IDEXX Laboratories, Inc. (NASDAQ: IDXX) сообщила о 6% органическом росте выручки в своем отчете о доходах за третий квартал 2024 года, с заметным увеличением регулярных доходов от диагностики в группе компаньонов животных (CAG) и водного бизнеса. Несмотря на макроэкономическое давление и погодные проблемы в США, компания показала стабильные результаты с увеличением прибыли на акцию на 11% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,80 долларов США.
Однако IDEXX пересмотрела свой прогноз органического роста выручки на весь год до 5,3-6%, что немного ниже предыдущих оценок. Компания по-прежнему привержена инновациям и росту в секторе диагностики компаньонов животных, о чем свидетельствует предстоящий запуск новых продуктов и успех облачных программных решений.
Ключевые моменты
- IDEXX сообщила о 6% органическом росте выручки и 11% увеличении прибыли на акцию по сравнению с прошлым годом.
- Прогноз органического роста выручки на весь год пересмотрен до 5,3-6%, с корректировкой роста регулярных доходов от диагностики CAG до 5,8-6,4%.
- Сохранение высокой валовой маржи на уровне 61,1%, с прогнозом конверсии свободного денежного потока 90-95%.
- Прогноз общей отчетной выручки на 2024 год пересмотрен до 3,865-3,890 млрд долларов США.
- Уверенное исполнение в третьем квартале с уровнем удержания клиентов более 97% и ростом базы установленных премиальных инструментов.
- Ожидается, что новые инновации, включая клеточный анализатор IDEXX inVue Dx, укрепят будущий рост.
- Руководство признало влияние макроэкономических факторов и суровой погоды на рост сектора в США, но остается оптимистичным в отношении долгосрочных возможностей.
Перспективы компании
- Скорректированный прогноз на весь год отражает снижение по сравнению с предыдущими оценками из-за макроэкономического давления и влияния суровой погоды.
- Компания прогнозирует органический рост в четвертом квартале около 3% и рост регулярных доходов 3,5-4%.
- Руководство сохраняет уверенность в долгосрочной устойчивости расходов на уход за домашними животными.
- Продолжение приверженности инновациям и стратегиям взаимодействия с клиентами для стимулирования роста в секторе диагностики компаньонов животных.
Негативные моменты
- Рост доходов от диагностики CAG ограничен макроэкономическим давлением в США и влиянием суровой погоды.
- Прогноз выручки на весь год пересмотрен в сторону понижения на 38 млн долларов США по среднему значению, хотя частично компенсирован благоприятными оценками валютных курсов.
- Отчетная операционная маржа снизилась на 160 базисных пунктов из-за судебных расходов.
- Ожидается, что ценовое давление в лабораторном сегменте повлияет на результаты в течение следующих трех кварталов.
Позитивные моменты
- Высокие показатели удержания клиентов и значительный рост базы установленных премиальных инструментов.
- Высокий двузначный рост размещения облачных продуктов и успешный запуск новых тестов и решений для контроля качества.
- Надежный конвейер и повышенная коммерческая продуктивность, особенно в секторах DevSoft и диагностической визуализации.
- Положительные отзывы и стабильная конкурентная динамика в бизнесе референс-лабораторий с высокими показателями удержания.
Недостатки
- Снижение прогноза органического роста выручки на 2024 год и регулярных доходов от диагностики CAG.
- Слабые результаты в некоторых областях, таких как LPD и эффекты выручки от инструментов, связанные с предварительными заказами продукта in-view.
- Прогнозируется снижение роста посещений ветеринаров до 2025 года, при этом клинические посещения приводят к снижению диагностики на 3-3,5%.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководители обсудили стратегии улучшения частоты и использования диагностики, несмотря на снижение роста посещений ветеринаров.
- Пояснили, что увеличение визитов по поводу лечения боли не оказывает значительного влияния на диагностику.
- Подчеркнули постоянные инновации и взаимодействие с клиентами через программы, такие как IDEXX360, для стимулирования использования диагностики.
- Рассмотрели вопрос использования диагностики у пожилых домашних животных, отметив отсутствие значительного сдвига от тестирования в референс-лабораториях к диагностике в клиниках.
IDEXX Laboratories продемонстрировала устойчивость перед лицом внешнего давления, опираясь на свою стратегическую направленность на инновации и удержание клиентов. Пересмотренный прогноз компании отражает осторожный, но оптимистичный взгляд на оставшуюся часть года, с четкой приверженностью сохранению лидерства на рынке диагностики компаньонов животных.
Выводы InvestingPro
Недавний отчет о доходах IDEXX Laboratories соответствует нескольким ключевым выводам InvestingPro. Несмотря на стабильные показатели компании, с 6% органическим ростом выручки и 11% увеличением прибыли на акцию, акции компании столкнулись со значительным давлением в последнее время. Согласно данным InvestingPro, IDEXX испытала снижение на 10,03% за последнюю неделю и падение на 19,46% за последний месяц, что отражает реакцию рынка на пересмотренный прогноз и макроэкономические проблемы, упомянутые в отчете о доходах.
Совет InvestingPro указывает, что IDEXX торгуется вблизи своего 52-недельного минимума, что соответствует скорректированному прогнозу компании на весь год и признанному влиянию внешних факторов на рост. Это может представлять возможность для инвесторов, которые верят в долгосрочные перспективы компании, особенно учитывая высокие показатели удержания клиентов IDEXX и приверженность инновациям.
Несмотря на недавние показатели акций, IDEXX сохраняет устойчивые финансовые показатели. Компания может похвастаться здоровой валовой маржой прибыли в 60,41% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что соответствует сильной валовой марже в 61,1%, о которой сообщалось в отчете о доходах. Кроме того, операционная маржа составляет 30,25%, демонстрируя способность IDEXX поддерживать прибыльность даже в сложных условиях.
Стоит отметить, что IDEXX торгуется с высоким коэффициентом P/E 41,43 (с корректировкой за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года), что предполагает, что инвесторы все еще учитывают потенциал будущего роста. Этот показатель оценки в сочетании с пересмотренными прогнозами роста компании подчеркивает важность инновационного конвейера IDEXX и стратегий взаимодействия с клиентами в обосновании ее рыночной премии.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов для IDEXX Laboratories, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.