Morgan Stanley скорректировал ценовой ориентир для Microsoft (NASDAQ:MSFT), снизив его с $520 до $506 после изучения последних финансовых результатов технологической компании.
Microsoft заявила о намерении выделить больше средств на инфраструктуру искусственного интеллекта в этом финансовом году, несмотря на замедление роста в сегменте облачных услуг. Это говорит о том, что финансовая выгода от значительных инвестиций в искусственный интеллект может стать очевидной не сразу, как считали финансовые аналитики ранее.
После публикации финансовых результатов акции MSFT снизились на 7 % в течение продолжительных торговых часов, но позже это снижение было уменьшено до 1,5 %.
Даже с учетом нового ценового ориентира финансовые аналитики Morgan Stanley по-прежнему положительно оценивают акции Microsoft и рекомендуют инвесторам рассмотреть возможность покупки дополнительных акций во время снижения цены, чтобы укрепить свои позиции в компании, которая, по их мнению, будет успешной с течением времени.
В 2025 финансовом году Microsoft сообщила, что ее выручка выросла на 16 % по сравнению с предыдущим годом и достигла 245 миллиардов долларов, а операционная прибыль увеличилась на 22 % и составила 109 миллиардов долларов. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 20 % до 11,80 доллара, а объем денежных средств, полученных от операций и доступных для использования (свободный денежный поток), увеличился на 25 % до 74 миллиардов долларов.
Однако аналитики Morgan Stanley также отметили, что агрессивная инвестиционная стратегия компании привела к увеличению расходов на активы, которые принесут пользу компании в будущем (капитальные расходы), которые, по их прогнозам, вырастут с 63 до 78 миллиардов долларов в 2025 финансовом году.
В связи с этим аналитики немного снизили прогноз прибыли на акцию на 2025 финансовый год на 3,0 %, ожидая, что она составит 13,06 доллара.
Несмотря на это, уверенность аналитиков в способности Microsoft расти и получать прибыль от этих инвестиций в долгосрочной перспективе не изменилась.
"Наша уверенность в стратегии Microsoft по получению прибыли от этих инвестиций (и избежанию чрезмерных расходов) возросла, особенно после того, как руководители компании рассказали о своем подходе во время телефонного разговора о доходах", - заявили аналитики.
Они подчеркнули потенциал Microsoft, особенно в области снижения операционных расходов предприятий за счет автоматизации, и подсчитали, что доход от генеративного искусственного интеллекта может достичь 67 миллиардов долларов к 2029 финансовому году при стандартном сценарии и 121 миллиарда долларов при оптимистичном сценарии.
"Учитывая предполагаемый уровень расходов на будущие активы и соответствие этих инвестиций текущему рыночному спросу, наши оптимистичные прогнозы доходов кажутся все более вероятными", - заявили аналитики.
"С учетом возможного повышения нашей целевой цены на $506 примерно на 23 % после продления торгов мы продолжаем настоятельно рекомендовать Microsoft в качестве ведущей инвестиции в искусственный интеллект в секторе программного обеспечения", - заключили они.
Эта статья была создана при участии искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими условиями и положениями.