First Industrial Realty Trust, Inc. (NYSE: FR) сообщила о солидных результатах за третий квартал, отметив сильные операционные показатели и активность в распределении капитала. Компания повысила прогноз на 2024 год и объявила о значительных достижениях в сфере аренды на фоне слегка смягчающегося рынка промышленной недвижимости.
Ключевые моменты:
• Средства от операций NAREIT выросли до 0,68 доллара на акцию по сравнению с 0,62 доллара в третьем квартале 2023 года
• Рост денежного NOI по сопоставимым объектам на 7,6%
• Диапазон прогноза NAREIT FFO на 2024 год сужен до 2,61-2,65 доллара на акцию
• Целевой показатель заполняемости установлен на уровне 95-97%
• Вакантность на промышленном рынке США незначительно увеличилась до 5,8%
Перспективы компании:
• Прогнозируемый рост NOI по сопоставимым объектам на 8% в 2024 году
• Положительные индикаторы на 2025 год, обусловленные значительным повышением арендных ставок по истекающим договорам
• Текущий рост рыночных арендных ставок описывается как стабильный или слегка растущий
• Отмечен повышенный спрос на промышленные объекты
Негативные моменты:
• Незначительное увеличение вакантности на промышленном рынке США до 5,8%
• Объем завершенного строительства в третьем квартале составил 87 млн квадратных футов, что на 30% меньше, чем в предыдущем квартале
• Осторожность в принятии решений из-за макроэкономической неопределенности и геополитических факторов
• Аренда Boohoo учитывается по кассовому методу из-за прекращения операционной деятельности
Позитивные моменты:
• Увеличение денежной арендной ставки на 150% по крупному продлению договора аренды в Южной Калифорнии
• Увеличение денежных арендных ставок на 51% по договорам, истекающим в 2024 году
• Новый проект строительства площадью 542 000 квадратных футов в Нэшвилле
• Приобретение полностью арендованного объекта площадью 211 000 квадратных футов в Хьюстоне за 29 млн долларов
Основные моменты сессии вопросов и ответов:
• Ожидается, что законодательство AB-98 в Калифорнии станет благоприятным фактором для существующих активов
• Земельные участки компании с разрешениями освобождены от требований AB-98
• Ожидается, что будущие продажи активов будут значительно ниже предыдущих годовых целевых показателей
• Неожиданное ускоренное возмещение затрат на улучшение арендуемых помещений, связанное с Boohoo
First Industrial Realty Trust, Inc. сообщила о сильных результатах за третий квартал: средства от операций NAREIT выросли до 0,68 доллара на акцию по сравнению с 0,62 доллара за аналогичный период прошлого года. Компания также объявила о росте денежного NOI по сопоставимым объектам на 7,6%.
Президент и генеральный директор Питер Баччиле отметил высокие показатели компании, в том числе значительные достижения в сфере аренды, включая увеличение денежной арендной ставки на 150% по крупному продлению договора аренды в Южной Калифорнии и увеличение денежных арендных ставок на 51% по договорам, истекающим в 2024 году.
Несмотря на незначительное увеличение вакантности на промышленном рынке США до 5,8%, First Industrial сохраняет оптимизм в отношении перспектив роста. Компания сузила диапазон прогноза NAREIT FFO на 2024 год до 2,61-2,65 доллара на акцию с целевым показателем заполняемости 95-97%.
Девелоперская деятельность компании включает новый проект площадью 542 000 квадратных футов в Нэшвилле и приобретение полностью арендованного объекта площадью 211 000 квадратных футов в Хьюстоне за 29 млн долларов. First Industrial также активно продавала недвижимость: общая сумма продаж с начала года составила 157 млн долларов, включая недавнюю продажу портфеля в Нью-Джерси за 82 млн долларов.
Во время телефонной конференции руководители обсудили влияние нового законодательства AB-98 в Калифорнии на промышленное строительство. Баччиле заявил, что закон, вероятно, станет благоприятным фактором для существующих активов компании и может со временем привести к повышению арендных ставок, в то время как текущие земельные владения компании освобождены от новых правил.
Стратегия компании в области приобретений и продаж направлена на покупку объектов с более высоким потенциалом роста при одновременной продаже активов с более низким потенциалом роста. Недавнее приобретение в Хьюстоне было отмечено как внебиржевая сделка с минимальной конкуренцией, обеспечивающая денежную доходность 5,9%.
В перспективе First Industrial прогнозирует рост NOI по сопоставимым объектам на 8% в 2024 году с положительными индикаторами на 2025 год, обусловленными значительным повышением арендных ставок по истекающим договорам. Однако руководители отметили, что принятие решений остается осторожным из-за макроэкономической неопределенности и геополитических факторов, включая предстоящие выборы.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты First Industrial Realty Trust за третий квартал и оптимистичный прогноз дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 7,44 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе промышленной недвижимости.
Данные InvestingPro показывают, что коэффициент P/E First Industrial составляет 25,63, что в сочетании с высокими финансовыми показателями свидетельствует о готовности инвесторов платить премию за перспективы роста компании. Это согласуется с сообщенным компанией увеличением средств от операций NAREIT и повышенным прогнозом на 2024 год.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что First Industrial повышает дивиденды 11 лет подряд. Это особенно актуально с учетом сообщенного компанией роста денежного NOI по сопоставимым объектам на 7,6% и прогнозируемого роста NOI по сопоставимым объектам на 8% в 2024 году. Дивидендная доходность в настоящее время составляет 2,71%, а рост дивидендов за последние двенадцать месяцев - впечатляющие 15,62%, что подчеркивает приверженность компании обеспечению доходности для акционеров.
Еще один совет InvestingPro указывает на то, что акции First Industrial торгуются вблизи 52-недельного максимума, при этом текущая цена составляет 95,36% от 52-недельного пика. Это согласуется с высокими показателями компании и позитивным прогнозом, обсуждавшимися в отчете о доходах. Общая доходность акций за 1 год в размере 29,26% дополнительно демонстрирует устойчивые показатели акций.
Прибыльность компании также заслуживает внимания: данные InvestingPro показывают, что маржа операционной прибыли за последние двенадцать месяцев составила 40,48%. Эта высокая маржа подтверждает способность компании генерировать сильные денежные потоки и поддерживать рост дивидендов.
Для инвесторов, желающих получить более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и показатели, помимо упомянутых здесь. Фактически, для First Industrial Realty Trust доступны еще 5 советов InvestingPro, которые обеспечивают более глубокое понимание финансового состояния компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.