Аналитики Barclays в четверг повысили рейтинг акций Foot Locker (NYSE:FL) с "нейтрального" до "покупать" после того, как отметили сильные показатели во втором квартале 2024 года. Эти показатели продемонстрировали "несколько ключевых положительных изменений".
Эти изменения включают последовательный рост сопоставимых продаж в магазинах, что открывает путь к повышению эффективности постоянных затрат, улучшение на 0,20 % рентабельности проданных товаров (без учета затрат, связанных с программой вознаграждений FLX), устойчивое улучшение соотношения продаж и запасов, а также рост продаж товаров по полной цене на американском рынке по мере снижения дисконтирования.
Однако аналитики также отмечают, что эти благоприятные тенденции сдерживаются возросшей неопределенностью в связи с уходом компании с нескольких международных рынков, что, вероятно, создаст краткосрочные проблемы для маржи прибыли на проданные товары.
Кроме того, дополнительные сложности может создать запланированный на конец 2025 года переезд главного офиса Foot Locker из Нью-Йорка в Санкт-Петербург, штат Флорида.
"На наш взгляд, переезд штаб-квартиры компании часто сопряжен с непредвиденными рисками при выполнении и проведении операций, которые могут прервать регулярное течение бизнеса", - предупреждают аналитики. "Тем не менее, мы отдаем предпочтение явным позитивным изменениям, наблюдаемым в последнее время, признавая возможные будущие риски, связанные со стратегическими решениями компании".
Аналитики все больше убеждаются в том, что улучшение показателей прибыли на проданные товары будет более ощутимым во второй половине 2024 года, особенно в четвертом квартале, поскольку компания прорабатывает значительный объем уцененных товарных запасов.
По их мнению, краткосрочное положительное влияние восстановления бизнеса приведет к росту доходов и прибыли в течение следующих 12-18 месяцев, прежде чем возникнут потенциальные проблемы, связанные с переездом офиса.
"Мы считаем, что сильные фундаментальные показатели FL в этом квартале в настоящее время омрачены неопределенностью в отношении средне- и долгосрочной стратегической перестройки компании", - добавляет команда Barclays.
"Учитывая краткосрочную ясность в отношении восстановления основных видов деятельности, мы оцениваем баланс потенциальных выгод и рисков при текущих ценах на акции как благоприятный и поэтому повышаем рейтинг до уровня Overweight".
Barclays также повысил целевую цену акций FL с $27 до $34.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.