Investing.com — По мнению банка JPMorgan, росту фондового рынка в США грозит перебалансировка крупнейших в мире управляющих капиталом на сумму до $150 млрд в течение следующих нескольких недель, пишет Bloomberg.
Прогноз JPMorgan Chase сводится к тому, что портфели суверенных и пенсионных фондов сильно пострадают в угоду облигациям для достижения целевых показателей перебалансировки, которая обещает быть крупнейшей в этом классе активов с четвертого квартала 2021 года. Переориентация может снизить цену мировых акций на 5%.
В настоящий момент ряд институциональных инвесторов заняты проверкой рыночных рисков, и того, соблюдаются ли строгие лимиты распределения в портфелях акций и облигаций каждый квартал и конец месяца. В этом квартале рынок акций вырос больше, чем рынок облигаций, поэтому управляющим портфелями нужно сократить свои доли в акциях.
Этот поток перебалансировки может вызвать коррекцию акций примерно на 3–5%, по словам аналитика банка, который отмечает, что в последний раз такой разрыв был в 2021 году.
Обычно управляющие капиталом, в том числе пенсионные и суверенные фонды благосостояния пересматривают свои портфели каждый квартал для достижения классического сочетания: 60% акций и 40% облигаций. Однако в этом квартале общий мировой фондовый индекс MSCI вырос на 5%, а глобальный совокупный индекс облигаций Bloomberg снизился на 1,3%.
При этом крупнейшему в мире пенсионному фонду — японскому государственному пенсионному инвестиционному фонду стоимостью $1,5 трлн придется продать акции на сумму $37 млрд для возвращения к целевому распределению активов. Другой важнейший мировой инвестор — Норвежский нефтяной фонд стоимостью $1,3 трлн — переведет $18 млрд из акций в облигации, а Швейцарский национальный банк — продаст акции на $11 млрд.
При этом американские пенсионные фонды, которые управляют активами на $8,5 трлн, должны будут перевести до $185 млрд из акций и купить такое же количество облигаций.
— При подготовке использованы материалы Bloomberg
Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».