Autoliv, Inc. (ALV), крупнейший в мире поставщик автомобильных систем безопасности, провел телефонную конференцию по результатам третьего квартала 2024 года, сообщив о продажах в размере 2,6 млрд долларов и скорректированной операционной прибыли в 237 млн долларов. Несмотря на почти 5-процентное снижение мирового производства легковых автомобилей, компания превзошла этот показатель на 4% и находится на пути к достижению операционного денежного потока в 1,1 млрд долларов за год. Компания подчеркнула свои сильные показатели в Китае, где наблюдался 18-процентный рост продаж с отечественными автопроизводителями, и подтвердила прогноз скорректированной операционной маржи на уровне 9,5-10% на год.
Ключевые моменты
- Autoliv сообщила о небольшом снижении продаж по сравнению с прошлым годом до 2,6 млрд долларов, что объясняется неблагоприятными валютными эффектами и региональным производственным миксом.
- Скорректированная операционная прибыль снизилась на 2% до 237 млн долларов.
- Компания выкупила 1,3 млн акций на сумму 130 млн долларов.
- Значительный рост в Китае, с увеличением продаж на 18% среди отечественных автопроизводителей.
- Autoliv стремится увеличить свою долю рынка в Китае с 20% в 2022 году до 32% к 2025 году.
- Компания получила контракт на первую глобальную автономную систему пассивной безопасности уровня L4 и сохраняет 50% долю рынка среди производителей высококлассных электромобилей.
Прогноз компании
- Autoliv ожидает рост продаж, обусловленный запуском новых моделей легковых автомобилей в конце 2024 года.
- Компания прогнозирует органический рост продаж около 1% и скорректированную операционную маржу в диапазоне 9,5-10%.
- Ожидается, что мировое производство легковых автомобилей снизится на 3% в 2024 году, при этом прогнозируется снижение на 4% в четвертом квартале.
- Ожидается, что прибыльность увеличится в четвертом квартале из-за сезонных факторов и сокращения затрат.
Негативные моменты
- Снижение мирового производства легковых автомобилей влияет на продажи.
- Чистые продажи снизились на 2%, а валовая прибыль осталась стабильной на уровне 459 млн долларов.
- Денежный поток от операционной деятельности снизился до 177 млн долларов, при этом торговый оборотный капитал увеличился на 138 млн долларов.
Позитивные моменты
- Autoliv превзошел снижение мирового производства легковых автомобилей на 4%.
- Сильный баланс компании поддерживает доходность акционеров.
- Autoliv достиг значительной доли рынка среди производителей высококлассных электромобилей.
Недостатки
- Компания испытала небольшое снижение продаж и скорректированной операционной прибыли.
- Денежный поток от операционной деятельности и чистые продажи показали снижение по сравнению с предыдущим годом.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Хампус Энгеллау спросил о сокращении персонала и экономии затрат, на что Фредрик Вестин подтвердил прогресс в достижении цели в 8 000 человек.
- Колин Ланган поднял вопрос о расчетах с поставщиками, которые, как ожидается, снизятся практически до нуля к третьему кварталу следующего года.
- Джордж Галлиерс спросил о точности заказов клиентов, на что Микаэль Братт указал, что возвращение к предсказуемости было важно для эффективности.
- Маттиас Холмберг попросил разъяснений о пути к достижению цели по марже в 12%, на что Вестин обрисовал факторы, способствующие этому.
- Майкл Джекс поинтересовался устойчивостью компенсации инфляции и наращиванием производства электромобилей в Европе, на что Вестин подтвердил, что ожидания соответствуют прогнозам.
Результаты деятельности Autoliv в третьем квартале продемонстрировали устойчивость на сложном глобальном автомобильном рынке, при этом стратегический фокус компании на Китае и запуске новых автомобилей готов стимулировать будущий рост. Несмотря на встречные ветры, Autoliv остается приверженным своим акционерам и предпринимает стратегические шаги для обеспечения долгосрочной прибыльности и расширения доли рынка. Следующая телефонная конференция по доходам запланирована на 31 января 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Autoliv можно дополнительно контекстуализировать с помощью данных в реальном времени от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 7,84 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе автомобильной безопасности. Коэффициент P/E Autoliv, равный 12,9 (11,0 с поправкой на последние двенадцать месяцев), предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли, особенно с учетом коэффициента PEG 0,21, что указывает на потенциал роста по разумной цене.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Autoliv выплачивает дивиденды в течение 28 лет подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности акционеров. Это особенно примечательно, учитывая текущую дивидендную доходность компании в 2,73%. Кроме того, руководство агрессивно выкупает акции, о чем свидетельствует недавний выкуп 1,3 млн акций на сумму 130 млн долларов, упомянутый в телефонной конференции по доходам.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев достигла 10,53 млрд долларов, с умеренным ростом на 4,63%. Хотя валовая маржа прибыли в 18,1% относительно низкая, операционная маржа Autoliv в 9,15% соответствует прогнозу, предоставленному в телефонной конференции по доходам, в диапазоне 9,5-10% на год.
Стоит отметить, что Autoliv работает с умеренным уровнем долга, что может обеспечить финансовую гибкость при реализации возможностей роста, особенно на китайском рынке, где компания сообщила о значительном увеличении продаж.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, с 10 дополнительными советами по Autoliv, доступными на платформе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.