В ходе телефонной конференции по итогам третьего квартала 2024 финансового года генеральный директор Fox Factory Holding Corp. (NASDAQ: FOXF) Майк Деннисон отметил увеличение выручки на 8,5% в годовом исчислении до 359 млн долларов, обусловленное высокими показателями велосипедного бизнеса. Однако компания столкнулась с трудностями из-за экономической неопределенности и проблем с качеством, что привело к результатам на нижней границе прогноза.
Для решения этих проблем предпринимаются стратегические меры, включая сокращение расходов и повышение операционной эффективности. Подразделения Powered Vehicle Group (PVG) и Aftermarket Applications Group (AAG) показали снижение, в то время как Specialty Sports Group (SSG) выиграло от приобретений и роста в велосипедном секторе.
Прогноз компании на четвертый квартал и далее включает улучшение маржинальности, диверсификацию предложений и экономию затрат, несмотря на сложную ситуацию в розничной торговле.
Ключевые моменты
- Выручка выросла до 359 млн долларов, увеличившись на 8,5% в годовом исчислении, при этом велосипедный бизнес показал уверенный рост.
- Снижение спроса со стороны OEM-производителей и избыточные запасы у дилеров привели к уменьшению чистых продаж PVG и AAG.
- Рост сегмента SSG был поддержан приобретением Marucci и расширением велосипедного сектора.
- Валовая маржа снизилась до 29,9%, а чистая прибыль упала до 4,8 млн долларов, или 0,11 доллара на разводненную акцию.
- Fox Factory ожидает продажи в четвертом квартале между 300 млн и 340 млн долларов, с скорректированной прибылью на разводненную акцию от 0,25 до 0,40 доллара.
- Стратегические планы включают меры по экономии затрат для улучшения маржинальности и диверсификацию AAG через партнерства и расширение ассортимента продукции.
Прогноз компании
- Fox Factory стремится улучшить структуру бизнеса, чтобы соответствовать уровням производства OEM-производителей для обеспечения прибыльности.
- Компания расширяется в сегмент премиальных велосипедов начального уровня и рынок электровелосипедов.
- Ожидается улучшение маржинальности AAG в четвертом квартале 2024 года и продолжение этой тенденции в 2025 году.
- Стратегическая Фаза 3 фокусируется на диверсификации AAG, расширении ассортимента продукции и повышении доступности бренда.
- Прогноз на 2025 год предполагает сохранение давления на спрос, но рост в сегментах AAG и Marucci.
Негативные моменты
- Результаты оказались на нижней границе прогноза из-за снижения прогнозов партнерами-OEM.
- Чистые продажи PVG снизились в годовом исчислении из-за снижения спроса со стороны OEM и избыточных запасов у дилеров.
- Чистые продажи AAG снизились из-за усилий по оптимизации запасов.
- Валовая маржа и чистая прибыль снизились по сравнению с прошлым годом.
Позитивные моменты
- Велосипедный бизнес показал последовательный рост на 22% и увеличение на 28 млн долларов в годовом исчислении.
- Недавние запуски продуктов были положительно восприняты, способствуя росту несмотря на трудности.
- Компания позиционирует себя для долгосрочного успеха через инновации и операционные улучшения.
Недостатки
- Компания столкнулась с проблемами спроса и качества, что повлияло на производство и прибыльность.
- Валовая маржа снизилась из-за изменений в ассортименте продукции и снижения объемов.
- Чистая прибыль значительно снизилась по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Ожидается, что велосипедный сегмент останется на прежнем уровне в годовом исчислении, с выручкой между 78 и 80 млн долларов.
- Ожидается, что Marucci останется на уровне около 45 млн долларов из-за макроэкономической слабости.
- Ожидания по валовой марже на четвертый квартал включают последовательное улучшение маржи PVG.
- Европа восстанавливается лучше, чем США, в велосипедном секторе.
- Компания работает над диверсификацией ассортимента продукции, чтобы привлечь более широкую клиентскую базу.
- Проблемы с качеством у автомобильных OEM-производителей ослабевают, ожидается постепенное восстановление спроса.
Fox Factory Holding Corp. преодолевает период экономической неопределенности и рыночных проблем, фокусируясь на стратегическом росте и операционной эффективности. Проактивный подход компании к экономии затрат и диверсификации направлен на сохранение конкурентного преимущества на развивающихся глобальных рынках.
Аналитика InvestingPro
Fox Factory Holding Corp. (NASDAQ: FOXF) сталкивается со сложной рыночной средой, что отражается как в недавнем отчете о доходах, так и в текущих финансовых показателях. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании снизился на 16,86% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что соответствует трудностям, упомянутым в телефонной конференции по доходам. Это снижение дополнительно подчеркивается падением квартального роста выручки на 13,03% во втором квартале 2024 года.
Несмотря на эти проблемы, советы InvestingPro подчеркивают, что Fox Factory остается прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют продолжение прибыльности в этом году. Эта устойчивость примечательна, учитывая текущую экономическую неопределенность и проблемы с качеством, которые компания решает.
Коэффициент P/E компании составляет 36,83, что согласно совету InvestingPro указывает на "торговлю с высоким мультипликатором прибыли". Этот показатель оценки предполагает, что инвесторы все еще имеют высокие ожидания относительно будущего роста, несмотря на недавние неудачи. Однако другой совет InvestingPro отмечает, что цена акций значительно упала за последний год, что соответствует заявленным проблемам компании и реакции рынка на них.
Финансовое здоровье Fox Factory кажется стабильным, с советом InvestingPro, указывающим, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот финансовый запас может предоставить компании гибкость, необходимую для реализации ее стратегических мер и преодоления текущей рыночной турбулентности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, помимо упомянутых здесь. Фактически, для Fox Factory Holding Corp. доступно еще 10 советов InvestingPro, которые могут предоставить ценный контекст для понимания позиции компании и ее будущих перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.