Credit Acceptance Corporation (CACC) в своем отчете о доходах за третий квартал 2024 года представила неоднозначную финансовую картину. Финансовый директор Джей Мартин сообщил о проблемах в сфере сбора платежей и выдачи кредитов. Компания столкнулась с небольшим снижением прогнозируемых чистых денежных потоков на 0,6%, что составило 62,8 миллиона долларов. Несмотря на это, CACC достигла рекордного роста в количестве и объеме выданных кредитов, увеличив свой скорректированный кредитный портфель на 18,6% до 8,9 миллиардов долларов. Доля рынка компании в ее основном сегменте достигла 6,2%, было профинансировано 95 670 контрактов и собрано 1,3 миллиарда долларов.
Ключевые моменты
- Credit Acceptance Corporation сообщила о снижении прогнозируемых чистых денежных потоков на 0,6%, что составляет уменьшение на 62,8 миллиона долларов.
- Кредитный портфель 2022 года показал низкие результаты, также наблюдалось снижение в портфелях 2021, 2023 и 2024 годов.
- Достигнут рекордный рост в количестве выданных кредитов (17,7%) и их объеме (12,2%), скорректированный кредитный портфель достиг 8,9 миллиардов долларов.
- Доля рынка выросла до 6,2%, компания профинансировала 95 670 контрактов и собрала 1,3 миллиарда долларов платежей.
- Добавлено 1 038 новых дилеров, в результате чего общее число активных дилеров достигло 10 678.
- Руководство сохраняет уверенность в будущей экономической прибыли, несмотря на волатильность, и поддерживает стандарты андеррайтинга.
Перспективы компании
- Компания сосредоточена на улучшении технологий и расширении продуктовой линейки.
- Получила признание как отличное место работы от нескольких изданий.
- Выразила уверенность в экономической прибыли в будущем, несмотря на текущую волатильность рынка.
Негативные моменты
- Снижение досрочных погашений кредитов потребителями связано с рефинансированием или покупкой новых автомобилей, уровень досрочных погашений близок к историческим минимумам.
- Снижение прогнозируемых денежных потоков влияет на доходность кредитов.
Позитивные моменты
- Ожидается, что кредитные портфели '23 и '24 годов покажут лучшие результаты, чем портфель '22 года.
- Ураганы оказали минимальное влияние на общий кредитный портфель.
- Количество активных дилеров осталось стабильным при росте доли рынка.
Недостатки
- Спред кредитного портфеля 2022 года значительно снизился с 20,1% до 13,2%.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Кен Бут прокомментировал облигации на сумму 400 миллионов долларов со сроком погашения в марте 2026 года, заявив, что нет необходимости срочно решать этот вопрос из-за имеющейся ликвидности.
- Прибыльность варьируется в зависимости от программы, при этом программа выкупа больше подвержена влиянию снижения прогнозируемых ставок сбора, чем программа портфеля.
В заключение, Credit Acceptance Corporation с устойчивостью преодолевает сложный финансовый ландшафт. Приверженность компании к росту и расширению дилерской сети в сочетании с разумными стандартами андеррайтинга позволяет ей справляться с текущей волатильностью рынка. Несмотря на то, что низкие показатели недавних кредитных портфелей и уровень досрочных погашений потребителями создают встречные ветры, общая траектория роста компании и стратегический фокус на улучшение технологий и продуктов свидетельствуют о твердом подходе к будущей прибыльности.
Аналитика InvestingPro
Финансовый ландшафт Credit Acceptance Corporation, раскрытый в отчете о доходах за третий квартал 2024 года, может быть дополнительно освещен недавними данными от InvestingPro. Несмотря на проблемы со сбором платежей и выдачей кредитов, упомянутые в отчете о доходах, CACC сохраняет сильную финансовую позицию. Данные InvestingPro показывают, что ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что указывает на прочную финансовую основу, которая поддерживает ее способность преодолевать текущую волатильность рынка.
Прибыльность компании, которая была ключевым фокусом в отчете о доходах, подтверждается данными InvestingPro. CACC была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют продолжение прибыльности на текущий год. Это согласуется с выраженной руководством уверенностью в будущей экономической прибыли, несмотря на колебания рынка.
Однако недавние настроения рынка, похоже, осторожны. Советы InvestingPro указывают на то, что акции CACC значительно упали за последнюю неделю, с общей доходностью за 1 неделю -11,54%. Это краткосрочное снижение является частью более широкой тенденции, так как цена акций значительно упала за последние три месяца, с общей доходностью за 3 месяца -26,07%. Эти цифры предполагают, что инвесторы могут реагировать на проблемы, обозначенные в отчете о доходах, особенно на низкие показатели определенных кредитных портфелей и снижение прогнозируемых чистых денежных потоков.
Стоит отметить, что CACC в настоящее время торгуется близко к своему 52-недельному минимуму, что может представлять возможность для инвесторов, разделяющих долгосрочную уверенность руководства в экономических перспективах компании. Коэффициент P/E компании 29,66 и коэффициент цены к балансовой стоимости 3,4 предоставляют дополнительный контекст для оценки стоимости.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по CACC, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.