12 ноября президент США Дональд Трамп подписал указ, запрещающий американским компаниям и частным инвесторам владеть акциями 31-й китайской компании, которые, по данным Белого дома, являются поставщиками оборонного сектора, а также спецслужб КНР.
Это решение спровоцировало распродажу акций и облигаций некоторых из указанных в списке компаний и их подразделений, хотя пока неясно, коснется ли запрет торгуемых "дочек". Санкции вступают в силу 11 января 2021 года - за несколько дней до прихода в Белый дом избранного президента США Джо Байдена, что увеличивает неопределенность.
В конце прошлой неделе MSCI сообщила, что консультируется с инвесторами относительно потенциальных последствий вводимых Штатами ограничений, в том числе обсуждает вопрос о том, есть ли необходимость в изменении существующих индексов или введении новых.
FTSE Russell, являющаяся подразделением London Stock Exchange (LON:LSE) Group Plc, заявила, что в соответствии с ее политикой, ценные бумаги компаний, находящиеся под санкциями США, Великобритании или Евросоюза, должны быть исключены из расчета индексов.
Индексный провайдер ждет "быстрой обратной реакции от клиентов и других заинтересованных сторон относительно масштаба ограничений, а также времени исключения акций затронутых санкциями компаний из расчета индексов FTSE Russell".
FTSE Russell также ждет пояснений от Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) и планирует принять решение к 4 декабря.
Последствия ограничений для индексов в целом должны быть незначительными, пишет WSJ. Так, из 10 крупнейших компаний индекса MSCI China, санкции коснутся лишь China Mobile. Рыночная капитализация China Mobile, акции которой торгуются в Гонконге и Нью-Йорке, составляет $124 млрд, и на ее долю приходится порядка 1,3% индекса MSCI China.
Рынок корпоративных облигаций также ждут определенные последствия. По оценкам азиатского аналитика Goldman Sachs Кеннета Хо, входящие в санкционный список компании, а также их подразделения, имеют долг в иностранной валюте на сумму порядка $53,9 млрд, что составляет 6% бумаг, выпущенных китайскими эмитентами в долларах, евро или иенах.
JPMorgan, крупный провайдер индексов для рынка облигаций, уже заявил, что не будет включать новые бумаги компаний, подпадающих под санкции, в расчет своих индикаторов.
Банк сохранит находящиеся в обращении облигации в расчете индексов, но может пересмотреть состав индикаторов позднее. В сообщении JPMorgan отмечается, что в его индексы включены бумаги 16 китайских компаний из санкционного списка или их подразделений. Совокупный вес таких бумаг составляет 3,7% JPMorgan Asia Credit Index, в составе которого активы на сумму порядка $80 млрд.
По данным Reuters, администрация президента США Дональда Трампа готовит новые санкции в отношении китайского бизнеса, планируя запретить доступ к американским технологиям 89 компаниям, имеющим какие-либо связи с оборонным сектором.