Акции Peloton (PTON) снизились более чем на 2% до открытия рынка в пятницу после понижения рейтинга аналитиками JPMorgan, которые изменили свою рекомендацию по акциям на "нейтральную" с "покупать".
Понижение рейтинга обусловлено сложным прогнозом роста и "ограниченной предсказуемостью", говорится в отчете финансовой организации.
Peloton уже два квартала подряд сообщает о положительной скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) и положительном денежном потоке от операций после учета капитальных затрат. К 2025 финансовому году (FY25) компания рассчитывает ежегодно экономить более 200 миллионов долларов. Ожидается, что экономия будет достигнута за счет организационной реструктуризации и более целенаправленных расходов на рекламу в СМИ.
Несмотря на улучшение финансовых показателей, компания сталкивается с постоянными проблемами на рынке подключенных к Интернету тренажеров, где наблюдается снижение продаж по сравнению с предыдущим годом, хотя темпы падения замедляются.
В 25 финансовом году JPMorgan ожидает более низкую выручку, чем предполагалось ранее. Этот прогноз учитывает ожидаемое снижение продаж тренажеров, более широкие экономические проблемы, сокращение расходов на маркетинг и увеличение числа отказов от подписки на услуги интернет-подключения к тренажерам по сравнению с предыдущим годом.
Аналитики выразили оптимизм по поводу недавнего рефинансирования долга Peloton и продолжающихся усилий по сокращению расходов. Они признают сильный бренд Peloton и ценную клиентскую базу, о чем свидетельствует ежемесячный показатель отмены подписки, составляющий менее 2 %.
Однако после недавнего 35-процентного роста цены акций PTON в сочетании со сложным прогнозом роста подписок и доходов от подключенных к Интернету тренировок, а также ограниченной предсказуемостью, аналитики решили понизить рейтинг акций.
"Кроме того, мы считаем, что новому генеральному директору может потребоваться время, чтобы выработать четкую стратегию будущего Peloton", - заявили они.
JPMorgan также скорректировал свои прогнозы для PTON, снизив ожидаемую общую выручку в 25 финансовом году на 13%. Кроме того, они снизили прогноз денежного потока от операций после капитальных затрат, в то время как значительно повысили прогноз скорректированного показателя EBITDA на 25 финансовый год, начав с низкого первоначального значения.
Аналитики установили новый ценовой ориентир на декабрь 2025 года на уровне $5, по сравнению с предыдущим ориентиром на декабрь 2024 года, который составлял $7.
Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наши Правила и условия.