HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO), ведущая энергетическая компания, сообщила о чистом убытке в размере 76 миллионов долларов, или 0,40 доллара на разводненную акцию, за третий квартал 2024 года. На этот убыток повлияли особые статьи, которые снизили чистую прибыль на 172 миллиона долларов.
Несмотря на убыток, скорректированная чистая прибыль составила 97 миллионов долларов, или 0,51 доллара на разводненную акцию, что ниже показателя прошлого года в 760 миллионов долларов, или 4,06 доллара на разводненную акцию. Скорректированная EBITDA за квартал составила 316 миллионов долларов, что значительно ниже 1,2 миллиарда долларов, о которых сообщалось за аналогичный период прошлого года. Генеральный директор Тим Го и финансовый директор Атанас Атанасов провели телефонную конференцию по доходам и обсудили различные аспекты деятельности компании и стратегии.
Ключевые моменты
- HF Sinclair сообщила о чистом убытке в размере 76 миллионов долларов в третьем квартале 2024 года, при этом скорректированная чистая прибыль составила 97 миллионов долларов.
- Скорректированная EBITDA компании составила 316 миллионов долларов, что ниже 1,2 миллиарда долларов в третьем квартале 2023 года.
- Скорректированная EBITDA сегмента переработки упала до 110 миллионов долларов из-за снижения валовой маржи, что было частично компенсировано увеличением продаж нефтепродуктов.
- Сегмент возобновляемых источников энергии достиг рекордных объемов продаж, но скорректированная EBITDA снизилась до 2 миллионов долларов.
- EBITDA маркетингового сегмента увеличилась до 22 миллионов долларов, в то время как EBITDA сегмента смазочных материалов и специальных продуктов снизилась до 76 миллионов долларов.
- Скорректированная EBITDA сегмента Midstream выросла до 112 миллионов долларов.
- HF Sinclair вернула акционерам 222 миллиона долларов и объявила квартальные дивиденды в размере 0,50 доллара на акцию.
- Компания сохраняет сильный баланс с соотношением долга к капиталу 22% и ожидает капитальных затрат в размере 800 миллионов долларов на 2024 год.
Прогноз компании
- HF Sinclair ожидает потратить около 800-875 миллионов долларов на капитальные затраты в 2025 году, сосредоточившись на операционной надежности и доходности акционеров.
- Компания уверена в своих предположениях о среднециклической марже и ожидает более сбалансированных маржей к 2025 году.
- Вносятся корректировки для перехода от налогового кредита для смесителей к системе кредитов на основе интенсивности выбросов углерода.
Негативные моменты
- Скорректированная EBITDA за третий квартал 2024 года значительно снизилась по сравнению с предыдущим годом.
- Скорректированная EBITDA сегмента возобновляемых источников энергии снизилась до 2 миллионов долларов с 5 миллионов долларов в третьем квартале 2023 года.
Позитивные моменты
- Сегмент Midstream компании показал рост, скорректированная EBITDA увеличилась до 112 миллионов долларов.
- HF Sinclair имеет сильную финансовую позицию с чистым левериджем менее 1x и 11% доходностью денежных средств с начала года.
- Успешная интеграция бизнеса HEP укрепила денежный поток в слабой рыночной среде.
Недостатки
- Компания не достигла высоких показателей скорректированной чистой прибыли и EBITDA прошлого года.
- EBITDA сегмента смазочных материалов и специальных продуктов снизилась из-за начислений FIFO.
Основные моменты вопросов и ответов
- Генеральный директор Тим Го обсудил долгосрочный потенциал нефтеперерабатывающего бизнеса и стратегические приоритеты компании, включая надежность, оптимизацию активов и возврат избыточных денежных средств акционерам.
- Стив Ледбеттер подчеркнул потенциал роста бизнеса Midstream и фокус на усилении интегрированной цепочки создания стоимости.
- Мэтт Джойс обсудил сегмент смазочных материалов, сосредоточившись на органическом росте и потенциале для небольших приобретений.
Телефонная конференция HF Sinclair Corporation по результатам третьего квартала 2024 года выявила сложный период для компании со значительным снижением скорректированной чистой прибыли и EBITDA. Однако руководители компании продемонстрировали уверенность в своих долгосрочных стратегиях и финансовом управлении, подчеркнув свою приверженность операционной эффективности и доходности акционеров. Несмотря на текущие рыночные трудности, HF Sinclair позиционирует себя для будущего роста и стабильности.
Инсайты InvestingPro
Несмотря на сложные результаты третьего квартала, о которых сообщила HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO), данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночной оценки.
Согласно InvestingPro, рыночная капитализация HF Sinclair составляет 7,79 миллиарда долларов, а коэффициент цена/прибыль (P/E) равен 7,88. Этот относительно низкий коэффициент P/E, в сочетании с тем, что компания торгуется вблизи своего 52-недельного минимума, предполагает, что акции могут быть недооценены по традиционным показателям. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что DINO "торгуется при низком мультипликаторе выручки".
Дивидендная доходность компании в 4,9% заслуживает внимания, особенно учитывая совет InvestingPro, который подчеркивает 37-летнюю серию DINO по поддержанию выплат дивидендов. Эта последовательная история дивидендов может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете текущей волатильности рынка.
Несмотря на сообщенный чистый убыток, советы InvestingPro показывают, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, и она была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Это предполагает, что недавний квартальный убыток может быть аномалией, а не долгосрочной тенденцией.
Стоит отметить, что руководство DINO агрессивно выкупало акции, что может сигнализировать о уверенности в долгосрочных перспективах компании. Однако инвесторы должны знать, что 13 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, что может отражать сложные рыночные условия, обсуждаемые в телефонной конференции по доходам.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и инсайты, которые могут предоставить более полную картину финансового здоровья и рыночной позиции HF Sinclair.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.