W. R. Berkley Corporation (WRB), ведущий поставщик страховых услуг, объявил о сильных финансовых результатах в ходе телефонной конференции по итогам третьего квартала 2024 года, состоявшейся 25 октября 2024 года. Компания сообщила о рекордной чистой прибыли в размере 366 млн долларов за квартал, что на почти 10% больше по сравнению с предыдущим годом.
Этот рост объясняется стабильным андеррайтингом и инвестиционным доходом, несмотря на значительные катастрофические события, включая четыре урагана. Чистые подписанные премии компании продолжали превышать 3 млрд долларов, отражая устойчивый рост в страховом секторе.
Ключевые моменты
- W. R. Berkley Corporation достигла рекордной чистой прибыли в размере 366 млн долларов в третьем квартале 2024 года.
- Операционная прибыль составила 374 млн долларов, или 0,93 доллара на акцию.
- Чистые подписанные премии превысили 3 млрд долларов, при этом чистые заработанные премии увеличились на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Доналоговый чистый инвестиционный доход вырос на 20% до 324 млн долларов.
- Комбинированный коэффициент за календарный год составил 90,9%, включая влияние катастрофических событий в размере 3,3 пункта.
- Компания вернула акционерам 138 млн долларов в виде дивидендов и выкупа акций.
- Роб Беркли обсудил сложности на страховом рынке, подчеркнув возможности на специализированных рынках и рынках E&S.
Перспективы компании
- Прогнозируется годовой рост выручки на уровне 10-15%.
- Компания ожидает устойчивого роста андеррайтинговой маржи и инвестиционного дохода.
- Отмечаются такие проблемы, как социальная инфляция и убытки от ураганов, с неопределенной реакцией рыночных цен.
- Подчеркивается дисциплинированный подход к андеррайтингу и фокус на улучшении маржи.
Негативные моменты
- Рост премий замедлился до 9% в страховании, в основном из-за снижения в автомобильных линиях.
- Влияние ослабления инфляции на краткосрочные линии, такие как страхование имущества и физического ущерба автомобилям, остается неопределенным.
- Социальная инфляция продолжает создавать проблемы в линиях ответственности.
Позитивные моменты
- Сильный денежный поток и улучшенная доходность поддерживают оптимистичную траекторию роста компании.
- Коэффициент убыточности за год происшествия, исключая катастрофы, улучшился до 59,1%.
- Компания поддерживает высокое кредитное качество в своем портфеле с фиксированным доходом, с доходностью новых денег более 5%.
Недостатки
- Прогнозируется, что доходность краткосрочных инвестиционных фондов будет ниже, около 10 млн долларов в квартал, с надеждой вернуться к историческим средним показателям в 20 млн долларов.
Основные моменты вопросов и ответов
- Роб Беркли описал стратегию перестрахования компании как игрока с низкими лимитами и гибким подходом.
- Инвестиционная стратегия компании направлена на оптимизацию в ответ на кривую доходности, планируется инвестировать 4 млрд долларов денежного потока.
- Ожидается, что налоговая ставка на предстоящий год составит от 23,5% до 24%.
Телефонная конференция W. R. Berkley Corporation по доходам подчеркнула устойчивость компании перед лицом рыночных вызовов и ее стратегический подход к использованию возможностей в страховой отрасли.
С рекордной чистой прибылью и сильными показателями андеррайтинга компания хорошо позиционирована для навигации в меняющемся ландшафте, особенно на специализированных рынках и рынках E&S.
Несмотря на некоторое замедление роста премий и более низкую доходность краткосрочных инвестиций, W. R. Berkley остается оптимистичной в отношении своих перспектив, опираясь на надежный избыток капитала и приверженность доходности акционеров. Следующее обновление по доходам ожидается примерно через 90 дней, где компания продолжит делиться своим прогрессом и стратегическим направлением.
Аналитика InvestingPro
Сильные финансовые показатели W. R. Berkley Corporation в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются недавними данными от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 23,32 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в страховом секторе.
Одним из наиболее заметных советов InvestingPro является то, что W. R. Berkley выплачивает дивиденды на протяжении 50 лет подряд, что подчеркивает ее приверженность доходности акционеров. Это согласуется с сообщением компании о возврате 138 млн долларов акционерам через дивиденды и выкуп акций в последнем квартале.
Коэффициент P/E компании 16,01 и коэффициент PEG 0,6 предполагают, что она может быть недооценена относительно перспектив роста. Это особенно интересно, учитывая совет InvestingPro о том, что W. R. Berkley торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли. Этот показатель оценки может быть привлекательным для инвесторов, особенно учитывая прогнозируемый компанией годовой рост выручки на 10-15%.
Кроме того, рост выручки W. R. Berkley на 10,26% за последние двенадцать месяцев тесно согласуется с 10,8% увеличением чистых заработанных премий, о котором сообщалось в телефонной конференции по доходам. Маржа операционной прибыли компании в 16,36% отражает ее стабильные показатели андеррайтинга и эффективность операций.
Стоит отметить, что W. R. Berkley торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 18,45% за последние три месяца. Эти показатели соответствуют рекордной чистой прибыли компании и позитивному прогнозу, обсуждавшимся в телефонной конференции по доходам.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступно еще 10 советов InvestingPro для W. R. Berkley, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.