Investing.com − 1 июля вступят в действие требования по хранению интернет-трафика пользователей в рамках так называемого «закона Яровой». На выполнение этих требований операторам связи предстоят серьезные расходы. Несмотря на это, телеком-сектор сохраняет инвестиционную привлекательность, считают некоторые аналитики.
«Закон Яровой» – пакет антитеррористических поправок депутата Госдумы Ирины Яровой и члена Совета Федерации Виктора Озерова, подписанный президентом РФ в июле 2016 года, который предписывает операторам связи хранить все телефонные разговоры, текстовые сообщения, изображения, звуки, видеозаписи и другие электронные сообщения пользователей. Сроки хранения данных пользователей определило в апреле правительство: переговоры и текстовые сообщения абонентов – шесть месяцев, сообщения, которые пользователи передают через интернет, – 30 дней. Емкость хранилищ интернет-трафика, решило правительство, операторы в течение пяти лет ежегодно должны увеличивать на 15%. Данные можно хранить на серверах других операторов, но по предварительному согласованию с ФСБ.
С 1 июля у операторов сотовой связи должно быть готово все необходимое для хранения этой информации. При этом интернет-трафик пользователей они обязаны начать хранить с 1 октября, пояснило в апреле правительство.
Для исполнения требований законодательства операторы связи были вынуждены увеличивать капиталовложения для создания соответствующей инфраструктуры. По сравнению с 2017 годом увеличение объема капитальных инвестиций операторов должно будет составить от 14% до 23%, подсчитали в Fitch Ratings. Из-за этих нововведений операторы могут потерять 3,5-4% сервисной выручки и на этот же уровень поднять тарифы для своих клиентов, по расчетам Fitch.
Рынок телекомов в последние месяцы активно отыгрывал новый закон. Индекс телекоммуникаций Московской биржи за последний месяц снизился на -4,73%, а за последние три месяца он упал на -14,23%.
«Тот факт, что отечественным телекоммуникационным компаниям придется нести большие непроизводительные затраты на регистрацию и хранение данных об активности своих пользователей уже давно заложен в стоимость бумаг операторов связи», – говорит Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК «Норд-Капитал».
На российском фондовом рынке котируются только три оператора – МТС, Мегафон и Ростелеком. Лучший результат за последний месяц показали бумаги Ростелекома, который выросли более чем на 10%, в то время как акции Мегафона показали рост на 4%, а аутсайдером сектора стали бумаги МТС, подешевевшие на 7,5%. Сравнивая динамику этих активов, можно прийти к выводу, что она была обусловлена ситуативными корпоративными событиями.
«Позитивная среднесрочная динамика акций «Ростелекома» связана с предстоящим закрытием реестра акционеров (5 июля) для выплаты достаточно щедрых годовых дивидендов. Акции «Мегафона» несколько подорожали с середины июня скорее по техническим причинам. Сейчас они восстанавливаются после достаточно глубокой весенней просадки, одной из причин которой стало известие о том, что эмитент не будет выплачивать годовых дивидендов. Если же обратить внимание на явную среднесрочную слабость акций МТС, то она в значительной степени связана с проблемами контролирующего акционера», – объясняет Виталий Манжос.
Как уже писал Investing.com, недавно стало известно, что компания МТС может подвергнуться вторичным санкциям вслед за вероятным введением адресных ограничительных мер против Владимира Евтушенкова. При этом предстоящая выплата достаточно весомых годовых дивидендов по акциям МТС пока не оказывает им видимой поддержки. Отсечка по дивидендам компании состоится 9 июля.
Стоит ли сейчас инвестировать в телеком-операторов?
Сергей Дроздов, аналитик ГК «Финам» считает, что сектор телекоммуникаций не обладает серьезным потенциалом роста, в первую очередь из-за «закона Яровой», исполнение которого ведет к дополнительным расходам операторов.
«Несомненно, что это негативный долгосрочный фактор, который в конечном итоге сократит их будущую прибыль», – соглашается с ним Виталий Манжос. С технической точки зрения хуже всего сейчас выглядят акции МТС: «Объективные сигналы в пользу среднесрочных покупок этих бумаг пока отсутствуют. Более того, в течение ближайших дней они могут продолжить сползание к сильной годовой поддержке, расположенной в районе 250 рублей». По его словам, среднесрочный интерес к бумагам Ростелекома и МТС может объективно сократиться после предстоящего закрытия реестров акционеров для получения годовых дивидендов.
Но есть и другие мнения. Так, аналитик ВТБ Станислав Клещев считает, что в секторе телекоммуникационных компаний складывается положительный момент для покупок. «Это касается и Ростелекома, который получил новый импульс для движения наверх и Мегафона, преодолевшего уровень 500 рублей за акцию, и, как нам представляется, хорошо забидованных в районе 260 рублей акций МТС, – говорит он. – Похоже, негативные ожидания, сдерживавшие рост, завершаются по факту свершения события (вступления в силу требований "закона Яровой")».
Частный инвестор Евгений Буторин также полагает, что телеком-сектор сохраняет инвестиционную привлекательность «несмотря ни на что», и просадки акций мобильных операторов стоит расценивать как возможность для покупок. «Мы живем в эру мобильной телефонии и интернета, которые не возможны без этих компаний, поэтому текущая стагнация — это лишь временное явление. В долгосрочной перспективе бизнес операторов связи все равно будет расти», – уверен создатель проекта для помощи трейдерам и инвесторам Stockan.pro.
Команда ru.Investing.com запустила телеграм-канал о финансах и инвестициях. Присоединяйтесь! t.me/ruinvestingcom