Аналитики Jefferies оптимистично настроены в отношении Amazon (NASDAQ:AMZN), повысив свой прогноз цены до $235 за акцию с $225 в записке, опубликованной во вторник. Они связывают это с активным ростом как Amazon Web Services (AWS), так и рекламных подразделений.
"Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ AMZN, поскольку дальнейшие высокие показатели AWS и рекламного подразделения, а также повышение эффективности розничных операций, как ожидается, приведут к росту более чем на 18% относительно нашего ценового ориентира Sum of the Parts (SOTP), основанного на цене $235", - говорится в аналитическом отчете Jefferies.
Основной причиной позитивного прогноза является существенный вклад быстрорастущих и прибыльных секторов в общую оценку Amazon. "71% стоимости предприятия (EV) AMZN, составляющей $2,5 трлн, приходится на AWS и рекламное подразделение, в то время как на сектор первичной розничной торговли приходится всего 26%", - подчеркивается в отчете.
Jefferies ожидает, что доходы от AWS будут расти быстрее, "с 13 % в четвертом квартале 2023 года до 21 % в четвертом квартале 2024 года", благодаря снижению влияния усилий по оптимизации расходов и растущей потребности в модернизации облачных технологий для использования передового искусственного интеллекта (ИИ).
Рекламное подразделение также рассматривается как ключевая область роста. Jefferies прогнозирует "постоянный рост более чем на 20 %" с дополнительными преимуществами, ожидаемыми от Prime Video. По их оценкам, в 2024 году Prime Video принесет "2,9 миллиарда долларов в виде продаж рекламы и около 800 миллионов долларов в виде дополнительных доходов от подписки (за счет опций по удалению рекламы)", что приведет к общему увеличению чистых продаж на 3,7 миллиарда долларов.
Похоже, что основной розничный бизнес также имеет потенциал для улучшения. "Сектор розничной торговли стремится к повышению эффективности, что, как ожидается, приведет к увеличению нормы прибыли", - отмечают в компании.
В заключение Jefferies обращает внимание на привлекательную оценку стоимости акций Amazon. "Акции оцениваются в 13,6 раза выше прогнозируемой на 2025 год стоимости предприятия/прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA), что примерно на 25 % ниже среднего 10-летнего показателя, составляющего около 18 раз", - отмечают аналитики.
В тот же вторник аналитики Needham & Company сохранили рекомендацию "покупать" и ценовую цель в 205 долларов для Amazon после встречи с бывшим руководителем отдела продаж рекламы Amazon.
Они отметили различные положительные стороны компании, в том числе развивающиеся стандарты медиаизмерений, ее рекламный план и широкую интеграцию данных с AWS.
Эта статья была создана и переведена с помощью технологии искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.