Commercial Metals Company (CMC) сообщила об успешном 2024 финансовом году, отмеченном рекордными показателями безопасности сотрудников и стабильными финансовыми результатами, несмотря на рыночные вызовы. Компания достигла базовой EBITDA в размере 1 миллиарда долларов, что ниже 1,4 миллиарда долларов в 2023 финансовом году, но все еще на 40% выше допандемийного уровня.
Ключевые моменты:
- Базовая EBITDA составила 1 миллиард долларов за 2024 финансовый год
- 900 миллионов долларов денежного потока от операционной деятельности
- 261,8 миллиона долларов возвращено акционерам, что на 48% больше, чем в 2023 финансовом году
- Ожидается, что микрозавод Arizona 2 достигнет операционной безубыточности в первом квартале 2025 года
- Проект Steel West Virginia идет по графику с вводом в эксплуатацию в конце 2025 года
Перспективы компании
- Ожидается улучшение рыночных условий во второй половине 2025 финансового года
- Солидный портфель строительных проектов, обусловленный инвестициями в инфраструктуру
- Внедрение инициативы TAG для повышения маржинальности и возможностей роста
- Прогнозируемые капитальные затраты в размере 630-680 миллионов долларов на 2025 финансовый год
Негативные моменты
- Ожидается снижение консолидированных финансовых результатов в первом квартале 2025 года
- Временное ослабление в строительной отрасли
- Более слабое ценообразование в North America Steel Group
- Увеличение импорта арматуры, влияющее на Europe Steel Group
Позитивные моменты
- Достигнуты рекордные показатели безопасности сотрудников
- Сильные результаты Emerging Businesses Group
- Улучшение показателей левериджа с соотношением чистого долга к EBITDA 0,3
- Положительный долгосрочный прогноз для строительного рынка
Недостатки
- Чистая прибыль за четвертый квартал составила 103,9 миллиона долларов, снизившись с 184,2 миллиона долларов в предыдущем году
- Консолидированная базовая EBITDA составила 227,1 миллиона долларов, снизившись на 31% в годовом исчислении
- Снижение прибыльности North American Steel Group из-за более низкой маржи на сталь
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Ожидается, что завод Arizona 2 достигнет полной производительности в 500 000 тонн в год
- Пересмотренный прогноз влияния инфраструктурных расходов на спрос на арматуру
- Дисциплинированный подход к потенциальным приобретениям с акцентом на экономическую целесообразность
Commercial Metals Company (CMC) сообщила о стабильных результатах за 2024 финансовый год, несмотря на рыночные вызовы. Компания достигла базовой EBITDA в размере 1 миллиарда долларов, что, хотя и ниже 1,4 миллиарда долларов предыдущего года, осталось на 40% выше допандемийного уровня. CMC сгенерировала 900 миллионов долларов денежного потока от операционной деятельности и вернула акционерам 261,8 миллиона долларов, что на 48% больше, чем в 2023 финансовом году.
Генеральный директор Питер Мэтт отметил рекордные показатели безопасности сотрудников компании и прогресс в ключевых проектах. Ожидается, что микрозавод Arizona 2 достигнет операционной безубыточности в первом квартале 2025 года с целевой производительностью 500 000 тонн к концу 2025 года. Проект Steel West Virginia продвигается по плану, ввод в эксплуатацию ожидается в конце 2025 года.
За четвертый квартал CMC сообщила о чистой прибыли в размере 103,9 миллиона долларов (0,90 доллара на разводненную акцию) при выручке в 2 миллиарда долларов, с консолидированной EBITDA в 227,1 миллиона долларов. В то время как North America Steel Group столкнулась с более слабым ценообразованием, Emerging Businesses Group показала сильные результаты.
Глядя вперед, CMC ожидает улучшения рыночных условий во второй половине 2025 финансового года, поддерживаемых солидным портфелем строительных проектов, обусловленных инвестициями в инфраструктуру. Компания внедряет инициативу TAG для повышения маржинальности и изучения возможностей роста, как органического, так и неорганического.
CMC сохраняет сильную позицию ликвидности, с общей ликвидностью, приближающейся к 1,7 миллиарда долларов. Показатели левериджа компании улучшились, с соотношением чистого долга к EBITDA 0,3. На 2025 финансовый год CMC прогнозирует капитальные затраты в размере от 630 до 680 миллионов долларов, в основном направленные на проект Steel West Virginia и поддерживающие инвестиции.
Хотя CMC ожидает снижения консолидированных финансовых результатов в первом квартале 2025 года из-за временного ослабления в строительной отрасли, руководство остается уверенным в долгосрочной силе строительного рынка и положительном вкладе от текущих стратегических инициатив.
Инсайты InvestingPro
Стабильные результаты Commercial Metals Company (CMC) в 2024 финансовом году, несмотря на рыночные вызовы, отражены в нескольких ключевых показателях от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 6,43 миллиарда долларов, что указывает на ее значительное присутствие в сталелитейной промышленности. Коэффициент P/E CMC в 12,96 предполагает, что акции оценены разумно по сравнению с прибылью, что соответствует заявленной финансовой стабильности компании.
Данные InvestingPro показывают, что выручка CMC за последние двенадцать месяцев по состоянию на четвертый квартал 2024 года составила 7,93 миллиарда долларов, с валовой маржой прибыли 17,14%. Хотя рост выручки был отрицательным на уровне -9,93%, это соответствует сообщению компании о столкновении с рыночными вызовами. Однако операционная маржа в 8,75% демонстрирует способность CMC сохранять прибыльность даже в сложных условиях.
Два особенно релевантных совета InvestingPro для CMC:
1. "Руководство агрессивно выкупает акции" - Это соответствует сообщению компании о возврате 261,8 миллиона долларов акционерам, что на 48% больше, чем в 2023 финансовом году.
2. "Поддерживает выплаты дивидендов в течение 54 лет подряд" - Этот впечатляющий послужной список подчеркивает приверженность CMC доходности акционеров даже в сложные периоды.
Эти советы, наряду с дивидендной доходностью CMC в 1,28% и ростом дивидендов на 12,5% за последние двенадцать месяцев, подчеркивают фокус компании на создании стоимости для акционеров, что было отмечено в их отчете за финансовый год.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов для CMC, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти дополнительные инсайты могут быть ценными для тех, кто хочет глубже изучить инвестиционный потенциал CMC.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.