Аналитики Jefferies снизили прогнозную цену акций Unity Software Inc. (U) до $16 с предыдущего уровня $24 за акцию в отчете, опубликованном в среду, указав на возможность снижения прогноза на 2024 финансовый год.
Пересмотр прогноза стал реакцией на недавнее исследование рынка мобильных рекламных технологий, которое указывает на продолжающиеся трудности в подразделении Grow компании Unity, что вызывает опасения по поводу финансового будущего компании.
Jefferies прокомментировал: "Наша позиция в отношении U остается осторожной, поскольку наш анализ рынка технологий мобильной рекламы указывает на вероятное снижение прогноза на 2024 финансовый год, а подразделение Grow будет способствовать спаду".
Аналитики хотят узнать от нового генерального директора Unity Мэтта Бромберга о его планах в отношении подразделения Create и его подходе к развитию подразделения Grow, особенно за счет ожидаемых улучшений в возможностях таргетинга данных.
Учитывая, что акции Unity оцениваются выше, чем у конкурента AppLovin (APP) - 14-кратный показатель EBITDA за 2025 финансовый год для Unity против 10-кратного для AppLovin, - Jefferies скорректировала свою ценовую цель для Unity в сторону понижения.
Корректировка обусловлена тем, что текущий прогноз Unity предполагает значительное увеличение показателей во второй половине года, что не подтверждается последними исследованиями.
"Прогноз по выручке за второй квартал в виде снижения на 6-7 % кажется правдоподобным. Тем не менее, снижение прогноза на 2024 финансовый год представляется вероятным, поскольку первоначальный годовой прогноз предполагал значительный рост во второй половине года", - сообщили в Jefferies.
Аналитики также отметили влияние дополнительных расходов на облачные серверы на прогноз EBITDA на второй квартал, который оказался на 33 миллиона долларов меньше, чем ожидалось. Они сохраняют осторожную позицию в отношении подразделения Grow, учитывая конкурентные угрозы со стороны таких компаний, как Google, Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) и AppLovin. Тем не менее, они несколько положительно оценивают движок Unity: 47 % опрошенных заявили о планах перейти на Unity 6, что больше, чем 42 % в предыдущем квартале.
Jefferies заключила: "Мы считаем, что снижение прогноза и, соответственно, постановка более достижимых целей на вторую половину года для нового генерального директора Мэтта Бромберга будет мудрым решением", подчеркнув важность постановки достижимых финансовых целей, пока Unity решает свои текущие проблемы.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Более подробную информацию вы можете найти в наших Правилах и условиях.