В недавнем отчете о доходах Banco Bradesco S.A. (BBDC4.SA) сообщил об увеличении регулярной чистой прибыли на 11% до 5,2 млрд R$ в третьем квартале 2024 года по сравнению со вторым кварталом, при этом общий доход вырос до 30,6 млрд R$, что на 3,7% больше по сравнению с предыдущим кварталом.
Кредитный портфель бразильского банка вырос на 3,5%, достигнув почти 944 млрд R$, с сильным ростом кредитов малым и средним предприятиям (МСП) и физическим лицам. Фокус банка на высококачественных обеспеченных кредитах привел к улучшению показателей просрочки и снижению резервов на возможные потери по кредитам.
Bradesco также нацеливается на состоятельных клиентов с запуском нового сегмента под названием Bradesco Principle, стремясь привлечь от 45 000 до 50 000 клиентов к январю 2025 года.
Ключевые моменты
- Регулярная чистая прибыль Bradesco выросла на 11% до 5,2 млрд R$ в третьем квартале 2024 года.
- Общий доход увеличился на 3,7% по сравнению с предыдущим кварталом до 30,6 млрд R$.
- Кредитный портфель вырос на 3,5%, со значительным ростом кредитов МСП и физическим лицам.
- Банк фокусируется на высококачественных обеспеченных кредитах, что приводит к улучшению показателей просрочки.
- Bradesco запустил тендерное предложение для увеличения своей доли в Cielo, что повлияло на прибыль.
- Запускается новый сегмент для состоятельных клиентов - Bradesco Principle.
Прогноз компании
- Bradesco ожидает рост ВВП на 3% в 2023 году, инфляцию на уровне 4,5% и безработицу на уровне 6,7%.
- Банк прогнозирует замедление роста ВВП до 2-2,1% в 2024 году.
- Bradesco стремится сбалансировать рост с разумным управлением рисками и расширить свои предложения и клиентскую базу.
Негативные моменты
- Тендерное предложение по увеличению доли в Cielo негативно повлияло на квартальную прибыль.
- Операционные расходы выросли на 9,1% за девять месяцев.
Позитивные моменты
- Рентабельность собственного капитала страховой группы составила почти 24%.
- Чистый процентный доход (NII) вырос на 6,8% и, по прогнозам, достигнет 8-9%.
- Активы под управлением (AUM) увеличились на 55 млрд R$.
- Банк расширил свое присутствие, открыв 1 041 новую точку продаж и привлек 1,8 млн клиентов.
Недостатки
- На комиссионный доход негативно повлияла консолидация Cielo.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Марсело Норонья рассказал о росте портфеля и прибыльности, подчеркнув осторожный подход к кредитованию в условиях экономических вызовов.
- Банк инвестирует в технологии и искусственный интеллект для повышения производительности и улучшения клиентского опыта.
- Руководство уверено в росте клиентской базы в различных сегментах, включая состоятельных клиентов и массовый рынок.
Стратегический акцент Bradesco на доходности с учетом риска очевиден в значительной доле обеспеченных кредитов в новых выдачах. Портфель кредитных карт банка сместился в сторону состоятельных клиентов, снизив зависимость от сегментов с низким доходом. Операционные расходы контролировались, с минимальным увеличением по сравнению с предыдущим кварталом, а рентабельность собственного капитала страховой группы остается высокой.
В секторе МСП Bradesco улучшает свое проникновение на рынок и качество рисков, расширяя сеть отделений для этого сегмента и сокращая время одобрения кредитов. Программа ProCred, запущенная в октябре, направлена на предоставление обеспечения для микропредприятий и доступна через приложение банка.
Страховой сектор показал впечатляющий рост прибыли в сегментах медицинского страхования и имущественного страхования, что объясняется улучшениями по всем линейкам продуктов и улучшением коэффициентов убыточности. Bradesco оптимистично настроен на сохранение этой траектории роста в будущем.
Банк также внедряет динамический симулятор доходности с учетом риска (RAR) для взаимодействия с клиентами и новую структуру вознаграждения, основанную на индивидуальных показателях. Инициативы в области цифрового банкинга и фокус на эффективной структуре затрат являются ключевыми компонентами плана трансформации Bradesco.
С точки зрения привлечения клиентов, Bradesco добился успеха в сегменте клиентов с зарплатными проектами и стратегиях кросс-продаж. Банк ожидает улучшения показателей в 2025 году, используя проникновение на рынок в различных направлениях бизнеса. Руководство сохраняет осторожность в отношении прогнозов на 2025 год, указывая на нейтральную позицию, готовясь к среде с более высокими процентными ставками.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты Banco Bradesco S.A., представленные в отчете о доходах, соответствуют нескольким ключевым показателям и выводам InvestingPro. Фокус банка на высококачественных кредитах и улучшенных показателях просрочки отражается на его финансовом здоровье, несмотря на некоторые трудности.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Banco Bradesco составляет 24,75 млрд USD, что позиционирует его как значимого игрока в банковской отрасли. Это существенное присутствие на рынке поддерживает способность банка запускать новые инициативы, такие как сегмент Bradesco Principle для состоятельных клиентов.
Коэффициент P/E банка, равный 7,6 (с учетом корректировки за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года), предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость. Этот показатель оценки соответствует заявленному 11-процентному увеличению регулярной чистой прибыли.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Banco Bradesco выплачивает дивиденды на протяжении 31 года подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров. Это особенно примечательно, учитывая фокус банка на балансировании роста с разумным управлением рисками, как упоминалось в прогнозе компании.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что банк показал сильную доходность за последние три месяца. Это согласуется с заявленным ростом общего дохода на 3,7% по сравнению с предыдущим кварталом и расширением кредитного портфеля на 3,5%.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику по Banco Bradesco, которые могут предоставить дальнейший контекст финансовых показателей и стратегического направления банка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.