Компания Textron Inc . (NYSE:TXT), многопрофильная корпорация, известная своей продукцией в области авиации, обороны и промышленности, представила неоднозначные финансовые результаты в отчете о доходах за третий квартал 2024 года. Выручка компании незначительно выросла до 3,4 млрд долларов по сравнению с 3,3 млрд долларов за аналогичный квартал предыдущего года. Однако скорректированная прибыль от продолжающейся деятельности снизилась до 1,40 доллара на акцию по сравнению с 1,49 доллара на акцию годом ранее. Производственный денежный поток до пенсионных взносов также уменьшился до 147 млн долларов с 205 млн долларов в третьем квартале 2023 года.
Ключевые моменты
- Выручка Textron в третьем квартале незначительно выросла до 3,4 млрд долларов, но скорректированная прибыль от продолжающейся деятельности снизилась до 1,40 доллара на акцию.
- Четырехнедельная забастовка в авиационном сегменте завершилась подписанием нового контракта, но ожидается, что она существенно повлияет на финансовые результаты 2024 года.
- Выручка Bell увеличилась, а прогресс в программе FLRAA привел к значительному росту портфеля заказов.
- Снижение спроса на специализированные транспортные средства привело к падению выручки в промышленном сегменте.
- Прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2024 год был снижен, и компания готовится к кадровым изменениям: финансовый директор Фрэнк Коннор уходит на пенсию, а его место займет Дэвид Розенберг.
- Textron ожидает снижения выручки из-за забастовки и проблем с производительностью, но прогнозирует здоровый рост выручки в 2025 году.
Прогноз компании
- Скорректированная прибыль на акцию за 2024 год теперь ожидается в диапазоне от 5,40 до 5,60 долларов, пересмотрена с предыдущего прогноза от 6,20 до 6,40 долларов.
- Прогноз производственного денежного потока на 2024 год скорректирован до 650-750 млн долларов.
- Ожидается рост выручки в 2025 году по мере стабилизации авиационного сегмента и увеличения производства.
Негативные моменты
- Четырехнедельная забастовка в авиационном сегменте из-за истечения срока трудового соглашения привела к нарушениям поставок и, как ожидается, существенно повлияет на финансовые результаты.
- Выручка промышленного сегмента снизилась до 840 млн долларов из-за снижения спроса на специализированные транспортные средства и проблем на европейских автомобильных рынках.
Позитивные моменты
- Выручка Bell выросла до 929 млн долларов, а прибыль сегмента составила 98 млн долларов.
- Одобрение армией США этапа Milestone B для программы FLRAA способствовало увеличению портфеля заказов Bell до 6,5 млрд долларов.
- В авиационном сегменте в течение квартала были получены новые заказы на сумму более 1 млрд долларов.
Недостатки
- Несмотря на увеличение поставок реактивных самолетов по сравнению с прошлым годом, в авиационном сегменте наблюдалось снижение поставок коммерческих турбовинтовых самолетов.
- Прогнозируется снижение свободного денежного потока из-за сочетания более низкой прибыли и проблем с запасами.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Доннелли ожидает достижения нормального уровня производительности к 1 января 2025 года и прогнозирует значительный рост выручки в 2025 году.
- Сертификация самолета 525 может быть отложена до 2025 года.
- Два контракта, FTUAS и Robotic Combat Vehicle, рассматриваются как критически важные для будущего роста в сегменте Systems.
- Авиационный сегмент стремится сохранить долгосрочный ориентир по марже выше 20%.
- Ограничения в цепочке поставок являются основной проблемой в авиационном секторе, восстановление ожидается к 2025 году.
Отчет о доходах Textron за третий квартал показал, что компания проходит через сложный период, отмеченный трудовыми спорами и проблемами в цепочке поставок. В частности, авиационный сегмент столкнулся с нарушениями из-за четырехнедельной забастовки, которая завершилась ратификацией нового пятилетнего контракта. Несмотря на эти проблемы, сегмент Bell компании Textron продемонстрировал силу, увеличив выручку и портфель заказов, чему способствовал прогресс программы FLRAA.
Глядя в будущее, Textron скорректировала свой финансовый прогноз на 2024 год, заняв осторожную позицию в отношении прибыли на акцию и производственного денежного потока. Однако руководство компании остается оптимистичным в отношении возвращения к росту в 2025 году, поскольку они работают над стабилизацией авиационного бизнеса и решением проблем с неэффективностью производства.
В ходе сессии вопросов и ответов руководители подчеркнули свою приверженность преодолению текущих препятствий, включая узкие места в цепочке поставок и проблемы с производительностью труда, и обрисовали свою стратегию достижения долгосрочных финансовых и операционных целей. С учетом значительных контрактов на горизонте и планов по улучшению производственных мощностей, Textron позиционирует себя для будущего успеха, несмотря на сложный 2024 год.
Аналитика InvestingPro
Textron Inc. (TXT) продолжает ориентироваться в сложной бизнес-среде, что отражено в ее недавнем отчете о доходах и аналитике, предоставленной InvestingPro. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, особенно в авиационном сегменте, есть несколько положительных показателей, заслуживающих внимания.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Textron составляет 15,29 млрд долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в многоотраслевом секторе. Коэффициент P/E компании, равный 17,1, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее прибыль, что может быть связано с ее диверсифицированным портфелем и потенциалом роста в таких сегментах, как Bell, где наблюдается улучшение выручки.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Textron "поддерживает выплату дивидендов в течение 54 лет подряд". Этот впечатляющий послужной список стабильных дивидендов свидетельствует о финансовой стабильности компании и приверженности доходности акционеров, даже перед лицом краткосрочных проблем, таких как недавняя забастовка в авиационном сегменте.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что "денежные потоки могут достаточно покрыть выплаты процентов". Это согласуется со способностью компании эффективно управлять своим долгом, что крайне важно, учитывая капиталоемкий характер ее аэрокосмических и оборонных операций. Эта финансовая осмотрительность может предоставить Textron гибкость, необходимую для преодоления текущих трудностей и инвестирования в будущие возможности роста, такие как программа FLRAA, упомянутая в отчете о доходах.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов для Textron, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти аналитические данные могут быть особенно ценными, поскольку Textron работает над ожидаемым ростом выручки в 2025 году и в последующие годы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.