Mobileye (MBLY), лидер в области систем помощи водителю (ADAS), 30 октября 2024 года представила отчет о доходах за третий квартал с неоднозначными результатами. Компания зафиксировала последовательный рост выручки на 11% по сравнению со вторым кварталом, но столкнулась с падением на 8% в годовом исчислении, что связано с 9-процентным снижением объемов EyeQ. Несмотря на это, Mobileye остается оптимистичной в отношении своего будущего, особенно в связи с предстоящими продуктами и стратегическими целями.
Ключевые моменты
- Выручка Mobileye в третьем квартале выросла на 11% по сравнению со вторым кварталом, но снизилась на 8% в годовом исчислении.
- Объемы EyeQ упали на 9%, при этом поставки 10 крупнейшим клиентам снизились на 4%.
- Поставки клиентам, не входящим в топ-10, в Китае упали примерно на 50%.
- Операционные расходы в годовом исчислении составили чуть более 1 млрд долларов, с планами по сокращению в 2025 году.
- Операционный денежный поток был сильным и составил 126 млн долларов, с устойчивым прогнозом.
- Mobileye стремится укрепить свои позиции на рынке ADAS и ожидает значительного роста начиная с 2026 года.
- Прогноз по выручке на 2024 год остается неизменным, объемы EyeQ прогнозируются в диапазоне от 28,4 до 28,8 млн единиц.
- Ожидается, что продажи SuperVision в Китае снизятся до 2% от общей выручки в четвертом квартале.
- Эффективная налоговая ставка без учета GAAP на 2024 год оценивается в 18-20%.
Перспективы компании
- Mobileye ожидает рост начиная с 2026 года, обусловленный крупными победами в проектировании OEM и расширением нормативных требований к ADAS.
- Компания сохраняет прогноз по выручке на 2024 год и ожидает опережения темпов производства среди 10 крупнейших клиентов на средние однозначные цифры.
- Партнеры-OEM не приняли неблагоприятных решений, и прогресс в области передовых решений продолжается.
Негативные моменты
- Выручка в годовом исчислении снизилась из-за уменьшения объемов EyeQ.
- Поставки автопроизводителям, не входящим в топ-10, особенно в Китае, значительно сократились.
Позитивные моменты
- Компания уверена в достижении этапов запуска новых продуктов в конце 2026 года.
- Mobileye разрабатывает более дешевые наборы микросхем для развивающихся рынков и ожидает лидерства на автомобильном рынке Индии.
- Интерес к инициативам Robotaxi возродился, продолжается сотрудничество с OEM-производителями, такими как Volkswagen.
Недостатки
- Средняя цена продажи (ASP) комплектов функций EyeQ снизилась, в ближайшее время значительных изменений не ожидается.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили будущие объемы и рыночные условия во время сессии вопросов и ответов.
- Компания обсудила сложности измерения частоты вмешательства в автономное вождение.
- Mobileye подтвердила операционные расходы в размере 1 млрд долларов на 2023 год для достижения целей роста.
- Компания оптимистично настроена в отношении своей технологии визуализационного радара, производство которого, как ожидается, начнется в следующем году.
Отчет о доходах Mobileye за третий квартал отразил положение компании на пересечении текущих проблем и будущих возможностей. Хотя снижение выручки и объемов EyeQ в годовом исчислении указывает на рыночное давление, стратегические инициативы компании и устойчивый операционный денежный поток позиционируют ее для ожидаемого роста в ближайшие годы. Фокус Mobileye на оптимизации затрат, разработке новых продуктов и расширении на развивающиеся рынки, такие как Индия, в сочетании с ожиданием ужесточения нормативных требований к ADAS, подчеркивает ее стремление сохранить лидирующую роль в автомобильной технологической индустрии. С комплексным подходом к безопасности и достижениями в области сенсорных технологий Mobileye стремится преодолеть сложности ландшафта автономного вождения и выполнить свои обещания акционерам и партнерам.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Mobileye и перспективы на будущее можно дополнительно контекстуализировать с помощью данных InvestingPro в реальном времени. Несмотря на оптимистичные прогнозы компании относительно будущего роста, текущие финансовые показатели выявляют некоторые проблемы.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Mobileye составляет 10,07 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие на рынке ADAS. Однако коэффициент P/E компании, равный -53,84, указывает на то, что в настоящее время она не является прибыльной, что соответствует сообщенному операционному убытку в недавнем отчете о доходах.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что у Mobileye больше денежных средств, чем долгов на балансе, что свидетельствует о сильной позиции ликвидности. Это особенно актуально, учитывая сообщенный компанией сильный операционный денежный поток в размере 126 млн долларов в третьем квартале и ее устойчивый прогноз по будущему денежному потоку.
Другой совет InvestingPro отмечает, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году, что соответствует 8-процентному снижению выручки в годовом исчислении, о котором сообщалось в третьем квартале. Однако стоит отметить, что ожидается рост чистой прибыли в этом году, что потенциально сигнализирует об улучшении прибыльности, несмотря на проблемы с выручкой.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 1,845 млрд долларов, при этом рост выручки составил -4,26% за тот же период. Этот отрицательный темп роста соответствует сообщенным компанией проблемам, особенно на китайском рынке и с клиентами, не входящими в топ-10.
Инвесторам следует отметить, что цена акций Mobileye значительно упала за последний год, с общей доходностью за год -65,18% по последним данным. Это снижение может представлять возможность для инвесторов, которые верят в долгосрочный потенциал компании, особенно учитывая фокус Mobileye на запуске новых продуктов и расширении на развивающиеся рынки.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Mobileye. Доступно 11 дополнительных советов InvestingPro для Mobileye, которые могут быть ценными для инвесторов, стремящихся принимать информированные решения на основе более широкого спектра финансовых показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.