Аналитики Redburn Atlantic понизили рейтинги CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) и Palo Alto Networks (PANW). В четверг они опубликовали отчет, в котором указали на обеспокоенность текущей рыночной стоимостью компаний и общим состоянием рынка.
Рейтинг CrowdStrike был изменен на "Продавать" с "Нейтрального", а целевая цена установлена на уровне 275 долларов, что ниже предыдущего значения 380 долларов.
Редберн подчеркнул, что, несмотря на превосходное качество продуктов CrowdStrike, компании не удается существенно продвинуться на рынок крупных предприятий и увеличить свои продажи за счет дополнительных предложений продуктов.
Аналитики отметили: "Ожидаемый рост CrowdStrike, с которым согласилось большинство, похоже, не учитывает первые признаки спада на рынке".
Они считают, что рынок защиты конечных точек достиг точки зрелости, и отмечают, что другие области роста, такие как облачные вычисления, проверка цифровой идентификации и управление инцидентами безопасности, являются областями с высокой конкуренцией.
Кроме того, аналитики отметили, что рост цены акций компании на 45 % с начала года привел к тому, что перспективное отношение стоимости предприятия к объему продаж (EV/sales за первый финансовый год) составляет 23 раза, что более чем в два раза превышает средний показатель других компаний в отрасли кибербезопасности. По мнению Редберна, это соотношение сильно переоценивает то, насколько организации готовы увеличить свои бюджеты на средства кибербезопасности, невзирая на расходы.
Что касается Palo Alto, Redburn изменил рейтинг на "нейтральный" и снизил целевую цену до $325 с прежних $350.
Аналитики выразили сомнения по поводу ожидаемого увеличения роста доходов компании в 2026 финансовом году после объявления стратегии по предложению единой платформы услуг.
"Хотя Palo Alto испытывает такое же давление рынка, как и CrowdStrike, стремясь сделать свои предложения более экономичными, мы считаем, что у Palo Alto более лояльная клиентская база и более сильное конкурентное преимущество", - прокомментировал Редберн.
Они отметили, что текущая рыночная стоимость при перспективном соотношении стоимости предприятия к объему продаж (EV/продажи за первый финансовый год) в 15 раз все еще выше, чем в среднем у конкурентов, но представляет собой более справедливый баланс между потенциальными рисками и выгодами.
Таким образом, Redburn прогнозирует возможное снижение рыночных ожиданий в отношении обеих компаний и рекомендует проявлять осторожность в свете острой конкуренции и высокой рыночной стоимости.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью технологии искусственного интеллекта и прошла проверку редактором. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.