Marsh McLennan (NYSE: MMC) сообщила о 5% росте базовой выручки и 12% увеличении скорректированной операционной прибыли за третий квартал 2024 года, демонстрируя сильные показатели во всех сегментах бизнеса. Компания также объявила о приобретении McGriff Insurance Services за 7,75 млрд долларов, сделка, как ожидается, будет завершена к концу года.
Ключевые моменты:
• Скорректированная прибыль на акцию составила 1,63 доллара, увеличившись на 4% по сравнению с прошлым годом
• Консолидированная выручка составила 5,7 млрд долларов
• Выручка подразделения Risk and Insurance Services выросла на 6% до 3,5 млрд долларов
• Выручка Marsh увеличилась на 9% до 2,9 млрд долларов
• Стоимость приобретения McGriff оценивается в 7,75 млрд долларов
Прогноз компании
• Ожидается рост выручки в среднем однозначном диапазоне на 2024 год
• Прогнозируется дальнейшее расширение маржи
• Планируется распределение капитала в размере 4,2 млрд долларов на 2024 год
• Ожидается, что приобретение McGriff окажет умеренно положительное влияние на скорректированную прибыль на акцию в первый год
Позитивные моменты
• Сильные показатели во всех сегментах бизнеса
• Marsh достигла 14-го подряд квартала роста не менее 5%
• Активы под управлением выросли до 548 млрд долларов
• С начала года на приобретения было направлено почти 10 млрд долларов
Негативные моменты
• Oliver Wyman показала более слабый рост в 1% из-за сложных сравнений
• Индекс цен Marsh стал отрицательным на уровне -1%
• Потенциальные сложности в 2025 году из-за повышенных рисков транзакций
Основные моменты сессии вопросов и ответов
• Компания предпочитает инвестировать в бизнес, а не выкупать акции
• Средние комиссионные ставки остаются стабильными, несмотря на колебания рынка
• Сегмент среднего рынка растет быстрее, чем бизнес крупных корпораций
• Оптимистичный настрой в отношении возможностей, возникающих из-за повышенных рисков, включая геополитические и киберугрозы
Marsh McLennan сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, с ростом базовой выручки на 5% и увеличением скорректированной операционной прибыли на 12%. Показатели компании были обусловлены устойчивым ростом во всех сегментах бизнеса, особенно в сфере Risk and Insurance Services.
Приобретение McGriff Insurance Services за 7,75 млрд долларов знаменует значительное расширение для Marsh McLennan. Компания ожидает, что сделка будет закрыта к концу года, при условии получения одобрения регулирующих органов, и предполагает, что она окажет умеренно положительное влияние на скорректированную прибыль на акцию в первый год.
Джон Дойл, генеральный директор Marsh McLennan, выразил уверенность в способности компании адаптироваться к изменениям рынка и поддерживать рост в среднем однозначном диапазоне во всех своих направлениях бизнеса. Он подчеркнул силу сегмента среднего рынка и возможности, возникающие из-за повышенных рисков в текущей деловой среде.
Прогноз компании на 2024 год остается позитивным, с ожиданиями продолжения роста выручки и расширения маржи. Marsh McLennan планирует распределить около 4,2 млрд долларов капитала, сохраняя сбалансированный подход к дивидендам, выкупу акций и приобретениям.
Хотя индекс цен Marsh стал слегка отрицательным, что указывает на более стабильную ценовую среду для клиентов, компания остается оптимистичной в отношении перспектив роста. Недавние ураганы Елена и Милтон повлияли на сообщества и страховой ландшафт, подчеркивая разрыв между экономическими и застрахованными убытками.
Несмотря на некоторые сложности, включая более слабый рост в Oliver Wyman и потенциальные трудности на рынке рисков транзакций, диверсифицированная бизнес-модель Marsh McLennan и стратегические приобретения позиционируют компанию для продолжения роста в меняющихся рыночных условиях.
Выводы InvestingPro
Сильные показатели Marsh McLennan за третий квартал 2024 года дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 111,59 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в страховой отрасли. Это соответствует совету InvestingPro, выделяющему MMC как "выдающегося игрока в страховой индустрии".
Рост выручки компании на 9,44% за последние двенадцать месяцев и на 5,87% в последнем квартале подчеркивает прогноз "роста выручки в среднем однозначном диапазоне", упомянутый в статье. Кроме того, рост EBITDA на 17,5% за последние двенадцать месяцев указывает на устойчивое финансовое здоровье, поддерживая способность компании осуществлять стратегические приобретения, такие как McGriff Insurance Services.
Совет InvestingPro отмечает, что MMC "повышает дивиденды 15 лет подряд", что дополняется впечатляющим ростом дивидендов на 38,14% за последние двенадцать месяцев. Это демонстрирует приверженность компании возврату стоимости акционерам, даже когда она инвестирует в расширение бизнеса.
Упоминание в статье о сильных показателях Marsh McLennan во всех сегментах бизнеса подкрепляется солидными показателями прибыльности компании. С валовой маржой в 45,05% и операционной маржой в 26,92%, MMC демонстрирует эффективность операций и сильную ценовую власть на своих рынках.
Стоит отметить, что MMC торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, как указано в другом совете InvestingPro. Это, в сочетании с общей доходностью цены акций компании с начала года в 21,52%, отражает уверенность инвесторов в стратегии и исполнении Marsh McLennan.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Marsh McLennan, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.