В третьем квартале 2024 года компания Murphy USA (NYSE: MUSA) сообщила о сильных финансовых результатах во время недавней телефонной конференции по доходам. Генеральный директор Эндрю Клайд подчеркнул успех компании, обусловленный ее стратегией низких затрат и ростом в основных категориях, таких как топливо и никотиновые продукты. С увеличением объемов продаж топлива на 2% и небольшим ростом розничной маржи компания продвигается вперед с амбициозным планом расширения, который включает открытие новых магазинов и увеличение капитальных затрат до 500-525 миллионов долларов на год.
Ключевые моменты
- Стратегия низких цен Murphy USA и рост в основных категориях обеспечивают сильные финансовые результаты в третьем квартале 2024 года.
- Объемы продаж топлива выросли на 2%, а розничная маржа выиграла от падения цен.
- Планы органического роста включают открытие новых магазинов в четвертом квартале и 2025 году, с обновленным прогнозом по капитальным затратам.
- Продажи никотиновых продуктов выросли, доля рынка в сегменте горючих продуктов превысила 20% на рынках Murphy.
- QuickChek, несмотря на конкурентное давление, показал рост объемов продаж топлива на 2,9% на северо-востоке.
- Обратный выкуп акций составил 700 000 акций на сумму 320 миллионов долларов, при этом 1,1 миллиарда долларов остается в рамках программы выкупа.
- Прогнозируется, что расходы на SG&A составят от 240 до 250 миллионов долларов, что отражает усилия по контролю затрат.
- Предварительные показатели за октябрь указывают на стабильные объемы продаж топлива по сравнению с прошлым годом с небольшим увеличением розничной маржи.
Перспективы компании
- Murphy USA планирует поддерживать темп открытия примерно 50 новых магазинов ежегодно.
- Компания оптимистично оценивает показатели новых магазинов, которые превосходят существующие локации по ключевым метрикам.
- Ожидается продолжение положительной динамики в четвертом квартале и 2025 году, поддерживаемое промо-активностями и перезапуском программы QuickChek Rewards.
Негативные моменты
- Операционные расходы выросли на 4%, ожидается, что будущие затраты увеличатся на 5-6% из-за открытия новых магазинов.
- Отмечено замедление показателей сопоставимых магазинов, что объясняется рыночной динамикой и ценовыми трендами.
Позитивные моменты
- Доля рынка компании в сегменте горючих никотиновых продуктов превзошла ожидания.
- Поведение потребителей стабилизируется с фокусом на ценность, что может быть выгодно для ценовых акций и программ лояльности Murphy USA.
- Цифровая трансформация компании и улучшение опыта в магазинах являются текущими инициативами, от которых ожидается положительный эффект.
Недостатки
- Несмотря на легкое сравнение с прошлым годом, наблюдалось замедление показателей сопоставимых магазинов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили ожидаемые выгоды от текущих инвестиций и инициатив, с осторожным подходом к ожиданиям на предстоящий год.
- Подчеркнута важность улучшения предложения топлива для привлечения трафика в магазины, более детальные обновления ожидаются в феврале.
- Полная реализация некоторых преимуществ прогнозируется на 2026 год, с целевым показателем роста в 1,3 миллиарда долларов к 2028 году.
Результаты третьего квартала Murphy USA сигнализируют о сильном росте и стратегическом позиционировании в индустрии магазинов шаговой доступности и розничной торговли топливом. Фокус компании на росте в основных категориях, особенно в топливе и никотиновых продуктах, в сочетании с дисциплинированным подходом к расширению и операционной эффективности, создает основу для продолжения успеха в ближайшие годы. С четкой стратегией и приверженностью использованию рыночных возможностей, Murphy USA готова к дальнейшему росту и созданию стоимости для акционеров.
Инсайты InvestingPro
Сильные финансовые результаты Murphy USA в третьем квартале 2024 года отражаются в устойчивой рыночной позиции компании и финансовых показателях. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Murphy USA составляет 9,92 миллиарда долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в индустрии магазинов шаговой доступности и розничной торговли топливом.
Агрессивная программа обратного выкупа акций компании, отмеченная как совет InvestingPro, согласуется с сообщением о выкупе 700 000 акций на сумму 320 миллионов долларов в третьем квартале. Эта стратегия не только демонстрирует уверенность руководства в будущем компании, но и поддерживает стоимость акций, что соответствует сильным показателям и планам расширения Murphy USA.
Приверженность Murphy USA к возврату средств акционерам дополнительно подтверждается ее дивидендной политикой. Совет InvestingPro раскрывает, что компания повышала дивиденды в течение 5 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 0,39%. Этот постоянный рост дивидендов, в сочетании с темпом роста дивидендов 23,08% за последние двенадцать месяцев, отражает сильную генерацию денежного потока компании и приверженность возврату стоимости акционерам.
Финансовая сила компании также очевидна в ее показателях прибыльности. С коэффициентом P/E 19,58 и скорректированным коэффициентом P/E 18,72 за последние двенадцать месяцев, Murphy USA торгуется с премией по сравнению с некоторыми конкурентами, что свидетельствует о доверии инвесторов к перспективам ее роста. Это подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, что соответствует позитивному прогнозу, представленному в отчете о доходах.
Стоит отметить, что хотя Murphy USA показала сильные результаты, она работает с некоторыми финансовыми соображениями. Совет InvestingPro, упоминающий, что краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы, предполагает, что инвесторам следует следить за позицией ликвидности компании, особенно учитывая амбициозные планы расширения и увеличение капитальных затрат, изложенные в отчете о доходах.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Murphy USA, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.