Custom Truck One Source, Inc. (NYSE: CTOS) опубликовала результаты за третий квартал 2024 года, которые показывают как положительные, так и сложные тенденции. Компания отметила значительный рост показателей аренды и общей рыночной конъюнктуры. Генеральный директор Райан Макмонагл подчеркнул влияние недавних штормов на спрос, особенно в коммунальном секторе. Уровень использования арендного оборудования превзошел ожидания, и компания сохраняет оптимизм в отношении долгосрочного роста, обусловленного растущим спросом на электроэнергию и федеральными инвестициями в инфраструктуру. Однако компания также столкнулась с уменьшением портфеля заказов TES и пересмотрела прогноз выручки в сторону понижения для некоторых сегментов.
Ключевые моменты
- Custom Truck One Source сообщила о выручке в размере 447 млн долларов за третий квартал, при этом скорректированная EBITDA составила 80 млн долларов.
- Компания отметила увеличение OEC в аренде до более чем 1,2 млрд долларов и уровень использования, превышающий 79%.
- Прогноз скорректированной EBITDA на 2024 год составляет 340-350 млн долларов, а общая выручка ожидается в диапазоне от 1,8 млрд до 1,89 млрд долларов.
- Сегмент TES показал рост продаж оборудования на 13% по сравнению с прошлым годом, достигнув 260 млн долларов.
- Сегмент APS принес выручку в размере 36 млн долларов, но столкнулся с проблемами из-за снижения арендных платежей и роста стоимости материалов.
- Компания пересмотрела прогноз выручки в сторону понижения для сегментов ERS и TES, но сохранила прогноз выручки для APS.
- Custom Truck стремится снизить чистый леверидж ниже 3x и улучшить управление оборотным капиталом.
Перспективы компании
- Custom Truck оптимистично оценивает будущий рост, ожидая двузначного роста скорректированной EBITDA в 2025 году.
- Ожидается, что федеральные инвестиции в инфраструктуру и растущий спрос на электроэнергию будут стимулировать рост.
- Компания предоставит официальный прогноз в марте 2024 года.
Негативные моменты
- Наблюдается снижение портфеля заказов TES, при этом уровни нормализуются до примерно 4,5 месяцев продаж LTM.
- Компания пересмотрела прогноз выручки в сторону понижения для сегментов ERS и TES.
- На валовую маржу в сегменте APS повлияло снижение арендных платежей и рост стоимости материалов.
Позитивные моменты
- Спрос в коммунальном секторе вырос из-за недавних штормов, что положительно сказалось на использовании арендного оборудования компании.
- Сохраняется спрос со стороны клиентов на 2024 и 2025 годы, с чистым объемом заказов чуть более 177 млн долларов.
- В телекоммуникационном секторе в рамках TES наблюдается повышенная активность, хотя он остается небольшим источником дохода.
Недостатки
- Средний уровень использования арендного парка снизился по сравнению с прошлым годом до чуть более 73%.
- Валовая маржа TES составила чуть более 16%, что ниже показателя прошлого года, в основном из-за изменений в структуре запасов.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Райан Макмонагл ответил на вопросы о ожиданиях по выручке сегмента TES, но заверил в сохранении спроса и роста.
- Существует потенциал для роста парка в сегменте T&D на уровне средних однозначных цифр к 2025 году.
- Ожидается, что валовая маржа в сегменте APS будет находиться в диапазоне от середины до высоких 20% в ближайшие кварталы.
Custom Truck One Source, Inc. завершила телефонную конференцию по результатам с благодарностью от генерального директора Райана Макмонагла, который выразил нетерпение в ожидании следующего квартального обновления компании.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты Custom Truck One Source соответствуют нескольким ключевым выводам InvestingPro. Результаты компании за третий квартал 2024 года отражают как сильные стороны, так и проблемы, что отражено в данных и советах InvestingPro.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Custom Truck One Source составляет 926,73 млн долларов США, а выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составляет 1,8 млрд долларов США. Это тесно соответствует заявленной компанией выручке за третий квартал в размере 447 млн долларов и прогнозируемой общей выручке между 1,8 млрд и 1,89 млрд долларов на 2024 год.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что руководство агрессивно выкупает акции, что можно рассматривать как положительный сигнал о уверенности компании в своих будущих результатах. Это соответствует оптимистичному прогнозу компании на будущий рост, включая ожидание двузначного роста скорректированной EBITDA в 2025 году.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что компания работает со значительной долговой нагрузкой. Это согласуется с заявленной целью Custom Truck снизить чистый леверидж ниже 3x, как упоминалось в их отчете о доходах. Фокус на улучшении управления оборотным капиталом также связан с этой целью.
Данные InvestingPro показывают сильную доходность в 27,81% за последнюю неделю и 18,55% за последний месяц, что может отражать положительную реакцию рынка на результаты компании за третий квартал и перспективы на будущее. Однако стоит отметить, что цена акций значительно упала за последние три месяца, с доходностью -18,36%, что указывает на некоторую волатильность в настроениях инвесторов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для Custom Truck One Source, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.