В заметке от среды Barclays повысил рейтинг Victoria's Secret & Co. до "равновесного" с "ниже рынка", отражая более сбалансированный взгляд на профиль риска и доходности акций компании.
Повышение рейтинга происходит на фоне признаков стабилизации компании после нескольких лет потери доли рынка, и аналитики Barclays полагают, что худшее может быть позади.
Одной из причин этого повышения является недавняя смена руководства в Victoria's Secret. Hillary Super, назначенная генеральным директором в сентябре 2024 года, привносит почти три десятилетия опыта работы в розничной торговле.
Barclays считает ее ключевой фигурой в возвращении бренда к его основным сильным сторонам, особенно в категориях нижнего белья и одежды.
Ее глубокое знание сектора и фокус на понимании основного потребителя Victoria's Secret рассматриваются как критически важные активы, которые помогут компании реализовать план по восстановлению.
Хотя значительные изменения могут полностью не проявиться до 2025 года, руководство Super уже рассматривается как положительный сдвиг для бренда.
Barclays также отметил, что Victoria's Secret добилась успехов в улучшении управления запасами, что, как ожидается, повысит прибыльность в ближайшие кварталы.
Компания показала три последовательных квартала положительного роста продаж по отношению к запасам, что сигнализирует о лучшем соответствии между спросом и предложением.
Это привело к ожиданиям более высокой валовой маржи, поскольку в магазины поступают свежие новые продукты, а устаревшие запасы распродаются.
По мнению Barclays, эти улучшения в эффективности управления запасами могут стать значительным фактором в способности компании восстановиться и вернуть рыночную силу.
Кроме того, брокерская фирма отметила возвращение Victoria's Secret к своей основной идентичности бренда как ключевой компонент восстановления.
Компания вновь привлекает свою клиентскую базу через инновации в продуктах, оставаясь верной наследию бренда в области нижнего белья.
Новые запуски продуктов, такие как Victoria's Secret Dream Bra и линейка VSX Sport, были встречены положительной реакцией потребителей.
Это возвращение к основам бренда в сочетании с новыми маркетинговыми инициативами, такими как перезапуск культового показа мод Victoria's Secret Fashion Show, начинает находить отклик у клиентов.
Аналитики Barclays также указали на краткосрочные ожидания прибыли Victoria's Secret как на причину повышения рейтинга.
"Мы видим, что консенсус-прогноз по прибыли на акцию на вторую половину 2024 года достаточно низкий, учитывая повышение прогноза на весь год во время телеконференции по результатам второго квартала 2024 года", - заявили аналитики. Если компания достигнет или превысит эти консервативные ориентиры, она может превзойти текущие рыночные ожидания.
В связи с этим Barclays повысил целевую цену для Victoria's Secret до $25 с $23, что отражает потенциал роста на 6,1% от текущей цены $23,57 по состоянию на 16 сентября.
Хотя акции показали признаки стабилизации, Barclays остается осторожным, отмечая, что потребуются дальнейшие доказательства устойчивого восстановления, прежде чем они рассмотрят более оптимистичную позицию.
В частности, брокерская фирма ожидает улучшения доли рынка, продолжающегося роста продаж и успешной реализации новых продуктовых стратегий, прежде чем рекомендовать более агрессивное накопление акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.