Скидка 50%! Опережайте рынок в 2025 году с InvestingProКупить со скидкой

Goldman предупредил о риске «пузыря» в ИИ-акциях

Опубликовано 05.09.2024, 13:08
© Reuters.
US500
-
MSFT
-
GS
-
AAPL
-
NVDA
-
NQH25
-

Investing.com — Сектор искусственного интеллекта не находится в состоянии «пузыря», заявили стратеги Goldman Sachs в записке, опубликованной в четверг, однако риски концентрации остаются повышенными из-за доминирования нескольких компаний с крупной капитализацией.

С 2010 года технологический сектор приносит огромные доходы, обеспечивая 32% глобальной доходности акций. Этот рост, обусловленный сильными фундаментальными показателями, а не спекулятивным ажиотажем, отчасти объясняется внедрением таких преобразующих технологий, как искусственный интеллект.

Несмотря на резкий скачок стоимости, стратеги Goldman считают, что ИИ еще не превратился в «пузырь» и «скорее всего, продолжит доминировать в доходности».

В отчете банка подчеркивается, что «Великолепная семерка» — крупнейшие американские технологические компании, такие как Apple, Microsoft и Nvidia — в настоящее время занимают значительную долю рынка.

Эти компании, опирающиеся на рост прибыли и способность инвестировать значительные средства в искусственный интеллект, не испытывают иррационального изобилия по сравнению с оценками, наблюдавшимися во время предыдущих «пузырей», таких как «пузырь доткомов» конца 1990-х годов. Их прибыльность и денежные потоки оправдывают их оценки, которые гораздо ниже тех, что наблюдались во время «технологического пузыря».

Тем не менее Goldman Sachs советует проявлять осторожность, поскольку концентрация рынка находится на историческом максимуме: на 10 крупнейших компаний приходится более трети индекса S&P 500, а пять крупнейших компаний составляют 27% от общей стоимости индекса.

Возникает вопрос, не является ли нынешний всплеск акций технологических компаний, вызванный искусственным интеллектом, пузырем, и даже если это не так, не создают ли риски, связанные с такой высокой концентрацией, «опасную ловушку» для инвесторов, отмечают стратеги.

С другой стороны, это также может дать «возможность диверсифицировать потенциальных бенефициаров этих технологий через более дешевые компании, не входящие в число доминирующих», добавляют они.

В связи с этим Goldman считает, что инвесторы должны «стремиться к диверсификации, чтобы повысить доходность с учетом риска и одновременно получить доступ к потенциальным победителям в небольших технологических компаниях и других частях рынка», таких как, например, компании «старой экономики», которые, как ожидается, получат импульс от увеличения расходов на инфраструктуру.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)