Аналитики Bank of America в среду понизили рейтинг акций Super Micro Computer (SMCI) до "Нейтрального" с "Покупать". Это изменение последовало за объявлением компании о более низких, чем ожидалось, показателях прибыли в четвертом финансовом квартале.
Хотя выручка за четвертый квартал совпала с прогнозами компании и аналитиков, маржа прибыли составила 11,3%, что заметно меньше ожидаемых 13,6%.
Цена акций SMCI снизилась более чем на 13% в предпраздничные часы.
Компания, специализирующаяся на оборудовании для центров обработки данных, представила прогноз выручки на первый квартал 2025 финансового года, который превзошел ожидания. Прогнозируемая выручка в размере 28 миллиардов долларов за весь 2025 финансовый год также превышает консенсус-прогноз в 23,8 миллиарда долларов.
Однако аналитики отметили, что маржа прибыли Super Micro Computer, вероятно, постепенно вернется к типичному диапазону 14-17 % к концу 2025 финансового года. Это улучшение зависит от повышения эффективности производства, более выгодного сочетания клиентов и запуска новых линеек продукции.
Несмотря на долгосрочные потенциальные выгоды от использования технологий искусственного интеллекта, мы изменили наш рейтинг на "нейтральный" с "покупать". Мы ожидаем, что в ближайшие несколько кварталов показатели прибыли будут испытывать трудности, поскольку SMCI будет бороться с ценовым давлением конкурентов, задержками с поставками систем GPU Blackwell, нуждающихся в системах жидкостного охлаждения (которые являются более высокомаржинальными продуктами), и постоянными трудностями с приобретением компонентов", - пояснили аналитики.
Принимая во внимание эти факторы, они также пересмотрели свою ценовую цель для Super Micro Computer до $700 с прежних $1090. Эта корректировка ценового ориентира соответствует общей тенденции в секторе, где оценочные мультипликаторы значительно снизились.
За квартал, завершившийся 30 июня, компания, которая относит Nvidia к числу своих серверных клиентов, сообщила о скорректированной прибыли в размере $6,25 на акцию при выручке в $5,31 млрд. Эти показатели не оправдали прогнозов аналитиков, которые предполагали прибыль в размере $8,10 на акцию при том же объеме выручки.
Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.