Компания Benchmark повысила рейтинг Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) до "Покупать" с "Держать" и установила новую целевую цену в $4 700 за акцию.
Даже несмотря на текущие экономические проблемы и высокие ожидания инвесторов, аналитики Benchmark убеждены, что растущая сила компании в регионе Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA), а также значительное расширение в регионах Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC) и Латинской Америки (LatAm) приведут к показателям, превышающим общие прогнозы рынка в ближайшие 18 месяцев.
"Наш предыдущий рейтинг не соответствовал нашей долгосрочной перспективе", - заявляют в Benchmark, подчеркивая свою веру в потенциал Booking по расширению своего присутствия на рынке и достижению результатов, превосходящих прогнозы.
Аналитики не предвидят непосредственных факторов, которые могли бы нарушить прогресс компании в увеличении доли рынка, и ожидают, что в ближайшие годы компания продолжит развиваться в Северной Америке. Новая целевая цена основана на 20-кратном прогнозе денежной прибыли на акцию (EPS) на 2025 год в размере 235 долларов или 16-кратном прогнозе прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) после корректировок.
В Benchmark признают, что выбор момента для повышения рейтинга может показаться несвоевременным из-за сохраняющихся экономических проблем и сообщений о том, что потребители предпочитают менее дорогие варианты на ключевых европейских рынках.
Тем не менее, они считают предыдущие финансовые прогнозы излишне осторожными. Они прогнозируют рост числа забронированных ночей на 7 %, что превышает самый высокий прогноз аналитиков рынка в 6 %. Они также ожидают положительного влияния на среднесуточную ставку (ADR) для гостиниц в регионе EMEA, что должно увеличить общее количество бронирований и потенциально повысить EBITDA.
Несмотря на это, они "считают, что значительный уровень позитивных ожиданий уже отражен в текущей цене акций".
Оценка Benchmark по общему объему бронирований примерно на 2,5 миллиарда долларов выше, чем прогнозируют аналитики рынка, чему способствует прогнозируемое ускорение роста числа забронированных ночей. Они также отмечают возможные преимущества программы лояльности Genius и улучшений, вызванных искусственным интеллектом, хотя считается, что эти факторы будут иметь большее влияние в долгосрочной перспективе.
"Мы также признаем, что Booking был единственной известной туристической компанией, которая упомянула
Мы также признаем, что Booking была единственной известной туристической компанией, которая упомянула об изменении продолжительности времени между бронированием и путешествием в прошлом квартале, и эта тенденция упоминается все чаще, хотя мы не ожидаем каких-либо значительных проблем, если эта тенденция продолжит расти", - написали в компании.
Повышение стратегического рейтинга отражает уверенность Benchmark в сильном базовом бизнесе Booking и ее способности использовать рыночные возможности, несмотря на неопределенные экономические условия".
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.