В недавнем отчете о доходах генеральный директор Western Digital (WDC) Дэвид Гекелер объявил о финансовых результатах компании за первый финансовый квартал 2025 года, продемонстрировав выручку в размере 4,1 млрд долларов. Компания увеличила прибыль на акцию (EPS) до 1,78 доллара, а валовая маржа без учета GAAP составила 38,5%. Наблюдался последовательный рост как в сегментах Flash, так и HDD, что связано со спросом на цикл данных ИИ. Компания также продвигается в разделении своих подразделений Flash и HDD и ожидает завершения процесса к концу второго финансового квартала.
Ключевые моменты
- Western Digital сообщила о выручке в размере 4,1 млрд долларов за первый финансовый квартал 2025 года.
- Валовая маржа без учета GAAP составила 38,5%, а прибыль на акцию - 1,78 доллара.
- Наблюдался последовательный рост как в сегментах Flash, так и HDD, при этом выручка от Flash составила 1,9 млрд долларов, а выручка от HDD - 2,2 млрд долларов.
- Компания продвигает разделение своих подразделений Flash и HDD, планируя завершить его к концу второго финансового квартала.
- На следующий квартал Western Digital прогнозирует выручку от 4,2 до 4,4 млрд долларов с ожидаемой прибылью на акцию от 1,75 до 2,05 долларов.
Прогноз компании
- Western Digital ожидает, что общая выручка за второй финансовый квартал составит от 4,2 до 4,4 млрд долларов.
- Прогнозируется, что валовая маржа составит от 37% до 39%.
- Ожидается небольшое увеличение операционных расходов, что отражает продолжающиеся усилия по разделению бизнеса.
Негативные моменты
- Компания испытала операционные дисинергии примерно в 30 млн долларов из-за поддержания двойных структур затрат.
- Наблюдался отток свободного денежного потока в размере 14 млн долларов, на который повлияли налоговые платежи в размере 418 млн долларов.
Позитивные моменты
- Western Digital сообщила о рекордной валовой марже и увеличении мощностей, обусловленных успехом технологии UltraSMR в HDD.
- Компания ожидает высокий спрос на nearline HDD и выгоды от наращивания предложений корпоративных SSD.
- Операционная прибыль увеличилась на 33% по сравнению с предыдущим кварталом до 884 млн долларов.
Недостатки
- Операционный денежный поток был относительно низким - 34 млн долларов.
- Уровень запасов вырос до 3,4 млрд долларов, хотя количество дней запасов сократилось на 5 дней до 121 дня.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания не планирует расширять производственные мощности, но будет согласовывать производство со спросом клиентов.
- Western Digital стремится получить лучшую видимость от клиентов, чтобы избежать перенасыщения рынка.
- Средняя цена продажи (ASP) продуктов снизилась на 6%, что объясняется изменением структуры в пользу мобильных и корпоративных SSD.
Результаты первого финансового квартала Western Digital отражают компанию в переходном периоде, с акцентом на оптимизацию прибыльности и реализацию стратегических инициатив. Разделение подразделений Flash и HDD является значительным шагом к оптимизации операций и использованию рыночных возможностей. Будущие перспективы компании остаются позитивными, с ожидаемым ростом выручки от Flash и продолжающимся спросом на высокоемкие HDD продукты. Поскольку Western Digital ориентируется в меняющейся динамике отрасли, ее приверженность согласованию производства со спросом клиентов и поддержанию высокой маржи очевидна. Надежная дорожная карта продуктов компании, включая достижения в технологии HDD и предложения корпоративных SSD, хорошо позиционирует ее для использования роста, обусловленного ИИ и другими приложениями с интенсивным использованием данных.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели Western Digital согласуются с несколькими ключевыми выводами от InvestingPro. Выручка компании в размере 13,0 млрд долларов за последние двенадцать месяцев, о которой сообщает InvestingPro, дает контекст для квартальной выручки в 4,1 млрд долларов, объявленной в отчете о доходах. Этот показатель подчеркивает значительное присутствие компании на рынке в индустрии технологического оборудования, хранения и периферийных устройств.
Совет InvestingPro подчеркивает, что аналитики ожидают рост продаж в текущем году, что соответствует позитивному прогнозу Western Digital на предстоящий квартал, прогнозирующему выручку от 4,2 до 4,4 млрд долларов. Этот ожидаемый рост дополнительно подтверждается сильным квартальным ростом выручки на 40,87%, о котором сообщает InvestingPro.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что Western Digital страдает от слабой валовой прибыли. Это согласуется с сообщенной компанией валовой маржей без учета GAAP в 38,5% за первый финансовый квартал и их прогнозом на 37-39% на следующий квартал. Данные InvestingPro показывают валовую маржу в 22,36% за последние двенадцать месяцев, что свидетельствует о том, что недавние показатели компании представляют собой улучшение в этой области.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для Western Digital, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти выводы могут быть особенно ценными, поскольку Western Digital продвигается в разделении своих подразделений Flash и HDD, стратегическом шаге, который может значительно повлиять на будущие показатели компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.