Рост выручки компании на 26,23% за последние двенадцать месяцев, в сочетании с устойчивым квартальным ростом выручки на 41,56%, соответствует сильным финансовым результатам, отмеченным в отчете о доходах.
Советы InvestingPro показывают, что NOA выплачивает дивиденды в течение 11 лет подряд и повышала дивиденды в течение 3 лет подряд. Эта стабильная история выплаты дивидендов, вместе с недавно объявленным повышением дивидендов на 20%, подчеркивает приверженность компании доходности акционеров. Текущая дивидендная доходность составляет 1,52%, что отражает способность компании балансировать инвестиции в рост с вознаграждением акционеров.
Более того, прибыльность NOA очевидна из скорректированного коэффициента P/E, равного 10,15, что предполагает возможную недооценку акций относительно их потенциала прибыли. Этот показатель оценки, в сочетании с позитивным прогнозом компании на 2025 год, может указывать на привлекательную точку входа для инвесторов.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы для NOA, которые могут предоставить более комплексный анализ для заинтересованных инвесторов. Платформа предлагает в общей сложности 7 советов для NOA, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.