Crown Holdings, Inc. (CCK) опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2024 года 25 октября 2024 года, показав стабильные чистые продажи на уровне 3,1 млрд долларов и увеличение дохода по сегментам до 472 млн долларов по сравнению с 430 млн долларов годом ранее. Этот рост был в основном обусловлен увеличением объемов продаж банок для напитков в Америке и Европе. Компания также сообщила об убытке по GAAP в размере 1,47 доллара на акцию из-за неденежного расхода на урегулирование пенсионных обязательств, но скорректированная прибыль на разводненную акцию выросла на 15% до 1,99 доллара.
С начала года был сгенерирован значительный свободный денежный поток в размере 668 млн долларов, а коэффициент чистого левериджа Crown Holdings был снижен до 3. Совет директоров одобрил план обратного выкупа акций на сумму 2 млрд долларов, и в течение квартала было выкуплено акций на 110 млн долларов. Прогноз на четвертый квартал включает скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 1,45 до 1,55 доллара, а прогноз на весь год повышен до 6,25-6,35 доллара на акцию.
Ключевые моменты
- Чистые продажи остались на уровне 3,1 млрд долларов.
- Доход по сегментам вырос с 430 млн до 472 млн долларов в годовом исчислении.
- Скорректированная прибыль на разводненную акцию увеличилась на 15% до 1,99 доллара.
- Свободный денежный поток с начала года достиг 668 млн долларов.
- Утвержден план обратного выкупа акций на 2 млрд долларов, в этом квартале выкуплено акций на 110 млн долларов.
- Чистый леверидж снижен до 3, по сравнению с 3,5 в прошлом году.
- Прогноз скорректированной прибыли на акцию в четвертом квартале составляет от 1,45 до 1,55 доллара.
- Прогноз на весь год повышен до 6,25-6,35 доллара на акцию.
Прогноз компании
- Ожидается, что скорректированный свободный денежный поток за весь год составит не менее 750 млн долларов.
- Долгосрочная цель по чистому левериджу - 2,5 за счет сокращения долга и роста EBITDA.
- В ближайшие пару лет не ожидается новых установок для производства банок для напитков, капитальные затраты ограничены 450 млн долларов в год.
Негативные моменты
- Убыток по GAAP в размере 1,47 доллара на акцию из-за неденежного расхода на урегулирование пенсионных обязательств.
- Сегмент Transit Packaging столкнулся с трудностями из-за глобальных производственных условий.
- Потребительская уверенность в Европе кажется более слабой, что влияет на покупательную способность.
Позитивные моменты
- Значительный рост объемов в глобальных операциях с напитками, улучшение маржинальности.
- Сильный операционный прогресс в Азии с программой сокращения мощностей.
- В Америке и Европе отмечены более высокие объемы продаж банок для напитков.
Недостатки
- Сообщается о снижении объемов в сегментах, не связанных с напитками.
- Несмотря на улучшение маржи, дальнейшее ее увеличение может быть более сложным.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Индекс цен производителей может не точно отражать изменения в сфере покрытий, ожидаются корректировки в пользу клиентов в 2024 году.
- В ближайшее время не ожидается значительных "обрывов" объемных контрактов, более крупные контракты в Северной Америке ожидаются к 2027 году.
- Высокий спрос на банки в Мексике, но нет необходимости в дополнительных мощностях, если не появятся новые возможности для клиентов.
- Волатильность цен на жесть, ожидается небольшое повышение, но ясность появится в январе.
Crown Holdings, Inc. (CCK) продемонстрировала устойчивые финансовые результаты в третьем квартале 2024 года, со стабильными чистыми продажами и улучшенным доходом по сегментам, что отражает способность компании ориентироваться в сложной экономической среде. Стратегический фокус компании на операционной эффективности и использовании возможностей роста рынка, несмотря на встречные ветры, такие как инфляция и проблемы с потребительской уверенностью, особенно в Европе, позиционирует ее для дальнейшего успеха. Приверженность Crown Holdings к возврату средств акционерам через выкуп акций и разумный подход к управлению долгом дополнительно подчеркивает ее финансовую стабильность и долгосрочное стратегическое планирование. Осторожный оптимизм компании в отношении будущего роста в сочетании со сбалансированным подходом к распределению капитала предполагает прочную основу для навигации в динамичном рыночном ландшафте.
Выводы InvestingPro
Crown Holdings, Inc. (CCK) продемонстрировала устойчивость в своих недавних финансовых показателях, и данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущей позиции компании. По последним доступным данным, рыночная капитализация CCK составляет 11,55 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии упаковки.
Один из наиболее заметных советов InvestingPro заключается в том, что руководство агрессивно выкупает акции. Это полностью соответствует объявлению компании о плане обратного выкупа акций на 2 млрд долларов и уже выкупленным 110 млн долларов в третьем квартале. Такие действия часто сигнализируют о уверенности руководства в будущих перспективах компании и приверженности повышению акционерной стоимости.
Другой релевантный совет InvestingPro подчеркивает, что CCK повышает дивиденды на протяжении 3 лет подряд. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 1,02% подчеркивает фокус компании на возврате стоимости акционерам, даже при навигации в сложных экономических условиях.
Финансовое здоровье компании дополнительно подтверждается ее прибыльностью за последние двенадцать месяцев, с выручкой в 11,76 млрд долларов и EBITDA в 1,855 млрд долларов. Рост EBITDA на 6,85% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года особенно обнадеживает, особенно учитывая стабильные чистые продажи, о которых сообщалось в последнем квартале.
Стоит отметить, что CCK торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, с сильной доходностью в 26,36% за последние три месяца. Эта производительность соответствует улучшенному доходу по сегментам и повышенному прогнозу на весь год, упомянутым в отчете о доходах.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы. Фактически, для CCK доступны еще 11 советов InvestingPro, обеспечивающих более глубокое понимание оценки компании, перспектив роста и рыночной позиции.
Поскольку Crown Holdings продолжает реализовывать свою стратегию операционной эффективности и роста рынка, эти выводы InvestingPro предлагают ценный контекст для оценки финансового здоровья и будущего потенциала компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.