AXA сообщила о 7% росте общей выручки по всем направлениям бизнеса, отметив дисциплинированное ценообразование, улучшение удержания клиентов и увеличение доли рынка. Финансовый директор компании Альбан де Майи Несль представил эти результаты во время конференц-звонка по показателям деятельности за 9 месяцев 2024 года. Коэффициент платежеспособности AXA по Solvency II остается устойчивым на уровне 221%, с позитивным прогнозом от Moody's. Компания ожидает достичь роста базовой прибыли на акцию на 6-8%, что соответствует ее трехлетнему плану.
Ключевые моменты
- Общая выручка AXA выросла на 7%, с равномерным ростом в секторах имущественного страхования и страхования от несчастных случаев (P&C), а также страхования жизни и здоровья.
- Коэффициент Solvency II силен на уровне 221%, и прогноз Moody's по компании позитивный.
- Выручка P&C выросла на 7%, со значительным повышением цен на имущественное страхование в Северной Америке и страхование от несчастных случаев в США.
- Премии по страхованию жизни выросли на 7%, с заметным увеличением в продуктах с низким капиталом G/A savings и Unit-Linked.
- Премии по медицинскому страхованию также показали рост на 7%, и компания сообщила о чистом притоке средств в размере 0,9 млрд евро, что значительно лучше показателя прошлого года.
- AXA находится на пути к генерации капитала в верхнем диапазоне прогноза и уверена в достижении роста базовой прибыли на акцию на 6-8%.
Прогноз компании
- Компания ожидает достичь целевого показателя роста базовой прибыли на акцию в 6-8%.
- Ожидается, что рост P&C нормализуется до 4-5% к 2025 году, с потенциалом увеличения доли рынка в сегменте личного страхования.
- AXA стремится вернуться к прибыльности в секторе медицинского страхования в Великобритании к 2025 году, без замедления плана восстановления.
Негативные моменты
- На маржу нового бизнеса (NBV) повлияло изменение структуры бизнеса и финансовых предположений, что привело к общему снижению на 50 базисных пунктов.
- Ценообразование в сегменте личного страхования в Великобритании смягчается.
- Чистый отток средств из продуктов Unit-Linked в Италии остается проблемой.
Позитивные моменты
- Сегмент медицинского страхования активно растет, особенно в Мексике и Турции.
- Компания сохраняет приверженность улучшению комбинированного коэффициента P&C на 200 базисных пунктов.
- Сильные показатели андеррайтинга в Швейцарии, без необходимости корректировок.
Недостатки
- Сложности с ценообразованием в финансовых линиях из-за снижения спроса на рынке IPO и конкуренции со стороны новых участников.
- Снижение чистого притока средств третьих лиц в управлении активами из-за нерешительности инвесторов после объявления о сделке.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов окажет влияние в размере 100 млн евро на выгоду от дисконтирования компании за полный год.
- AXA бдительно относится к резервированию по страхованию от несчастных случаев, планируя провести обзор в конце года.
- Компания открыта для обсуждений с Monte dei Paschi после 2027 года, когда истечет срок их соглашения о совместном предприятии.
- Претензии по ураганам Helene и Milton оцениваются в 200 млн евро, что соответствует общему бюджету на год.
AXA (тикер: AXA), ведущая страховая компания, представила сильные результаты во время недавнего отчета о доходах. Стратегия дисциплинированного ценообразования и усилия по удержанию клиентов компании способствовали 7% росту выручки по всем направлениям бизнеса. Несмотря на некоторые проблемы, такие как смягчение ценообразования в сегменте личного страхования в Великобритании и опасения по поводу чистого оттока средств в Италии, AXA уверена в своей способности достичь финансовых целей и вернуться к прибыльности в ключевых сегментах к 2025 году. Компания сохраняет приверженность дисциплинированному управлению капиталом и практикам андеррайтинга, стремясь к продолжению роста и стабильности в ближайшие годы.
Выводы InvestingPro
Сильные показатели AXA, о которых сообщалось в отчете о доходах, дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет внушительные 78,7 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в страховой отрасли.
Один из ключевых советов InvestingPro подчеркивает, что AXA поддерживает выплату дивидендов в течение впечатляющих 45 лет подряд. Это долгосрочное обязательство по возврату средств акционерам хорошо согласуется с отчетной финансовой устойчивостью компании и позитивным прогнозом. Текущая дивидендная доходность в 4,64% особенно привлекательна, особенно с учетом роста дивидендов на 15,04% за последние двенадцать месяцев.
Коэффициент P/E AXA, равный 10,6, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их потенциала прибыли. Это дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, указывающим, что AXA торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ее краткосрочного роста прибыли. С коэффициентом PEG 0,21 инвесторы могут найти акции AXA особенно привлекательными, учитывая перспективы роста компании.
Рост выручки компании на 6,25% за последние двенадцать месяцев и на 8,13% в последнем квартале тесно соответствует заявленному AXA 7% увеличению общей выручки. Эта согласованность между отчетными цифрами и данными InvestingPro подтверждает достоверность финансовых показателей AXA.
Хотя в статье упоминаются проблемы в некоторых областях, стоит отметить, что данные InvestingPro показывают, что ликвидные активы AXA превышают ее краткосрочные обязательства, что указывает на сильную финансовую позицию. Эта ликвидность поддерживает способность компании преодолевать рыночные вызовы и использовать возможности для роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по AXA, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.