Аналитики Bank of America изменили свою рекомендацию для Shopify (NYSE:SHOP) на "покупать" и повысили целевую цену акций до $82 с $78 в записке, опубликованной во вторник. В качестве причин изменения рекомендации они называют сильный рост Shopify и постоянное генерирование свободного денежного потока (FCF).
В банке отмечают, что с новым финансовым директором Джеффом Хоффмайстером Shopify продвинулась к достижению стабильного роста и улучшению показателей прибыли.
Аналитики прогнозируют уверенный рост выручки благодаря высокому однозначному показателю роста электронной коммерции, постоянному увеличению доли рынка и контролируемому управлению расходами.
Они также отмечают, что валовой товарный объем (GMV) Shopify растет быстрее, чем в целом по сектору электронной коммерции: за последние три года ежегодный рост составил 25 %, что более чем в два раза превышает темпы роста отрасли.
В 2023 году Shopify обеспечит себе долю в 4,9 % на мировом рынке электронной коммерции, что больше, чем 1,2 % в 2017 году. Компания объясняет этот рост конкурентными преимуществами Shopify, такими как значительная база из 2,5 миллиона продавцов, сеть из более чем 2500 партнеров, более 8000 приложений и платформа, объединяющая электронную коммерцию с обработкой платежей.
Заглядывая в будущее, аналитики ожидают, что операционная маржа Shopify вырастет до 17,4 % к 2026 финансовому году, что больше, чем 14,3 % в 2024 финансовом году. Они также ожидают возвращения к постоянному ассортименту продукции и стабильной валовой прибыли после периода спада.
Кроме того, подход Shopify к увеличению штата сотрудников осторожным и ограниченным образом, по прогнозам, повысит операционную эффективность компании. В лучшем случае, согласно прогнозам компании на 2030 финансовый год, выручка достигнет $29,4 млрд (темп роста - 22% в год), а FCF - $8 млрд (темп роста - 33% в год).
Обновленный ценовой ориентир в $82 подразумевает потенциал возврата инвестиций в размере 28%.
Хотя это не имеет прямого отношения к результатам второго квартала, аналитики считают, что Shopify имеет все шансы занять большую долю рынка электронной коммерции, что приведет к увеличению масштабов и более эффективному преобразованию FCF. Новый ценовой ориентир основан на 56-кратной оценке FCF на 2025 финансовый год, что выше оценочных мультипликаторов других крупных компаний, отражающих потенциал устойчивого роста FCF Shopify.
Эта статья была создана при содействии искусственного интеллекта и прошла проверку редактором. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями.