Transocean Ltd . (NYSE: NYSE:RIG), ведущий подрядчик по морскому бурению, сообщил о высоких финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Генеральный директор Джереми Тигпен объявил о скорректированном показателе EBITDA в размере 342 млн долларов и выручке от контрактного бурения в размере 948 млн долларов. Маржа EBITDA компании составила 36%, а загрузка флота, как ожидается, будет почти полной в течение года.
Общий портфель заказов Transocean увеличился на 7,5% до 9,3 млрд долларов, с заключением значительных контрактов на ближайшие годы. Несмотря на чистый убыток в 494 млн долларов за квартал, компания остается оптимистичной в отношении своей операционной дисциплины, продвинутых переговоров по будущим проектам и возможности выплат акционерам к концу 2026 года.
Ключевые моменты
- Скорректированный показатель EBITDA составил 342 млн долларов, а выручка от контрактного бурения - 948 млн долларов в третьем квартале 2024 года.
- Ожидается почти полная загрузка флота с общим портфелем заказов в 9,3 млрд долларов.
- Среди значимых контрактов - контракт с BP на 635 000 долларов в день и контракт с Reliance Industries на 410 000 долларов в день.
- Операционная надежность улучшилась на 20% с внедрением Центров авторизации критических операций.
- Зафиксирован чистый убыток в размере 494 млн долларов за третий квартал, с акцентом на снижение долга и возможные выплаты акционерам к концу 2026 года.
Прогноз компании
- Ожидается полная загрузка флота на 2024 год и стабильное бронирование на 2025-2026 годы.
- Ведутся продвинутые переговоры по проектам, начинающимся в 2026 году, благодаря благоприятным рыночным условиям.
- Прогноз выручки от контрактного бурения на четвертый квартал составляет от 950 млн до 970 млн долларов.
- Прогноз выручки на 2025 год - от 3,85 млрд до 4 млрд долларов, с ожидаемой ликвидностью на конец года от 1,35 млрд до 1,4 млрд долларов.
- Целевое снижение валового долга установлено на уровне примерно 6,2 млрд долларов.
Негативные моменты
- Столкнулись с проблемами надежности новых противовыбросовых превенторов (BOPs) с давлением 20 000 фунтов на квадратный дюйм.
- Зафиксирован чистый убыток в размере 494 млн долларов за третий квартал 2024 года.
Позитивные моменты
- Заключены многочисленные контракты, что делает 2024 год многообещающим.
- Высокая спецификация буровых установок, включая две буровые суда восьмого поколения для сверхглубоководного бурения.
- Портфель заказов увеличился на 7,5% по сравнению с предыдущим отчетом.
- Глубоководное бурение рассматривается как предлагающее более высокую доходность по сравнению с другими энергетическими инвестициями.
Недостатки
- Несмотря на высокую выручку от контрактного бурения, компания сообщила о значительном чистом убытке за квартал.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило текущие переговоры и стратегии заключения контрактов.
- Стабильность суточных ставок для буровых установок седьмого поколения и ожидание повышенного спроса в 2026 и 2027 годах.
- Ожидается, что инфляция составит около 3% в 2025 году.
- Обсуждения пригодности буровых установок для предстоящих проектов в Намибии и процесс принятия решений по консервации буровых установок.
Transocean продолжает делать ставку на свой высокоспецифичный флот и долгосрочные контракты, при этом половина активного флота уже забронирована на 2027 год при более низких пороговых ценах на нефть. Руководство компании указало, что стратегические приобретения могли бы улучшить рыночные позиции и операционную эффективность. Ожидается, что продажа активов будет завершена к концу года, и есть ожидания дополнительных тендеров и прямых переговоров с Petrobras в Бразилии. Компания планирует сообщить о результатах четвертого квартала 2024 года в будущем, продолжая фокусироваться на операционной дисциплине и финансовой стабильности.
Аналитика InvestingPro
Финансовая картина Transocean показывает интересные контрасты с оптимистичным прогнозом, представленным в их отчете за третий квартал 2024 года. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 3,8 млрд долларов, что относительно скромно с учетом портфеля заказов в 9,3 млрд долларов. Это расхождение может отражать осторожность инвесторов, несмотря на солидный портфель контрактов компании.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Transocean работает со значительной долговой нагрузкой, что соответствует заявленной цели компании по снижению валового долга до примерно 6,2 млрд долларов. Этот фокус на снижении долга критически важен, особенно учитывая капиталоемкий характер индустрии морского бурения.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что Transocean торгуется при низком мультипликаторе цена/балансовая стоимость 0,35. Это может говорить о том, что рынок недооценивает активы компании, возможно, из-за опасений по поводу прибыльности или циклического характера нефтегазового сектора. Однако эта низкая оценка также может представлять возможность для инвесторов, которые верят в долгосрочные перспективы компании и ее способность капитализировать прогнозируемый рост спроса на глубоководное бурение.
Рост выручки компании на 15,07% за последние двенадцать месяцев и на 18,11% в последнем квартале демонстрирует способность Transocean эффективно заключать и выполнять контракты. Эта тенденция роста поддерживает позитивный прогноз руководства относительно загрузки флота и будущих заказов.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Transocean, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, заинтересованных в более глубоком изучении финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.