Аналитики Wolfe Research понизили рейтинги Raymond James Financial (RJF) и JPMorgan (JPM) до категории "равнозначный" с предыдущего рейтинга "Outperform", а State Street (STT) - до "Underperform" с "Peer Perform" в отдельных отчетах, опубликованных в понедельник.
В компании отметили, что, хотя их прогноз по RJF остается оптимистичным с января 2021 года, и они признают, что компания находится в сильной позиции, чтобы постоянно извлекать выгоду из продолжающихся положительных рыночных тенденций в секторе управления благосостоянием, они теперь признают появление потенциальных рисков.
Эти риски включают в себя возможность неблагоприятной корректировки прогнозов прибыли, вероятность неожиданного увеличения соотношения вознаграждения к выручке, значительную зависимость от краткосрочных процентных ставок и неблагоприятные тенденции в отношении чистых новых активов.
В отношении JPMorgan компания Wolfe Research заявила, что в связи с тем, что рыночная стоимость банка близка к рекордным уровням, а его уязвимость к снижению чистого процентного дохода в результате снижения процентных ставок возросла, они решили сократить свою инвестиционную позицию.
Целевая цена акций State Street составляет $73. Аналитики Wolfe Research ожидают дальнейшего снижения показателей в основном из-за ожидаемой корректировки прогнозов прибыли в сторону уменьшения, поскольку, по их мнению, текущие средние оценки прибыли на акцию аналитиками являются чрезмерно оптимистичными.
"Наши прогнозы на 10% ниже средних оценок аналитиков на 2025 год и на 20% ниже на 2026 год", - говорится в сообщении компании. Это объясняется ожиданием снижения чистого процентного дохода, замедлением роста комиссионных и снижением способности возвращать капитал акционерам.
"Мы не видим надежного сценария достижения State Street прибыли на акцию более 10 долларов в ближайшие три года и считаем, что существует значительная вероятность того, что средние аналитические оценки должны быть значительно снижены", - заключили в компании.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.