Investing.com -- KeyBanc Capital Markets повысил оценки прибыли и ценовые ориентиры для компаний, ориентированных на рекламу, включая Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms Inc (NASDAQ:META), Pinterest (NYSE:PINS) и The Trade Desk (NASDAQ:TTD) в преддверии выхода их отчетности за 3 квартал 2024 года.
"Наши проверки показывают, что рынок рекламы оставался устойчивым в 3 квартале, - говорится в записке аналитиков, опубликованной во вторник. Это, в сочетании с более благоприятной динамикой нескольких ключевых валют, должно способствовать повышению консенсус-прогнозов выручки и рентабельности этих компаний".
Для Alphabet KeyBanc сохранил рейтинг Overweight и удержал ценовой ориентир на уровне 200 долларов. Ожидается, что выручка компании в третьем квартале составит 86,6 млрд долларов, а прибыль на акцию - 1,86 доллара, что несколько выше предыдущих прогнозов.
"Мы рассматриваем Alphabet скорее как историю "отшлифовки", которая со временем должна выиграть от: 1) ясности в отношении антимонопольных решений; 2) продолжающихся инициатив по сокращению расходов; и 3) выхода Waymo на уровень оценки", - говорится в записке KeyBanc.
В то же время для Meta* заметно повысилась целевая цена - до $655 с $600, так как KeyBanc ожидает дальнейшего роста доходов от рекламы благодаря развитию искусственного интеллекта и прогрессу в Facebook Reality Labs.
Выручка Meta в третьем квартале прогнозируется на уровне 40,7 млрд долларов, что превышает консенсус-прогноз в 40,1 млрд долларов. Оценка прибыли на акцию также была повышена на 5,5% до $5,39.
В перспективе KeyBanc ожидает, что рост прибыли Meta ускорится до 2026 года, а прибыль на акцию может достигнуть $28 на акцию по мере реализации преимуществ ИИ и снижения операционных убытков Facebook Reality Labs.
Pinterest также получил повышение: KeyBanc поднял целевую цену до $45 с $42. Компания отметила, что Pinterest имеет наибольший потенциал роста в третьем квартале благодаря благоприятной динамике валютных курсов, высокой вовлеченности и запуску новых функций продукта, таких как Performance+, которые могут обеспечить многолетний попутный ветер роста.
"Мы повысили наши оценки на второе полугодие, чтобы отразить более сильный рекламный рынок в третьем квартале и вклад от Performance+", - отметили аналитики. Также были повышены прогнозы KeyBanc по выручке и EBITDA Performance+ на 2025 и 2026 годы.
Кроме того, ожидается, что первый праздничный сезон Pinterest с монетизацией Amazon (NASDAQ:AMZN) и Google приведет к росту маржи, и компания будет иметь все шансы на увеличение маржи на 300 базисных пунктов в год.
Наконец, инвестиционная компания повысила ценовой ориентир The Trade Desk до $130, что отражает ожидания сильных результатов 3-го квартала, выручка которого прогнозируется на уровне $623 млн, что немного выше консенсус-прогноза в $620 млн.
KeyBanc также повысила свои прогнозы на 3 и 4 кварталы, "чтобы отразить сильный рекламный рынок и продолжающееся увеличение доли", а также прогнозы выручки и EBITDA на 2025 и 2026 годы.