Evercore ISI инициировала "позитивную тактическую сделку" по Carvana (CVNA), полагая, что компания хорошо подготовлена к сильным результатам в третьем квартале и последующим позитивным катализаторам.
После посещения штаб-квартиры Carvana, где аналитики Evercore встретились с CEO Ernie Garcia III и CFO Mark Jenkins, фирма выразила уверенность в стратегии Carvana, подчеркнув ее способность балансировать между лидирующей в отрасли маржой EBITDA и целью значительного роста.
Evercore ISI ожидает, что Carvana превзойдет ожидания в третьем и четвертом кварталах, получив выгоду от более сильного роста доли рынка и устойчивой потребительской среды.
"Мы прогнозируем умеренное превышение ожиданий рынка по EBITDA за 3 и 4 кварталы на фоне более сильного роста доли рынка и устойчивой потребительской среды", - заявили в Evercore.
Базовая целевая цена фирмы повысилась до $157 (с $142), применяя премиальный мультипликатор 2,5x EV/S к прогнозируемой выручке на 2025 год.
Одним из ключевых факторов этого оптимизма являются меры Carvana по контролю затрат. Evercore ISI отмечает, что у компании есть значительные возможности для улучшения маржи, включая потенциальный рост на 300 базисных пунктов за счет более эффективного использования существующей инфраструктуры восстановления и дистрибуции.
Кроме того, ожидается, что Carvana повысит эффективность рекламы более чем на 50 базисных пунктов по мере масштабирования бизнеса.
В долгосрочной перспективе возможности платформы Carvana для третьих сторон, включая партнерство с Hertz, предлагают "интригующий потенциал", по мнению Evercore.
Сообщается, что Hertz увидел на 5% более высокую норму прибыли через каналы дистрибуции Carvana, и другие компании могут стремиться воспользоваться этими преимуществами.
Кроме того, Evercore ISI считает, что Carvana хорошо подготовлена к росту электромобилей на рынке подержанных автомобилей, с потенциальными преимуществами в приобретении этих транспортных средств со временем.
В целом, несмотря на рейтинг In Line по акциям, Evercore ISI сохраняет конструктивный взгляд на Carvana, прогнозируя сильные показатели, обусловленные ростом доли рынка, эффективностью затрат и будущими возможностями роста на платформах для третьих сторон и рынке электромобилей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.