Investing.com — В понедельник аналитики Jefferies понизили рейтинг акций Apple с «держать» до «ниже рынка», поскольку ожидают, что технологический гигант не достигнет целевых показателей по прибыли и прогнозам в предстоящем отчете за первый квартал 2025 года. Акции компании упали примерно на 1% на премаркете во вторник.
Ценовой ориентир Jefferies по акциям Apple также был снижен до $200,75 с $211,84, что означает 13%-ный спад по сравнению с последней ценой закрытия.
Медвежьи ожидания появились на фоне слабых продаж iPhone и сдержанных прогнозов в отношении iPhone 17 и 18 из-за «замедления темпов внедрения и коммерциализации искусственного интеллекта», говорится в записке аналитиков.
По их прогнозам, в первом квартале Apple не дотянет до прогнозируемого роста выручки на 5% и ласт слабый прогноз на второй квартал.
Jefferies снизила прогноз по поставкам iPhone с роста в 1% до 2%-ного снижения в первом квартале 2025 финансового года, основываясь на данных о снижении поставок iPhone на 4% в годовом исчислении за этот период, по данным International Data Corporation (IDC).
Сообщается, что продажи iPhone в Китае за тот же квартал значительно снизились, в то время как на международных рынках может наблюдаться незначительный рост. Кроме того, перспективы других продуктов Apple, таких как iPad и MacBook, не радуют из-за общей слабости рынка потребительской электроники.
Понижение рейтинга акций Apple также отражает опасения по поводу прогноза на март, который, по мнению аналитиков, может разочаровать инвесторов. Несмотря на оптимизм по поводу спроса в Китае благодаря государственным субсидиям, новая политика ограничит эти субсидии, фактически исключив большинство моделей iPhone.
«Мы также считаем, что спрос на SE4 может оказаться слабее, чем ожидалось, поскольку он, скорее всего, будет конкурировать не столько с Android или iPhone 14/15, сколько с iPhone 13/14 P/PM», — отмечают аналитики во главе с Эдисоном Ли.
«Мы не думаем, что потребителей привлечет SE4 из-за Apple Intelligence, особенно в Китае», — добавили они.
Более того, команда Jefferies считает, что ближайшие перспективы ИИ в смартфонах невелики, так как, по данным стороннего опроса, американские потребители не считают ИИ в смартфонах особенно полезным.
Отраслевые проверки также указывают на возможность задержек в реализации дорожной карты Apple по передовой упаковке, которая имеет решающее значение для расширения возможностей искусственного интеллекта в iPhone. Эта неопределенность объясняется замедлением монетизации ИИ, что может ослабить ожидания значительного цикла обновления, обусловленного ИИ.
«Даже если у iPhone появятся новые форм-факторы в ближайшие 2 года, рост объемов, скорее всего, будет медленнее, если ИИ будет реализовываться дольше», — пояснили аналитики.
В свете этих факторов они снизили свои прогнозы прибыли на акцию (EPS) для Apple на 2-23% в течение следующих трех лет, при этом оценки EPS на 2025 и 2026 финансовые годы сейчас примерно на 4 % ниже консенсуса.