CNX Resources Corp (NYSE: CNX) провела телефонную конференцию по финансовым результатам за третий квартал 2024 года под руководством вице-президента по связям с инвесторами Тайлера Льюиса, генерального директора Ника ДеЮлииса и финансового директора Алана Шепарда. Руководители обсудили будущие капитальные затраты компании, новые технологические инициативы и потенциальное влияние изменений в регулировании на проекты по добыче метана из угольных пластов (CMM) и AutoSep. Они также затронули стратегии обратного выкупа акций и многообещающий производственный потенциал в глубоком пласте Utica, уделив особое внимание условиям рыночного ценообразования.
Ключевые моменты
- Капитальные затраты на 2025 год находятся на рассмотрении в ожидании более стабильных показателей цен на газ.
- CNX Resources сохраняет 11 отложенных пробуренных, но незавершенных скважин (DUCs), что обеспечивает гибкость в производственной стратегии.
- Ясность в отношении налоговых льгот 45V и 45Q ожидается к концу четвертого квартала 2024 года, что может существенно повлиять на проекты по добыче CMM и производству водорода.
- Обратный выкуп акций рассматривается независимо от колебаний цен на акции.
- Затраты на бурение в пласте Utica снизились на 31% с 2023 года, и компания нацелена на дальнейшее снижение затрат до 1 800 долларов за фут после 2024 года.
- Компания открыта для слияний и поглощений (M&A), но в настоящее время не имеет конкретных планов.
- Для определения потенциала увеличения объемов CMM сверх текущих 17-18 млрд кубических футов в год необходимо окончательное нормативное руководство.
Перспективы компании
- CNX Resources готовится скорректировать объемы добычи и капитальные затраты в следующем квартале в ответ на волатильность газового рынка.
- Компания оптимистично оценивает производственный потенциал в глубоком пласте Utica, где достигнуто значительное снижение затрат и ожидается дальнейшее снижение после 2024 года.
Негативные моменты
- Неопределенность цен на газ создает проблемы для установления четкой цели по капитальным затратам на предстоящий год.
- Ожидание нормативных указаний по налоговым льготам 45V и 45Q создает неопределенность для технологических инициатив и планов расширения компании.
Позитивные моменты
- Потенциальные налоговые льготы по 45Q и 45V могут принести существенную выгоду проектам CNX Resources.
- Скважина Utica глубиной 10 000 футов может производить около 20 млрд кубических футов газа в семь раз быстрее, чем скважина Southwest PM Marcellus, что указывает на высокую производительность и норму прибыли.
Упущения
- Конкретные детали расширения CMM и связанные с этим затраты отложены до принятия окончательных нормативных актов.
- Компания не взяла на себя обязательств по слияниям и поглощениям, оставляя свои стратегические планы роста несколько неопределенными.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители ответили на вопросы о трактовке CMM в рамках предлагаемых изменений 45Q и 45V, подчеркнув необходимость окончательных указаний.
- Конференция завершилась приглашением к дальнейшим вопросам, что указывает на то, что в следующем квартале будет предоставлено больше информации.
В целом, CNX Resources ориентируется в сложном ландшафте колеблющихся цен на газ и ожидаемых изменений в регулировании. Компания использует отложенные скважины для стратегической гибкости и внимательно следит за возможностью получения налоговых льгот, которые могут повлиять на ее технологические проекты и производственные стратегии. Благодаря снижению затрат в пласте Utica и осторожному подходу к распределению капитала, CNX Resources позиционирует себя для адаптации к меняющемуся энергетическому рынку.
Аналитика InvestingPro
CNX Resources Corp (NYSE: CNX) продемонстрировала сильные финансовые показатели и рыночное позиционирование, что подтверждается недавними данными и рекомендациями InvestingPro. Акции компании показали замечательную динамику, с доходностью 19,04% за последний месяц и впечатляющей доходностью 63,95% за последний год. Это согласуется с оптимистичным прогнозом компании относительно глубокого пласта Utica и стратегий снижения затрат, обсуждавшихся во время телефонной конференции по финансовым результатам.
Рекомендации InvestingPro подчеркивают, что CNX торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, что подтверждается 99,47% близостью к 52-недельному максимуму цены, указанному в данных. Эта сильная динамика дополнительно подкрепляется прибыльностью компании: данные InvestingPro показывают здоровый коэффициент P/E на уровне 10,7 и маржу операционной прибыли 60,36% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года.
Несмотря на проблемы, связанные с волатильностью цен на газ и ожидаемыми решениями регулирующих органов, CNX, похоже, находится в прочном финансовом положении. Рыночная капитализация компании составляет 5,64 млрд долларов, что отражает уверенность инвесторов в ее стратегическом направлении. Кроме того, рекомендация InvestingPro отмечает, что четыре аналитика пересмотрели прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что свидетельствует о позитивных ожиданиях в отношении краткосрочных показателей компании.
Стоит отметить, что рост выручки CNX за последние двенадцать месяцев значительно снизился на 53,07%, что согласуется с осторожным подходом компании к капитальным затратам и объемам добычи, обсуждавшимся во время телефонной конференции. Однако квартальный рост выручки на 3,79% указывает на потенциальную стабилизацию или начало восстановления.
Для инвесторов, желающих получить более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных рекомендаций по CNX, обеспечивая более глубокое понимание финансового состояния и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.